作者alaga (alaga)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 美國直債YTM問題
時間Thu Oct 12 09:01:25 2023
想在美國券商買直債，持有到期當作退休收入來源，但是對購買時上面顯示的YTM有些疑
問。
我如果買美債 上面的YTM就等於我每年能拿到的固定利息殖利率嗎? 或是那是跟發行時的
價格的價差去比較,在到期日時能拿到的本金去算出來的?
舉個例子 美債發行價是100元 票面利率2%, 一年領$2利息, 後來掉到80元, 我還是領$2
利息,所以殖利率變2.5%,到期日拿回本金100,等於多賺了$20,那所謂YTM,是每年拿到的2.
5%利息,還是另外把到期後賺的$20也加上去才有的?
在美國券商買直債時，要看什麼才能知道每年拿到的利息錢呢？
感謝協助直債菜雞的疑惑
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.203.73 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1697072487.A.9B1.html
1F：→ ohyakmu: coupon rate10/12 09:08
2F：推 ErnestKou: YTM包含價差獲利10/12 09:11
3F：→ ErnestKou: 有到期需求還是買會到期的債ETF比較好10/12 09:12
4F：→ alex1973: 你去查一下 YTM 的算法，就算看不是很懂或者不想動手自10/12 10:30
5F：→ alex1973: 己算，至少也知道它的計算基礎在那，就不會有太多的錯10/12 10:30
6F：→ alex1973: 誤期待10/12 10:30
謝謝大家回覆，看來YTM是包含利息加上本金價差獲利，所以如果買長債，希望每年有一
定的利息進來，就不能單看YTM
※ 編輯: alaga (1.160.203.73 臺灣), 10/12/2023 11:29:13
7F：推 thelegada: 單純要看殖利率就用 票面利率/（購入價-前手息） 10/12 13:24
8F：→ icelaw: 就 current yield啊 10/12 13:25
9F：→ icelaw: current yield就是你實際每年能拿到的配息的殖利率 10/12 13:26
10F：→ icelaw: 不是coupon rate，coupon rate是票面利息 10/12 13:27
11F：→ icelaw: 回你的問題 不管你什麼價格買，你買一張就是配兩元， 10/12 13:29
12F：→ icelaw: 所以你入手價格越低，當然殖利率算起來就越高啊 10/12 13:29
13F：→ icelaw: 債券到期後 可以領回回票面價格100元，所以YTM也會把20元 10/12 13:31
14F：→ icelaw: 的價差的資本利得算入總報酬裡 10/12 13:31
15F：→ icelaw: current yield你在買直債的時候 也會跟YTM一起秀給你看 10/12 13:32
16F：推 Kewseq: YTM你就想成年化報酬 10/12 13:32
17F：→ Kewseq: 票面利率乘本金則是每年現金流 10/12 13:32
18F：→ jack701005: 我自己是買接近100元的，比較像股市殖利率的%數，就 10/12 16:50
19F：→ jack701005: 不用去管YTM，有些YTM很高，但票面可能是5.60元，領 10/12 16:50
20F：→ jack701005: 到的債息太少，要靠到期的價差回補 10/12 16:50
21F：→ elven: YTM包含了配息和到期還本的價差(還本可能是正報酬，也可能 10/12 19:47
22F：→ elven: 是負報酬)，理論上YTM一樣報酬是同等，但是配息現金流不同 10/12 19:47
23F：→ elven: ，還本正報酬愈高的，配息現金流愈少。 10/12 19:47
24F：推 deolinwind: 複製貼上去問chatGPT 10/13 12:45
25F：推 goldenred: 錢放在美國券商，有一個問題，適用的是美國的法律，遺 10/13 17:27
26F：→ goldenred: 產稅[萬一]，那可能適用的是美國法律，扣稅也許可能會 10/13 17:28
27F：→ goldenred: 扣到讓你的下一代覺得很遺憾。如果超過6萬美元以上，可 10/13 17:29
28F：→ goldenred: 能按18%~40%扣稅，可謂重稅，不可不知。尤其長債! 10/13 17:30
29F：→ goldenred: 尤其是如果你不是美國人或是預計在美國生活的話! 10/13 17:32
30F：→ goldenred: 非美國人，或是沒有明確未來可能在美國生活的外國人， 10/13 17:33
31F：→ goldenred: 一定要考慮到美國的遺產稅，非美國人在美國的資產遺產 10/13 17:33
32F：→ goldenred: 稅是多到很可怕的喔!不可不考慮! 10/13 17:34
33F：→ goldenred: 小弟沒有任何意圖或是規劃成為美國人，因此，不敢把錢 10/13 17:35
34F：→ goldenred: 放到美國的券商或是銀行。就算是台灣陸沉，小弟也與台 10/13 17:35
35F：→ goldenred: 灣共存亡。不會落跑！ 10/13 17:36
36F：推 daze: 美國公債直債是不課遺產稅的。雖然還是要跑probate就是了 10/13 18:25
37F：→ daze: 因為美國公債不算 U.S. situs assets 10/13 18:27
38F：推 icelaw: 樓上講的正確 股票要課稅 房地產也要課稅 黃金車也要課稅 10/13 20:09
39F：→ icelaw: 直債債券不用課稅 我查稅法也是這樣 CC 10/13 20:09
40F：→ peter98: 都叫YTM yield to maturity了，當然是含價差啊...... 10/13 21:08
41F：推 jciw: 不過YTM沒有算手績費，所以實際投報會略低於YTM 10/14 02:33