作者asd56445 (小白Z)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 資產配置的相關問題
時間Fri Jun 9 20:12:29 2023
各位先進好，最近有理財規劃，因此考量資產配置問題。以下是改變來自清流君建議的因
子投資，主要為市場投資，注重體質優良的小公司曝險為輔，並自己另外增加債券部位平
衡，並且小開槓桿做了一些自己可承受曝險能力的規劃。以下的配置是希望規劃20年的投
資週期，並期望年畫報酬9%。
目前打算規劃
VWRA 40%
0050 5% (5%正二槓桿)
AVUV 9%
AVDV 6%
BOUND 40% (20%正二槓桿;20%20年期美債台股etf)
等近年降息結束後，會將正二部位平均分配回以上四檔標。
未來考慮貸款等方式加大槓桿。
未來打算規劃
VWRA 60%
AVUV 12%
AVDV 8%
BOND 20% (只保留20年期美債台股etf)
有幾個問題是，這樣主動投資，承擔操作帶來的風險，有"擇時"並"失去當初因子投
資的意味"。這樣資產配置變化與操作在投資邏輯上是否有誤?
另外AVUV 與AVDV 雖然比例不重，但配息會有被美國抽30%稅金的問題，不知道有沒有更
好的選擇?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.103.108 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1686312751.A.B90.html
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 20:13:45
1F：→ paimin: 這回測20年有9%？ 06/09 21:08
回測20年，大約8.87%
沒回測過
2F：→ peter98: 你要不要簡單點...95% AOA + 5% TQQQ也沒這麼複雜 06/09 21:11
可以參考 ，想一下這組合相關性滿大的波動可能滿大的
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 21:27:20
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 21:30:16
3F：推 AssKisser: 加入生命週期投資法 就完美了 06/09 21:50
回測14年，輸sp500近40%，夏普值也輸0.2
4F：→ bnn: WSML? 06/09 22:06
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 22:14:58
5F：推 ffaarr: 你要作因子投資建議了解更清楚一些，價值股並不是所謂優質 06/09 22:22
謝多拉王提點，小型價值股在因子投資領域與投資金律，長期持有都是看好的，如果為了資產配置減少大型股比例，這樣是否得宜？債券正2確實扣血倒爆，會再考慮的，未來會改為5年期債券做債券配置
6F：→ ffaarr: 公司，反而很多是表現不怎麼樣所以股價低迷的公司才變價值 06/09 22:22
7F：→ ffaarr: 股。 06/09 22:22
8F：推 ffaarr: 然後不是不能擇時，但你的擇時根據很爛，完全沒有合理預測 06/09 22:26
9F：→ ffaarr: 市場的能力。 06/09 22:26
10F：推 ffaarr: 再來債券正二開槓成本比債券殖利率還高是個扣血扣到爆的產 06/09 22:28
11F：→ ffaarr: 品 06/09 22:28
※ 編輯: asd56445 (114.24.103.108 臺灣), 06/09/2023 22:45:15
12F：推 x44025: 為什麼不使用so 06/10 11:55
長久期望槓桿用在資產配置比例，不是用在資產增加部位
13F：→ x44025: sso 06/10 11:56
14F：→ icelaw: 如果要選體質良好的公司要選獲利因子 品質因子etf 06/10 12:30
15F：→ icelaw: 但體質良好的公司未必股價就會一直成長，這是兩回事 06/10 12:36
※ 編輯: asd56445 (114.24.84.239 臺灣), 06/10/2023 15:54:49
※ 編輯: asd56445 (114.24.84.239 臺灣), 06/10/2023 16:09:31
16F：→ ffaarr: 持有小型價值股本身有一定理據，只要夠了解它的性質以及確 06/10 16:30
17F：→ ffaarr: 定自己在價值股表現差的時段（有可能十年）能堅持就好 06/10 16:31
18F：推 chiacuro: USSC 06/11 16:57