作者HsuHZ730 (ooooooooooooooooo)
看板Foreign_Inv
標題Re: [請益] IB借日幣 於日本股市買 ETF
時間Tue Feb 27 08:42:07 2024
類似的問題也想問，如果要借日圓買美國大盤，不曉得是
1. 借日圓買日本的2563
2.借日圓買日本的1655，或是
3. 像daze大大說的，借美元+賣日圓期貨+買IVV
哪一種成本比較低呢?
三種是不是都無法規避掉日圓升值的風險？
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1F：→ Roy75117: 2563有JPY避險，比較可避掉日幣升值的風險(相較於1655) 02/27 08:57
2F：推 daze: 賣日圓期貨+買SP500期貨，成本更低。覺得SP500涵蓋度不足可 02/27 08:57
3F：→ Roy75117: 此外，UFJ也有出類似的ETF(2558, 2630(JPY避險)) 02/27 08:57
4F：→ daze: 以配一點VXF。 02/27 08:58
5F：→ Roy75117: 野村版的話 2633 2634(JPY避險) 02/27 08:58
6F：→ daze: 2563有JPY避險，不過要付出避險成本，實際利率是接近美元的 02/27 09:00
7F：→ daze: 不想吃匯率風險，就不能享受日圓的低利率。 02/27 09:00
8F：→ Roy75117: 網路上有人算過，2630避險成本大概0.4%左右。 02/27 09:10
9F：推 maplefff: 我問一下，放空日圓期貨，實際利率會接近美元利率吧 02/27 09:23
10F：→ maplefff: 這樣是一開始借美元就好了吧 02/27 09:23
11F：推 daze: 放空日圓期貨，匯率不變的話，就是賺日美利差左右。目前大概 02/27 09:50
12F：→ daze: 是落在 5.5~5.6%。 02/27 09:50
13F：→ daze: SP500期貨目前的隱含利率大概是5.8%左右。買SP500期貨再放空 02/27 09:53
14F：→ daze: 日圓期貨，借款利率大概就會在0.2~0.3% (如果匯率不變的話) 02/27 09:54
15F：→ Kewseq: 日圓期貨沒有隱含利率嗎？ 02/27 16:40
16F：推 daze: 美元利率大約5.3%，日圓利率大約-0.2%，放空日圓期貨相當於 02/27 17:01
17F：→ daze: 借日圓買美元。匯率不變的話，大概就是5.3% -(-0.2%)=5.5% 02/27 17:02
18F：→ daze: 當然隨市場波動，也許有時會多0.5%或少0.5%，但大致是這樣。 02/27 17:03
19F：→ tonm: IB 可以放空日圓期貨嗎,用代號JPY找不到 02/27 19:33
22F：→ daze: JPY找出來是CME的日圓期貨，其他交易所的日圓期貨要用各自的 02/27 20:02
23F：→ daze: 代號找。另外，用J7這個代號可以找出CME的mini日圓期貨，合 02/27 20:03
24F：→ daze: 約大小只有一半。 02/27 20:04
25F：→ tonm: 好的 我試試 感謝大大說明 02/27 20:13
26F：→ Kewseq: 空日圓多大盤 0.2%+0.2% 02/27 20:34
27F：→ Kewseq: 對大戶來說 可能也沒到特別有利 02/27 20:35
28F：→ Kewseq: 當然還是有一點差別 02/27 20:35
29F：→ Kewseq: 適用benchmark rate + 1.5%就差很多 02/27 20:35
30F：推 Kewseq: 我這樣理解沒錯吧？ 02/27 20:38
31F：推 daze: MES還有沒有股息稅的優點，還可以加個0.3%的優勢吧。至於100 02/27 20:42
32F：→ daze: bps的優勢是"特別有利"或不是，就見仁見智了 02/27 20:43
33F：→ Kewseq: 100bps一定大不利 02/27 22:23
34F：→ Kewseq: 但是大戶只要benchmark +0.5% 02/27 22:23
35F：→ Kewseq: 股息稅可以拿去買swap etf 02/27 22:24
36F：→ Kewseq: 直接避掉你說的0.3% 02/27 22:24
37F：→ Kewseq: 也就是空日圓買 02/27 22:25
38F：→ Kewseq: SPXS感覺也是可行 02/27 22:25
39F：推 daze: IB有個低消0.75%，大戶其實拿不到benchmark+0.5%。1.14億日 02/27 22:29
40F：→ daze: 元以上實際上都是0.75%，大約相當於 benchmark+0.95% 左右 02/27 22:31
41F：→ daze: 用SPXS，就大概還剩50bps左右的差距吧。 02/27 22:36
42F：→ daze: 其他方法也沒有不可行，你喜歡哪種方法就自己評估看看 02/27 22:48
43F：推 daze: 期貨有一個缺點是當年度要實現所有利得，而海外所得不能跨年 02/28 11:50
44F：→ daze: 度損益互抵。根據你大戶的程度，SPXS+Box Spread 是有可能優 02/28 11:51
45F：→ daze: 於 MES，考慮到稅的話。放空日幣期貨還是借margin loan有利 02/28 11:53
46F：→ daze: ，也可能受稅的影響。 02/28 11:53