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看板Foreign_Inv
标题[请益] IB 借日圆，风险如何评估
时间Wed Feb 7 22:29:16 2024
最近有台币资金需求约 100 万元，又不太想卖股票
本身没在 IB 开过杠杆
想请问从 IB 借日圆买美元，再将美元汇回台湾
以借 4742048 日币 (32000 美金 or 100 万元台币）来说
我目前帐户的状况
https://i.imgur.com/IyndjZs.png
目前 Nav 112000
（帐户内目前的现金 $38047 预计近期投入 SP500 ETF）
以我目前帐户的状况来说:
1. 借钱後，Nav 大概掉到多少 % 才会断头呢？
2. 借钱後，Nav 大概掉到多少时会触发 margin call？
3. 我的帐户目前是 margin account 不晓得升级到 portfolio margin account 会不会
更保险一些（更难断头一些？）
谢谢
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.216.203.225 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1707316158.A.E3C.html
1F：推 vincent1700: 有点荒谬，这几年已经让台湾人理财观念变这样了吗QQ 02/08 00:19
2F：→ vincent1700: 真的别闹了，你把钱汇回来或信贷的成本+风险比你这 02/08 00:21
3F：→ vincent1700: 样做低多了 02/08 00:21
4F：推 daze: 如果买的是美股，且没有买什麽特别高风险(高维持保证金)的产 02/08 00:25
5F：→ daze: 品，margin account维持保证金通常是25%。 02/08 00:26
6F：→ daze: 假设美日汇率不变，要margin call大概要跌掉6.9万(无条件舍 02/08 00:26
7F：→ daze: 去法，以下同)，算法是 Solve 0.25*(112000-x) = 80000-x 02/08 00:27
8F：→ daze: 假设日圆汇率从150冲到75，那只要跌2.6万就会margin call了 02/08 00:27
9F：→ daze: 改成portfolio margin的话，维持保证金通常会更低一点，但具 02/08 00:27
10F：→ daze: 体要看持股组成。 02/08 00:28
11F：→ daze: 假设维持保证金约15%的话，汇率不变，约可跌7.4万，日圆冲到 02/08 00:28
12F：→ daze: 75，可跌3.6万。 02/08 00:29
13F：→ daze: 另外，遇到市场波动很大时，IB可能会拉高维持保证金比率。 02/08 00:29
14F：→ daze: 假设从25%拉到37.5%，数字会变成6.0万/0.9万。 02/08 00:30
15F：→ daze: 拉到50%的话，後者不马上补钱就会margin call了 02/08 00:31
16F：→ vincent1700: 有避险的情况+用这个方式跟IB借钱差不多等於花台币 02/08 00:31
17F：→ vincent1700: 借贷成本3.2%~3.5%，还不如想办法信贷到比这个低的 02/08 00:31
18F：→ vincent1700: 利率。没避险就单纯只是在做杠杆赌台日币汇差而已 02/08 00:31
19F：→ vincent1700: 不过您也有可能受惠，仅替全IB股东感谢您 02/08 00:33
20F：推 daze: BTW, 日圆上次102是在2021，其实也不是太久远。上次75在2011 02/08 00:40
21F：推 daze: 他可能头期款要用，所以没办法先信贷吧。虽然我也觉得卖股票 02/08 00:49
22F：→ daze: 可能比较乾脆。 02/08 00:49
23F：→ aria0520: 我是建议你借日圆就买日股就好 比较保险 02/08 01:02
24F：→ aria0520: 享受低利率又可以躲掉汇率风险 02/08 01:02
25F：推 daze: 日圆暴涨可能会导致日股暴跌，楼上的操作搞不好会雪上加霜 02/08 01:22
26F：→ aria0520: 什麽操作都马有搞不好的时候 至少日圆计价就少了一顾虑 02/08 02:19
27F：→ aria0520: 每个都设想雪上加霜的状态那乾脆不要投资XD 02/08 02:19
28F：→ aria0520: 日圆暴涨相当於设想日本开始暴力升息 这假设下根本不该 02/08 02:21
29F：→ aria0520: 借日圆 从头到尾 02/08 02:21
30F：→ aria0520: 是说因为日股日圆计价 所以不会雪上加霜 就只有雪而已 02/08 02:23
31F：→ aria0520: 日圆暴涨"可能"导致日股暴跌 少说是间接因素 02/08 02:25
32F：→ aria0520: 如果照原PO作法换美元 那日圆暴涨你要还的钱就是跟着暴 02/08 02:26
33F：→ aria0520: 涨 是直接因素 风险保险程度还是不同的 02/08 02:26
34F：推 techih: 请问Daze大是在哪里买TWD期货呢？新加坡那个是不是交易量 02/08 02:43
35F：→ techih: 很少呀？谢谢 02/08 02:43
36F：推 visionaryou: 看内文的直觉推断, 原PO倾向主动投资策略,而避险策略 02/08 02:46
37F：推 daze: 就是新加坡那个，不过的确交易量很少。去年10月转仓一直转不 02/08 07:03
38F：→ daze: 成，乾脆就让它结算了，目前手上没有TWD期货部位。事後来看 02/08 07:05
39F：→ daze: ，这个出场点还不错，但只是运气好。 02/08 07:05
40F：→ daze: 原po只要还是决定借日圆，日圆暴涨要还的钱就会跟着暴涨，跟 02/08 07:08
41F：→ daze: 他用来买股票的计价货币不是主要因素。他如果买日圆计价的SP 02/08 07:14
42F：→ daze: 500 ETF，跟买美元计价的SP500 ETF，遇到日圆暴涨，损益其实 02/08 07:14
43F：→ daze: 是一样的。 02/08 07:16
44F：→ daze: 日圆暴涨是原po这个策略的最大风险，不可能不设想一下吧，倒 02/08 07:17
45F：→ daze: 不是说我认为日圆有高机率涨到75。 02/08 07:17
46F：→ daze: 是说东证有日币避险的SP500 ETF，这个倒是可以降低汇率风险 02/08 07:22
47F：→ daze: ，不过这个的表现会跟没有货币避险的SP500差很多，看原po怎 02/08 07:24
48F：→ daze: 麽想了。 02/08 07:25
49F：→ daze: 另外，日股在IB的margin requirement似乎比美股高的样子? 02/08 07:30
50F：→ ohyakmu: 不要说75啦，148-》140就5%了，可能没几天就喷掉了。 02/08 07:51
51F：推 tomap41017: 推楼上 02/08 08:44
52F：推 Latte7: 短期三到六个月资金需求的话我会直接汇日圆回来换台币.. 02/08 12:14
53F：推 aria0520: 日股只要不是太冷门 五大商社之类的都还是25% 02/08 12:48
54F：→ aria0520: 我说的日股都是指日本本地股票 不是指日圆计价的美股 02/08 12:50
55F：→ aria0520: 像巴菲特就是发日圆债 借日圆投资日本本地股市 02/08 12:51
56F：推 cvsi01424: 日圆涨日股市值直接上升，完全抵消借款汇率升幅，会损 02/10 22:25
57F：→ cvsi01424: 及应该只有指数数值间接下跌（汇率变动） 02/10 22:25
58F：推 cvsi01424: 借日圆拿美元直接汇出，应该会导致维持率直接不够吧 02/10 22:27