作者szuhan520 (szuhan)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 美股不配息ETF
時間Thu Jul 6 22:24:41 2023
各位先進大家好
美股的股息稅其實長期來看也是不容忽視
目前主流做法為採用英股來減少股息稅的成本
但既然美股有高股息ETF像是VYM
那是否有不配息的標的所組成的EFT?
對於相信隨機漫步理論的非美國投資人來說
這種組成理論上的投報率期望值應該會比VTI來的好?
至少每年可以省下約0.5%的稅務成本
但小弟搜尋了很久都沒有發現這種標的
若自行組成又不太實際
不知道BRK.B是否某種程度上就是不配息的美股ETF
因為BRK.B投資的各個公司給BRK.B的配息不會被扣30%稅
而BRK.B不會配息給投資人
所以對於相信效率市場的非美投資人
美國市場這部分除了VTI外
配置一部分BRK.B是否有可能提高預期報酬呢?
不好意思打擾了 請大家多多指教~
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1F：推 dapu5566: 我就是這樣想 所以配了約10%brk 07/06 23:36
2F：→ dapu5566: 指數化投資繞不過去的障礙就是巴菲特，那何不把巴菲特 07/06 23:36
3F：→ dapu5566: 納入自己的投資組合中 07/06 23:36
4F：→ dapu5566: 更何況brk天生等於內扣少了0.5%左右 07/06 23:36
5F：→ ffaarr: 你認同主動投資才買波克夏啊，概念本來就不一樣。然後巴 07/07 00:02
6F：→ ffaarr: 菲特很強，但他的接班人是否能延續績效不知道。 07/07 00:03
7F：→ szuhan520: @ffaarr 您好～ 我的理解是這樣，BRK.B因多樣化持股， 07/07 00:21
8F：→ szuhan520: 某種程度上已經可以分散非系統性風險，若信奉效率市場 07/07 00:21
9F：→ szuhan520: 的話其實預期報酬應該會近似於VTI，但對非美投資人來 07/07 00:21
10F：→ szuhan520: 說少了股息稅每年0.5%的成本，是否代表對於非美投資人 07/07 00:21
11F：→ szuhan520: 而言，配置BRK.B的預期報酬會較VTI來的高呢？ 07/07 00:21
12F：推 Kewseq: BRk有配債卷喔 照理說報酬會被稀釋一些 07/07 00:23
13F：推 dapu5566: 我是認為主動投資不會贏被動投資，但在不要過度交易的 07/07 00:27
14F：→ dapu5566: 前提下，也不一定輸。再加上配息稅的部分 07/07 00:27
15F：→ Kewseq: 然後說分散 當然是比個股分散 07/07 00:28
16F：→ Kewseq: 可是要做到完全將非系統性風險排除 07/07 00:28
17F：→ Kewseq: 是不太可能的 07/07 00:28
18F：→ Kewseq: 直觀一點解釋好了 波克夏投資組合 07/07 00:31
19F：→ Kewseq: 金融部分比例比大盤還高 07/07 00:31
20F：→ Kewseq: 再來是投資組合部位不是波克夏的全部 07/07 00:31
21F：→ Kewseq: 有另一半是波克夏本業 07/07 00:31
22F：推 daze: 要分散加上躲股息稅，英股SPXS不香嗎? 07/07 00:41
23F：→ daze: 標的是SP500，姑且還算分散。Swap架構，0%股息稅。 07/07 00:42
24F：→ szuhan520: @daze 方便請教您兩個問題嗎～ 1.Swap架構的產品有甚 07/07 00:46
25F：→ szuhan520: 麼缺點 2.新興市場和非美已開發市場有無類似標的呢 07/07 00:46
26F：推 daze: 主要缺點就counterparty risk，但目前的常見架構是ETF持有一 07/07 00:55
27F：→ daze: 籃子股票，然後每天跟counterparty交換報酬率差距，如果真的 07/07 00:56
28F：→ daze: counterparty default，報酬率就變成成那一籃子股票的報酬率 07/07 00:57
29F：→ daze: ，並不會直接歸零。當然，如果你覺得那一籃子股票選得不好， 07/07 00:58
30F：→ daze: 那counterparty default所可能造成的風險就會增加。 07/07 00:59
