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看板Foreign_Inv
標題[請益] IB 借日圓，風險如何評估
時間Wed Feb 7 22:29:16 2024
最近有台幣資金需求約 100 萬元，又不太想賣股票
本身沒在 IB 開過槓桿
想請問從 IB 借日圓買美元，再將美元匯回台灣
以借 4742048 日幣 (32000 美金 or 100 萬元台幣）來說
我目前帳戶的狀況
https://i.imgur.com/IyndjZs.png
目前 Nav 112000
（帳戶內目前的現金 $38047 預計近期投入 SP500 ETF）
以我目前帳戶的狀況來說:
1. 借錢後，Nav 大概掉到多少 % 才會斷頭呢？
2. 借錢後，Nav 大概掉到多少時會觸發 margin call？
3. 我的帳戶目前是 margin account 不曉得升級到 portfolio margin account 會不會
更保險一些（更難斷頭一些？）
謝謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.203.225 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1707316158.A.E3C.html
1F：推 vincent1700: 有點荒謬，這幾年已經讓台灣人理財觀念變這樣了嗎QQ 02/08 00:19
2F：→ vincent1700: 真的別鬧了，你把錢匯回來或信貸的成本+風險比你這 02/08 00:21
3F：→ vincent1700: 樣做低多了 02/08 00:21
4F：推 daze: 如果買的是美股，且沒有買什麼特別高風險(高維持保證金)的產 02/08 00:25
5F：→ daze: 品，margin account維持保證金通常是25%。 02/08 00:26
6F：→ daze: 假設美日匯率不變，要margin call大概要跌掉6.9萬(無條件捨 02/08 00:26
7F：→ daze: 去法，以下同)，算法是 Solve 0.25*(112000-x) = 80000-x 02/08 00:27
8F：→ daze: 假設日圓匯率從150衝到75，那只要跌2.6萬就會margin call了 02/08 00:27
9F：→ daze: 改成portfolio margin的話，維持保證金通常會更低一點，但具 02/08 00:27
10F：→ daze: 體要看持股組成。 02/08 00:28
11F：→ daze: 假設維持保證金約15%的話，匯率不變，約可跌7.4萬，日圓衝到 02/08 00:28
12F：→ daze: 75，可跌3.6萬。 02/08 00:29
13F：→ daze: 另外，遇到市場波動很大時，IB可能會拉高維持保證金比率。 02/08 00:29
14F：→ daze: 假設從25%拉到37.5%，數字會變成6.0萬/0.9萬。 02/08 00:30
15F：→ daze: 拉到50%的話，後者不馬上補錢就會margin call了 02/08 00:31
16F：→ vincent1700: 有避險的情況+用這個方式跟IB借錢差不多等於花台幣 02/08 00:31
17F：→ vincent1700: 借貸成本3.2%~3.5%，還不如想辦法信貸到比這個低的 02/08 00:31
18F：→ vincent1700: 利率。沒避險就單純只是在做槓桿賭台日幣匯差而已 02/08 00:31
19F：→ vincent1700: 不過您也有可能受惠，僅替全IB股東感謝您 02/08 00:33
20F：推 daze: BTW, 日圓上次102是在2021，其實也不是太久遠。上次75在2011 02/08 00:40
21F：推 daze: 他可能頭期款要用，所以沒辦法先信貸吧。雖然我也覺得賣股票 02/08 00:49
22F：→ daze: 可能比較乾脆。 02/08 00:49
23F：→ aria0520: 我是建議你借日圓就買日股就好 比較保險 02/08 01:02
24F：→ aria0520: 享受低利率又可以躲掉匯率風險 02/08 01:02
25F：推 daze: 日圓暴漲可能會導致日股暴跌，樓上的操作搞不好會雪上加霜 02/08 01:22
26F：→ aria0520: 什麼操作都馬有搞不好的時候 至少日圓計價就少了一顧慮 02/08 02:19
27F：→ aria0520: 每個都設想雪上加霜的狀態那乾脆不要投資XD 02/08 02:19
28F：→ aria0520: 日圓暴漲相當於設想日本開始暴力升息 這假設下根本不該 02/08 02:21
29F：→ aria0520: 借日圓 從頭到尾 02/08 02:21
30F：→ aria0520: 是說因為日股日圓計價 所以不會雪上加霜 就只有雪而已 02/08 02:23
31F：→ aria0520: 日圓暴漲"可能"導致日股暴跌 少說是間接因素 02/08 02:25
32F：→ aria0520: 如果照原PO作法換美元 那日圓暴漲你要還的錢就是跟著暴 02/08 02:26
33F：→ aria0520: 漲 是直接因素 風險保險程度還是不同的 02/08 02:26
34F：推 techih: 請問Daze大是在哪裡買TWD期貨呢？新加坡那個是不是交易量 02/08 02:43
35F：→ techih: 很少呀？謝謝 02/08 02:43
36F：推 visionaryou: 看內文的直覺推斷, 原PO傾向主動投資策略,而避險策略 02/08 02:46
37F：推 daze: 就是新加坡那個，不過的確交易量很少。去年10月轉倉一直轉不 02/08 07:03
38F：→ daze: 成，乾脆就讓它結算了，目前手上沒有TWD期貨部位。事後來看 02/08 07:05
39F：→ daze: ，這個出場點還不錯，但只是運氣好。 02/08 07:05
40F：→ daze: 原po只要還是決定借日圓，日圓暴漲要還的錢就會跟著暴漲，跟 02/08 07:08
41F：→ daze: 他用來買股票的計價貨幣不是主要因素。他如果買日圓計價的SP 02/08 07:14
42F：→ daze: 500 ETF，跟買美元計價的SP500 ETF，遇到日圓暴漲，損益其實 02/08 07:14
43F：→ daze: 是一樣的。 02/08 07:16
44F：→ daze: 日圓暴漲是原po這個策略的最大風險，不可能不設想一下吧，倒 02/08 07:17
45F：→ daze: 不是說我認為日圓有高機率漲到75。 02/08 07:17
46F：→ daze: 是說東證有日幣避險的SP500 ETF，這個倒是可以降低匯率風險 02/08 07:22
47F：→ daze: ，不過這個的表現會跟沒有貨幣避險的SP500差很多，看原po怎 02/08 07:24
48F：→ daze: 麼想了。 02/08 07:25
49F：→ daze: 另外，日股在IB的margin requirement似乎比美股高的樣子? 02/08 07:30
50F：→ ohyakmu: 不要說75啦，148-》140就5%了，可能沒幾天就噴掉了。 02/08 07:51
51F：推 tomap41017: 推樓上 02/08 08:44
52F：推 Latte7: 短期三到六個月資金需求的話我會直接匯日圓回來換台幣.. 02/08 12:14
53F：推 aria0520: 日股只要不是太冷門 五大商社之類的都還是25% 02/08 12:48
54F：→ aria0520: 我說的日股都是指日本本地股票 不是指日圓計價的美股 02/08 12:50
55F：→ aria0520: 像巴菲特就是發日圓債 借日圓投資日本本地股市 02/08 12:51
56F：推 cvsi01424: 日圓漲日股市值直接上升，完全抵消借款匯率升幅，會損 02/10 22:25
57F：→ cvsi01424: 及應該只有指數數值間接下跌（匯率變動） 02/10 22:25
58F：推 cvsi01424: 借日圓拿美元直接匯出，應該會導致維持率直接不夠吧 02/10 22:27