作者szuhan520 (szuhan)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 美股不配息ETF
时间Thu Jul 6 22:24:41 2023
各位先进大家好
美股的股息税其实长期来看也是不容忽视
目前主流做法为采用英股来减少股息税的成本
但既然美股有高股息ETF像是VYM
那是否有不配息的标的所组成的EFT?
对於相信随机漫步理论的非美国投资人来说
这种组成理论上的投报率期望值应该会比VTI来的好?
至少每年可以省下约0.5%的税务成本
但小弟搜寻了很久都没有发现这种标的
若自行组成又不太实际
不知道BRK.B是否某种程度上就是不配息的美股ETF
因为BRK.B投资的各个公司给BRK.B的配息不会被扣30%税
而BRK.B不会配息给投资人
所以对於相信效率市场的非美投资人
美国市场这部分除了VTI外
配置一部分BRK.B是否有可能提高预期报酬呢?
不好意思打扰了 请大家多多指教~
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1F：推 dapu5566: 我就是这样想 所以配了约10%brk 07/06 23:36
2F：→ dapu5566: 指数化投资绕不过去的障碍就是巴菲特，那何不把巴菲特 07/06 23:36
3F：→ dapu5566: 纳入自己的投资组合中 07/06 23:36
4F：→ dapu5566: 更何况brk天生等於内扣少了0.5%左右 07/06 23:36
5F：→ ffaarr: 你认同主动投资才买波克夏啊，概念本来就不一样。然後巴 07/07 00:02
6F：→ ffaarr: 菲特很强，但他的接班人是否能延续绩效不知道。 07/07 00:03
7F：→ szuhan520: @ffaarr 您好～ 我的理解是这样，BRK.B因多样化持股， 07/07 00:21
8F：→ szuhan520: 某种程度上已经可以分散非系统性风险，若信奉效率市场 07/07 00:21
9F：→ szuhan520: 的话其实预期报酬应该会近似於VTI，但对非美投资人来 07/07 00:21
10F：→ szuhan520: 说少了股息税每年0.5%的成本，是否代表对於非美投资人 07/07 00:21
11F：→ szuhan520: 而言，配置BRK.B的预期报酬会较VTI来的高呢？ 07/07 00:21
12F：推 Kewseq: BRk有配债卷喔 照理说报酬会被稀释一些 07/07 00:23
13F：推 dapu5566: 我是认为主动投资不会赢被动投资，但在不要过度交易的 07/07 00:27
14F：→ dapu5566: 前提下，也不一定输。再加上配息税的部分 07/07 00:27
15F：→ Kewseq: 然後说分散 当然是比个股分散 07/07 00:28
16F：→ Kewseq: 可是要做到完全将非系统性风险排除 07/07 00:28
17F：→ Kewseq: 是不太可能的 07/07 00:28
18F：→ Kewseq: 直观一点解释好了 波克夏投资组合 07/07 00:31
19F：→ Kewseq: 金融部分比例比大盘还高 07/07 00:31
20F：→ Kewseq: 再来是投资组合部位不是波克夏的全部 07/07 00:31
21F：→ Kewseq: 有另一半是波克夏本业 07/07 00:31
22F：推 daze: 要分散加上躲股息税，英股SPXS不香吗? 07/07 00:41
23F：→ daze: 标的是SP500，姑且还算分散。Swap架构，0%股息税。 07/07 00:42
24F：→ szuhan520: @daze 方便请教您两个问题吗～ 1.Swap架构的产品有甚 07/07 00:46
25F：→ szuhan520: 麽缺点 2.新兴市场和非美已开发市场有无类似标的呢 07/07 00:46
26F：推 daze: 主要缺点就counterparty risk，但目前的常见架构是ETF持有一 07/07 00:55
27F：→ daze: 篮子股票，然後每天跟counterparty交换报酬率差距，如果真的 07/07 00:56
28F：→ daze: counterparty default，报酬率就变成成那一篮子股票的报酬率 07/07 00:57
29F：→ daze: ，并不会直接归零。当然，如果你觉得那一篮子股票选得不好， 07/07 00:58
30F：→ daze: 那counterparty default所可能造成的风险就会增加。 07/07 00:59
