作者MrAB (這需要思考)
看板Foreign_Inv
標題[請益] IB借日幣 於日本股市買 ETF
時間Mon Feb 26 22:53:24 2024
各位大大好
如題，日幣利息只有 1.5%，想借來小開一點槓桿，
但從先前版上的文章有看到，
如果借日幣換成美金，再來投資於美股市場，
會有日幣匯率上升、升值 造成借貸成本增加的風險。
那又想到，
如果借日幣直接買日本股市中的 日股大盤/美債 ETF 呢？
在看好美金跌日幣升的前提下，不要選有日幣對沖的 ETF
應該就不會有上述，因為日幣升值而帶來的負面影響了？
因為資產日幣計價，即便日幣升值，換回美金也會變多
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以下幾件事情想麻煩各位
1. 請幫忙指出，這個想法有沒有什麼盲點？
2. 日本股市的 ETF 看起來都好新，會有什麼需要注意的嗎？
我看上的是 這裡面代號 2255 的 20年以上美債 ETF & 1306 日股大盤
https://www.jpx.co.jp/equities/products/etfs/issues/01-09.html
會不會有稅率、費用、安全性 等問題？
感謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 112.78.76.119 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1708959210.A.526.html
1F：推 Latte7: 老巴不就是借日圓買日股，沒匯率風險嗎? 02/26 22:57
2F：→ Latte7: 我的意思是可以學老巴的做法.. 02/26 22:58
3F：→ ffaarr: 買日股還有道理，沒事幹嘛去日本買美債，多此一舉。 02/26 23:18
4F：→ ffaarr: 日本大盤（東證指數）我是買1475，但1306也沒差很多。 02/26 23:21
5F：→ ffaarr: 台灣人買日股或ETF基本就是會被扣15%，所以你去日本買美債 02/26 23:21
6F：→ ffaarr: 就只是增加成本而已。 02/26 23:21
應該說 本來資產配置中就有想買美債
只是因為想用借日幣買日股的方式增加槓桿 但日股 ETF 選項不多 所以選美債
透過 IB 買也是 15% 嗎？這個 15% 是什麼費用？
請哆啦王開示
7F：推 daze: 我其實覺得，如果你對日股沒有特別偏好，直接借美元買ETF， 02/26 23:21
8F：→ daze: 再把你認為適當數量的美元負債透過貨幣期貨轉成日圓負債曝險 02/26 23:22
9F：→ daze: ，可能會比較簡單，交易成本也相對比較低。 02/26 23:23
10F：→ daze: 日圓期貨的流動性非常好，每三個月轉倉一次即可。 02/26 23:24
我其實也有想過，但這樣資產是以美元計價，不就會遇到匯率風險嗎？
還是哪邊沒有想清楚？
※ 編輯: MrAB (112.78.76.119 臺灣), 02/26/2024 23:28:49
11F：→ daze: 話說東證指數也可以用MNTPX期貨。 02/26 23:26
12F：→ daze: MNTPX的隱含利率，遠比你自己借日圓再買日股ETF來得低吧 02/26 23:28
13F：→ ffaarr: 你買日元計價的美債ETF一樣有匯率風險。 02/26 23:30
※ 編輯: MrAB (112.78.76.119 臺灣), 02/26/2024 23:32:23
14F：推 daze: 你要賺日美利差，就要吃適當數量，或者說你承受得起的匯率風 02/26 23:31
15F：→ daze: 險。有風險才有報酬喔。 02/26 23:33
16F：→ daze: 反之，如果你非常確定會美元跌日幣升，那應該借美元買日圓啊 02/26 23:45
17F：推 maplefff: 用日圓買日本上市美債的意義在哪？ 02/27 01:29
18F：→ maplefff: 這樣匯率風險又避不掉 02/27 01:29
19F：→ maplefff: 直接借日圓買美元買TLT就好了 02/27 01:29
20F：推 csjan: 日本大盤和美債是不同概念，你包在一起大家沒辦法討論 02/27 07:53
21F：→ csjan: 買日股可規避匯率風險，買美債無法 02/27 07:55
22F：推 daze: 所謂借日債買日股沒有匯率風險，只是表面上如此。 02/27 08:19
23F：→ daze: 比方說借了一億日圓買一棟日本房子，想說如果日圓暴漲，把 02/27 08:19
24F：→ daze: 房子賣掉還貸款就沒有匯率風險。 問題是如果日圓暴漲，你確 02/27 08:19
25F：→ daze: 定房子還能賣出一億日圓嗎？如果不確定所買資產的價格對匯 02/27 08:19
26F：→ daze: 率波動的反應，借日圓買日圓計價資產未必就沒有匯率風險了 02/27 08:19
27F：→ daze: 話說巴菲特借日圓買日股，遇到日圓貶值日股大漲，股匯雙賺 02/27 08:24
28F：→ daze: 開心的很。但如果認為日股大漲一部分是日圓貶值造成的，那 02/27 08:24
29F：→ daze: 反向遇到日圓升值時，可能就會日股大跌，股匯雙巴了。 02/27 08:24
30F：推 csjan: 感謝樓上說明 02/27 09:10
31F：推 aria0520: d大 不對吧 巴老日圓貶值日股大漲不會股匯雙賺啊.. 02/27 09:25
32F：→ aria0520: 日圓貶值反而是會對沖掉他日股漲賺的幅度 反之亦然 02/27 09:26
33F：→ aria0520: 這兩者是永遠反向的 02/27 09:26
34F：→ aria0520: 不考慮其他間接因素的話 02/27 09:27
35F：推 daze: 這裡是指他的日圓負債貶值，股票大漲，兩邊都賺到。 02/27 11:29
36F：→ daze: 如果你是直接換匯買日股，就是兩邊對沖。 02/27 11:30
37F：推 lolpklol0975: 日股已經很高了,小心風險 02/27 11:31
38F：推 deolinwind: 巴老的損益要用美金算 03/02 17:55
39F：推 tr000064: 借日幣就買日幣商品就好，你買他國etf，一樣會有匯損可 03/03 13:59
40F：→ tr000064: 能性 03/03 13:59