作者alaga (alaga)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 美国直债YTM问题
时间Thu Oct 12 09:01:25 2023
想在美国券商买直债，持有到期当作退休收入来源，但是对购买时上面显示的YTM有些疑
问。
我如果买美债 上面的YTM就等於我每年能拿到的固定利息殖利率吗? 或是那是跟发行时的
价格的价差去比较,在到期日时能拿到的本金去算出来的?
举个例子 美债发行价是100元 票面利率2%, 一年领$2利息, 後来掉到80元, 我还是领$2
利息,所以殖利率变2.5%,到期日拿回本金100,等於多赚了$20,那所谓YTM,是每年拿到的2.
5%利息,还是另外把到期後赚的$20也加上去才有的?
在美国券商买直债时，要看什麽才能知道每年拿到的利息钱呢？
感谢协助直债菜鸡的疑惑
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.160.203.73 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1697072487.A.9B1.html
1F：→ ohyakmu: coupon rate10/12 09:08
2F：推 ErnestKou: YTM包含价差获利10/12 09:11
3F：→ ErnestKou: 有到期需求还是买会到期的债ETF比较好10/12 09:12
4F：→ alex1973: 你去查一下 YTM 的算法，就算看不是很懂或者不想动手自10/12 10:30
5F：→ alex1973: 己算，至少也知道它的计算基础在那，就不会有太多的错10/12 10:30
6F：→ alex1973: 误期待10/12 10:30
谢谢大家回覆，看来YTM是包含利息加上本金价差获利，所以如果买长债，希望每年有一
定的利息进来，就不能单看YTM
※ 编辑: alaga (1.160.203.73 台湾), 10/12/2023 11:29:13
7F：推 thelegada: 单纯要看殖利率就用 票面利率/（购入价-前手息） 10/12 13:24
8F：→ icelaw: 就 current yield啊 10/12 13:25
9F：→ icelaw: current yield就是你实际每年能拿到的配息的殖利率 10/12 13:26
10F：→ icelaw: 不是coupon rate，coupon rate是票面利息 10/12 13:27
11F：→ icelaw: 回你的问题 不管你什麽价格买，你买一张就是配两元， 10/12 13:29
12F：→ icelaw: 所以你入手价格越低，当然殖利率算起来就越高啊 10/12 13:29
13F：→ icelaw: 债券到期後 可以领回回票面价格100元，所以YTM也会把20元 10/12 13:31
14F：→ icelaw: 的价差的资本利得算入总报酬里 10/12 13:31
15F：→ icelaw: current yield你在买直债的时候 也会跟YTM一起秀给你看 10/12 13:32
16F：推 Kewseq: YTM你就想成年化报酬 10/12 13:32
17F：→ Kewseq: 票面利率乘本金则是每年现金流 10/12 13:32
18F：→ jack701005: 我自己是买接近100元的，比较像股市殖利率的%数，就 10/12 16:50
19F：→ jack701005: 不用去管YTM，有些YTM很高，但票面可能是5.60元，领 10/12 16:50
20F：→ jack701005: 到的债息太少，要靠到期的价差回补 10/12 16:50
21F：→ elven: YTM包含了配息和到期还本的价差(还本可能是正报酬，也可能 10/12 19:47
22F：→ elven: 是负报酬)，理论上YTM一样报酬是同等，但是配息现金流不同 10/12 19:47
23F：→ elven: ，还本正报酬愈高的，配息现金流愈少。 10/12 19:47
24F：推 deolinwind: 复制贴上去问chatGPT 10/13 12:45
25F：推 goldenred: 钱放在美国券商，有一个问题，适用的是美国的法律，遗 10/13 17:27
26F：→ goldenred: 产税[万一]，那可能适用的是美国法律，扣税也许可能会 10/13 17:28
27F：→ goldenred: 扣到让你的下一代觉得很遗憾。如果超过6万美元以上，可 10/13 17:29
28F：→ goldenred: 能按18%~40%扣税，可谓重税，不可不知。尤其长债! 10/13 17:30
29F：→ goldenred: 尤其是如果你不是美国人或是预计在美国生活的话! 10/13 17:32
30F：→ goldenred: 非美国人，或是没有明确未来可能在美国生活的外国人， 10/13 17:33
31F：→ goldenred: 一定要考虑到美国的遗产税，非美国人在美国的资产遗产 10/13 17:33
32F：→ goldenred: 税是多到很可怕的喔!不可不考虑! 10/13 17:34
33F：→ goldenred: 小弟没有任何意图或是规划成为美国人，因此，不敢把钱 10/13 17:35
34F：→ goldenred: 放到美国的券商或是银行。就算是台湾陆沉，小弟也与台 10/13 17:35
35F：→ goldenred: 湾共存亡。不会落跑！ 10/13 17:36
36F：推 daze: 美国公债直债是不课遗产税的。虽然还是要跑probate就是了 10/13 18:25
37F：→ daze: 因为美国公债不算 U.S. situs assets 10/13 18:27
38F：推 icelaw: 楼上讲的正确 股票要课税 房地产也要课税 黄金车也要课税 10/13 20:09
39F：→ icelaw: 直债债券不用课税 我查税法也是这样 CC 10/13 20:09
40F：→ peter98: 都叫YTM yield to maturity了，当然是含价差啊...... 10/13 21:08
41F：推 jciw: 不过YTM没有算手绩费，所以实际投报会略低於YTM 10/14 02:33