作者MrAB (这需要思考)
看板Foreign_Inv
标题[请益] IB借日币 於日本股市买 ETF
时间Mon Feb 26 22:53:24 2024
各位大大好
如题，日币利息只有 1.5%，想借来小开一点杠杆，
但从先前版上的文章有看到，
如果借日币换成美金，再来投资於美股市场，
会有日币汇率上升、升值 造成借贷成本增加的风险。
那又想到，
如果借日币直接买日本股市中的 日股大盘/美债 ETF 呢？
在看好美金跌日币升的前提下，不要选有日币对冲的 ETF
应该就不会有上述，因为日币升值而带来的负面影响了？
因为资产日币计价，即便日币升值，换回美金也会变多
---
以下几件事情想麻烦各位
1. 请帮忙指出，这个想法有没有什麽盲点？
2. 日本股市的 ETF 看起来都好新，会有什麽需要注意的吗？
我看上的是 这里面代号 2255 的 20年以上美债 ETF & 1306 日股大盘
https://www.jpx.co.jp/equities/products/etfs/issues/01-09.html
会不会有税率、费用、安全性 等问题？
感谢
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 112.78.76.119 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1708959210.A.526.html
1F：推 Latte7: 老巴不就是借日圆买日股，没汇率风险吗? 02/26 22:57
2F：→ Latte7: 我的意思是可以学老巴的做法.. 02/26 22:58
3F：→ ffaarr: 买日股还有道理，没事干嘛去日本买美债，多此一举。 02/26 23:18
4F：→ ffaarr: 日本大盘（东证指数）我是买1475，但1306也没差很多。 02/26 23:21
5F：→ ffaarr: 台湾人买日股或ETF基本就是会被扣15%，所以你去日本买美债 02/26 23:21
6F：→ ffaarr: 就只是增加成本而已。 02/26 23:21
应该说 本来资产配置中就有想买美债
只是因为想用借日币买日股的方式增加杠杆 但日股 ETF 选项不多 所以选美债
透过 IB 买也是 15% 吗？这个 15% 是什麽费用？
请哆啦王开示
7F：推 daze: 我其实觉得，如果你对日股没有特别偏好，直接借美元买ETF， 02/26 23:21
8F：→ daze: 再把你认为适当数量的美元负债透过货币期货转成日圆负债曝险 02/26 23:22
9F：→ daze: ，可能会比较简单，交易成本也相对比较低。 02/26 23:23
10F：→ daze: 日圆期货的流动性非常好，每三个月转仓一次即可。 02/26 23:24
我其实也有想过，但这样资产是以美元计价，不就会遇到汇率风险吗？
还是哪边没有想清楚？
※ 编辑: MrAB (112.78.76.119 台湾), 02/26/2024 23:28:49
11F：→ daze: 话说东证指数也可以用MNTPX期货。 02/26 23:26
12F：→ daze: MNTPX的隐含利率，远比你自己借日圆再买日股ETF来得低吧 02/26 23:28
13F：→ ffaarr: 你买日元计价的美债ETF一样有汇率风险。 02/26 23:30
※ 编辑: MrAB (112.78.76.119 台湾), 02/26/2024 23:32:23
14F：推 daze: 你要赚日美利差，就要吃适当数量，或者说你承受得起的汇率风 02/26 23:31
15F：→ daze: 险。有风险才有报酬喔。 02/26 23:33
16F：→ daze: 反之，如果你非常确定会美元跌日币升，那应该借美元买日圆啊 02/26 23:45
17F：推 maplefff: 用日圆买日本上市美债的意义在哪？ 02/27 01:29
18F：→ maplefff: 这样汇率风险又避不掉 02/27 01:29
19F：→ maplefff: 直接借日圆买美元买TLT就好了 02/27 01:29
20F：推 csjan: 日本大盘和美债是不同概念，你包在一起大家没办法讨论 02/27 07:53
21F：→ csjan: 买日股可规避汇率风险，买美债无法 02/27 07:55
22F：推 daze: 所谓借日债买日股没有汇率风险，只是表面上如此。 02/27 08:19
23F：→ daze: 比方说借了一亿日圆买一栋日本房子，想说如果日圆暴涨，把 02/27 08:19
24F：→ daze: 房子卖掉还贷款就没有汇率风险。 问题是如果日圆暴涨，你确 02/27 08:19
25F：→ daze: 定房子还能卖出一亿日圆吗？如果不确定所买资产的价格对汇 02/27 08:19
26F：→ daze: 率波动的反应，借日圆买日圆计价资产未必就没有汇率风险了 02/27 08:19
27F：→ daze: 话说巴菲特借日圆买日股，遇到日圆贬值日股大涨，股汇双赚 02/27 08:24
28F：→ daze: 开心的很。但如果认为日股大涨一部分是日圆贬值造成的，那 02/27 08:24
29F：→ daze: 反向遇到日圆升值时，可能就会日股大跌，股汇双巴了。 02/27 08:24
30F：推 csjan: 感谢楼上说明 02/27 09:10
31F：推 aria0520: d大 不对吧 巴老日圆贬值日股大涨不会股汇双赚啊.. 02/27 09:25
32F：→ aria0520: 日圆贬值反而是会对冲掉他日股涨赚的幅度 反之亦然 02/27 09:26
33F：→ aria0520: 这两者是永远反向的 02/27 09:26
34F：→ aria0520: 不考虑其他间接因素的话 02/27 09:27
35F：推 daze: 这里是指他的日圆负债贬值，股票大涨，两边都赚到。 02/27 11:29
36F：→ daze: 如果你是直接换汇买日股，就是两边对冲。 02/27 11:30
37F：推 lolpklol0975: 日股已经很高了,小心风险 02/27 11:31
38F：推 deolinwind: 巴老的损益要用美金算 03/02 17:55
39F：推 tr000064: 借日币就买日币商品就好，你买他国etf，一样会有汇损可 03/03 13:59
40F：→ tr000064: 能性 03/03 13:59