31F：→ daze: 至於目前籃子裡面到底裝了什麼，可以在ETF官網看。 07/07 01:00
32F：→ daze: 類似架構的產品是有，但單一國家標的之Swap產品，條件似乎比 07/07 01:01
33F：→ daze: 較划算。新興市場的Swap產品，counterparty反而要收Swap fee 07/07 01:02
34F：→ daze: ，會有額外成本。 07/07 01:03
36F：→ max70937: 個人想法如下，高股息ETF是個策略，不配息的ETF也同樣 07/07 07:22
37F：→ max70937: 是一種策略，策略型ETF很難贏被動指數化投資，且標的很 07/07 07:23
38F：→ max70937: 可能較VTI少許多，比較基礎已不同。 07/07 07:23
39F：→ max70937: 而BRK.B也非指數化投資，已有自己的策略且買賣平凡，如 07/07 07:25
40F：→ max70937: 之前的台積電，這種行為也同樣增加成本，要贏被動的VTI 07/07 07:26
41F：→ max70937: 也不容易。 07/07 07:26
42F：→ max70937: *錯字 買賣頻繁 不好意思 07/07 07:27
43F：→ szuhan520: 感謝各位先進的分享和指點！ 07/07 08:33
44F：→ ffaarr: 分散掉個股風險，跟偏離平均的風險不完全相同。主動策略就 07/07 08:33
45F：→ ffaarr: 得承擔輸給平均的風險。 07/07 08:34
46F：推 tornado1621: 我是歐印QQQ，因為股息最少 07/07 08:40
47F：推 ken812025: 個人體感是玩到最後還是買市值型最簡單 大道至簡，躺好 07/07 11:09
48F：→ ken812025: 數錢（誤 07/07 11:09
49F：→ duriel3313: 我玩因子投資+擇時槓桿 大道至簡是真的難 07/07 11:31
50F：推 iswtlch: 大道至簡很難+1 最後還是去買各產業龍頭股了 07/07 12:16
51F：推 Tigerman001: all in QQQ 真是富貴險中求 07/07 12:40
52F：推 Kewseq: 策略型etf or主動投資的控股公司要贏市值etf 07/07 13:10
53F：→ Kewseq: 還是很容易… 不過也很看眼光 07/07 13:10
54F：→ Kewseq: 當然你得承擔更高風險 07/07 13:10
55F：→ Kewseq: 老巴推標普 不全然以報酬為依歸 07/07 13:10
56F：→ Kewseq: 不然他部位voo也不會那麼少 07/07 13:10
57F：→ Kewseq: 不要把這狂飆的美股十年當成常態 07/07 13:10
58F：推 AssKisser: 不就是 CSPX? 追蹤SP500 不配息的 07/07 16:06
59F：推 SweetLee: 我後來放棄brk的考量點是其實他不夠分散 07/07 23:52
60F：推 darkjedi: Vusd Cspx 07/08 14:57
61F：→ darkjedi: 打錯 Vusa 07/08 14:57
62F：推 forb9823018: 借問一下 美股大盤etf 以及對應的槓桿etf會配息嗎？ 07/09 13:16
63F：推 jay16814: 樓下買 BRK.A 07/09 20:38
64F：推 AssKisser: 還有VUAA？ 也是不配息的 07/09 21:20
65F：推 jovi0001: 擔心巴菲特死之後波克夏就倒，就像擔心賈伯斯走了之後 07/11 07:52
66F：→ jovi0001: 蘋果會倒一樣。 07/11 07:52
67F：→ ffaarr: 這擔心本來就很合理啊，不用倒，只要表現不如前就行了。 07/11 09:26
68F：→ ffaarr: 不是每個公司都一定像蘋果成功接班。 07/11 09:26
69F：→ max70937: 個股風險不需要去否認吧 雷曼兄弟倒閉前有多少人預測到 07/11 12:34
70F：推 kinasem: 張忠謀退休台積電股價仍能創新高，賈伯斯過世蘋果成為全 07/12 10:07
71F：→ kinasem: 球最大企業，他們很厲害在於能打造體制完善的企業，我相 07/12 10:07
72F：→ kinasem: 信巴菲特亦然 07/12 10:07
73F：推 ChangJimmy: 張忠謀真的強 第一次退的超爛 第二次退記取教訓修的 07/18 21:06
74F：→ ChangJimmy: 不錯 很多人知錯是改不了的 07/18 21:07