作者HsuHZ730 (ooooooooooooooooo)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] IB借日币 於日本股市买 ETF
时间Tue Feb 27 08:42:07 2024
类似的问题也想问，如果要借日圆买美国大盘，不晓得是
1. 借日圆买日本的2563
2.借日圆买日本的1655，或是
3. 像daze大大说的，借美元+卖日圆期货+买IVV
哪一种成本比较低呢?
三种是不是都无法规避掉日圆升值的风险？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.174.60.230 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1708994529.A.FFB.html
1F：→ Roy75117: 2563有JPY避险，比较可避掉日币升值的风险(相较於1655) 02/27 08:57
2F：推 daze: 卖日圆期货+买SP500期货，成本更低。觉得SP500涵盖度不足可 02/27 08:57
3F：→ Roy75117: 此外，UFJ也有出类似的ETF(2558, 2630(JPY避险)) 02/27 08:57
4F：→ daze: 以配一点VXF。 02/27 08:58
5F：→ Roy75117: 野村版的话 2633 2634(JPY避险) 02/27 08:58
6F：→ daze: 2563有JPY避险，不过要付出避险成本，实际利率是接近美元的 02/27 09:00
7F：→ daze: 不想吃汇率风险，就不能享受日圆的低利率。 02/27 09:00
8F：→ Roy75117: 网路上有人算过，2630避险成本大概0.4%左右。 02/27 09:10
9F：推 maplefff: 我问一下，放空日圆期货，实际利率会接近美元利率吧 02/27 09:23
10F：→ maplefff: 这样是一开始借美元就好了吧 02/27 09:23
11F：推 daze: 放空日圆期货，汇率不变的话，就是赚日美利差左右。目前大概 02/27 09:50
12F：→ daze: 是落在 5.5~5.6%。 02/27 09:50
13F：→ daze: SP500期货目前的隐含利率大概是5.8%左右。买SP500期货再放空 02/27 09:53
14F：→ daze: 日圆期货，借款利率大概就会在0.2~0.3% (如果汇率不变的话) 02/27 09:54
15F：→ Kewseq: 日圆期货没有隐含利率吗？ 02/27 16:40
16F：推 daze: 美元利率大约5.3%，日圆利率大约-0.2%，放空日圆期货相当於 02/27 17:01
17F：→ daze: 借日圆买美元。汇率不变的话，大概就是5.3% -(-0.2%)=5.5% 02/27 17:02
18F：→ daze: 当然随市场波动，也许有时会多0.5%或少0.5%，但大致是这样。 02/27 17:03
19F：→ tonm: IB 可以放空日圆期货吗,用代号JPY找不到 02/27 19:33
22F：→ daze: JPY找出来是CME的日圆期货，其他交易所的日圆期货要用各自的 02/27 20:02
23F：→ daze: 代号找。另外，用J7这个代号可以找出CME的mini日圆期货，合 02/27 20:03
24F：→ daze: 约大小只有一半。 02/27 20:04
25F：→ tonm: 好的 我试试 感谢大大说明 02/27 20:13
26F：→ Kewseq: 空日圆多大盘 0.2%+0.2% 02/27 20:34
27F：→ Kewseq: 对大户来说 可能也没到特别有利 02/27 20:35
28F：→ Kewseq: 当然还是有一点差别 02/27 20:35
29F：→ Kewseq: 适用benchmark rate + 1.5%就差很多 02/27 20:35
30F：推 Kewseq: 我这样理解没错吧？ 02/27 20:38
31F：推 daze: MES还有没有股息税的优点，还可以加个0.3%的优势吧。至於100 02/27 20:42
32F：→ daze: bps的优势是"特别有利"或不是，就见仁见智了 02/27 20:43
33F：→ Kewseq: 100bps一定大不利 02/27 22:23
34F：→ Kewseq: 但是大户只要benchmark +0.5% 02/27 22:23
35F：→ Kewseq: 股息税可以拿去买swap etf 02/27 22:24
36F：→ Kewseq: 直接避掉你说的0.3% 02/27 22:24
37F：→ Kewseq: 也就是空日圆买 02/27 22:25
38F：→ Kewseq: SPXS感觉也是可行 02/27 22:25
39F：推 daze: IB有个低消0.75%，大户其实拿不到benchmark+0.5%。1.14亿日 02/27 22:29
40F：→ daze: 元以上实际上都是0.75%，大约相当於 benchmark+0.95% 左右 02/27 22:31
41F：→ daze: 用SPXS，就大概还剩50bps左右的差距吧。 02/27 22:36
42F：→ daze: 其他方法也没有不可行，你喜欢哪种方法就自己评估看看 02/27 22:48
43F：推 daze: 期货有一个缺点是当年度要实现所有利得，而海外所得不能跨年 02/28 11:50
44F：→ daze: 度损益互抵。根据你大户的程度，SPXS+Box Spread 是有可能优 02/28 11:51
45F：→ daze: 於 MES，考虑到税的话。放空日币期货还是借margin loan有利 02/28 11:53
46F：→ daze: ，也可能受税的影响。 02/28 11:53