31F：→ daze: 至於目前篮子里面到底装了什麽，可以在ETF官网看。 07/07 01:00
32F：→ daze: 类似架构的产品是有，但单一国家标的之Swap产品，条件似乎比 07/07 01:01
33F：→ daze: 较划算。新兴市场的Swap产品，counterparty反而要收Swap fee 07/07 01:02
34F：→ daze: ，会有额外成本。 07/07 01:03
36F：→ max70937: 个人想法如下，高股息ETF是个策略，不配息的ETF也同样 07/07 07:22
37F：→ max70937: 是一种策略，策略型ETF很难赢被动指数化投资，且标的很 07/07 07:23
38F：→ max70937: 可能较VTI少许多，比较基础已不同。 07/07 07:23
39F：→ max70937: 而BRK.B也非指数化投资，已有自己的策略且买卖平凡，如 07/07 07:25
40F：→ max70937: 之前的台积电，这种行为也同样增加成本，要赢被动的VTI 07/07 07:26
41F：→ max70937: 也不容易。 07/07 07:26
42F：→ max70937: *错字 买卖频繁 不好意思 07/07 07:27
43F：→ szuhan520: 感谢各位先进的分享和指点！ 07/07 08:33
44F：→ ffaarr: 分散掉个股风险，跟偏离平均的风险不完全相同。主动策略就 07/07 08:33
45F：→ ffaarr: 得承担输给平均的风险。 07/07 08:34
46F：推 tornado1621: 我是欧印QQQ，因为股息最少 07/07 08:40
47F：推 ken812025: 个人体感是玩到最後还是买市值型最简单 大道至简，躺好 07/07 11:09
48F：→ ken812025: 数钱（误 07/07 11:09
49F：→ duriel3313: 我玩因子投资+择时杠杆 大道至简是真的难 07/07 11:31
50F：推 iswtlch: 大道至简很难+1 最後还是去买各产业龙头股了 07/07 12:16
51F：推 Tigerman001: all in QQQ 真是富贵险中求 07/07 12:40
52F：推 Kewseq: 策略型etf or主动投资的控股公司要赢市值etf 07/07 13:10
53F：→ Kewseq: 还是很容易… 不过也很看眼光 07/07 13:10
54F：→ Kewseq: 当然你得承担更高风险 07/07 13:10
55F：→ Kewseq: 老巴推标普 不全然以报酬为依归 07/07 13:10
56F：→ Kewseq: 不然他部位voo也不会那麽少 07/07 13:10
57F：→ Kewseq: 不要把这狂飙的美股十年当成常态 07/07 13:10
58F：推 AssKisser: 不就是 CSPX? 追踪SP500 不配息的 07/07 16:06
59F：推 SweetLee: 我後来放弃brk的考量点是其实他不够分散 07/07 23:52
60F：推 darkjedi: Vusd Cspx 07/08 14:57
61F：→ darkjedi: 打错 Vusa 07/08 14:57
62F：推 forb9823018: 借问一下 美股大盘etf 以及对应的杠杆etf会配息吗？ 07/09 13:16
63F：推 jay16814: 楼下买 BRK.A 07/09 20:38
64F：推 AssKisser: 还有VUAA？ 也是不配息的 07/09 21:20
65F：推 jovi0001: 担心巴菲特死之後波克夏就倒，就像担心贾伯斯走了之後 07/11 07:52
66F：→ jovi0001: 苹果会倒一样。 07/11 07:52
67F：→ ffaarr: 这担心本来就很合理啊，不用倒，只要表现不如前就行了。 07/11 09:26
68F：→ ffaarr: 不是每个公司都一定像苹果成功接班。 07/11 09:26
69F：→ max70937: 个股风险不需要去否认吧 雷曼兄弟倒闭前有多少人预测到 07/11 12:34
70F：推 kinasem: 张忠谋退休台积电股价仍能创新高，贾伯斯过世苹果成为全 07/12 10:07
71F：→ kinasem: 球最大企业，他们很厉害在於能打造体制完善的企业，我相 07/12 10:07
72F：→ kinasem: 信巴菲特亦然 07/12 10:07
73F：推 ChangJimmy: 张忠谋真的强 第一次退的超烂 第二次退记取教训修的 07/18 21:06
74F：→ ChangJimmy: 不错 很多人知错是改不了的 07/18 21:07