作者asd56445 (小白Z)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 资产配置的相关问题
时间Fri Jun 9 20:12:29 2023
各位先进好，最近有理财规划，因此考量资产配置问题。以下是改变来自清流君建议的因
子投资，主要为市场投资，注重体质优良的小公司曝险为辅，并自己另外增加债券部位平
衡，并且小开杠杆做了一些自己可承受曝险能力的规划。以下的配置是希望规划20年的投
资周期，并期望年画报酬9%。
目前打算规划
VWRA 40%
0050 5% (5%正二杠杆)
AVUV 9%
AVDV 6%
BOUND 40% (20%正二杠杆;20%20年期美债台股etf)
等近年降息结束後，会将正二部位平均分配回以上四档标。
未来考虑贷款等方式加大杠杆。
未来打算规划
VWRA 60%
AVUV 12%
AVDV 8%
BOND 20% (只保留20年期美债台股etf)
有几个问题是，这样主动投资，承担操作带来的风险，有"择时"并"失去当初因子投
资的意味"。这样资产配置变化与操作在投资逻辑上是否有误?
另外AVUV 与AVDV 虽然比例不重，但配息会有被美国抽30%税金的问题，不知道有没有更
好的选择?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.24.103.108 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1686312751.A.B90.html
※ 编辑: asd56445 (114.24.103.108 台湾), 06/09/2023 20:13:45
1F：→ paimin: 这回测20年有9%？ 06/09 21:08
回测20年，大约8.87%
没回测过
2F：→ peter98: 你要不要简单点...95% AOA + 5% TQQQ也没这麽复杂 06/09 21:11
可以参考 ，想一下这组合相关性满大的波动可能满大的
※ 编辑: asd56445 (114.24.103.108 台湾), 06/09/2023 21:27:20
※ 编辑: asd56445 (114.24.103.108 台湾), 06/09/2023 21:30:16
3F：推 AssKisser: 加入生命周期投资法 就完美了 06/09 21:50
回测14年，输sp500近40%，夏普值也输0.2
4F：→ bnn: WSML? 06/09 22:06
※ 编辑: asd56445 (114.24.103.108 台湾), 06/09/2023 22:14:58
5F：推 ffaarr: 你要作因子投资建议了解更清楚一些，价值股并不是所谓优质 06/09 22:22
谢多拉王提点，小型价值股在因子投资领域与投资金律，长期持有都是看好的，如果为了资产配置减少大型股比例，这样是否得宜？债券正2确实扣血倒爆，会再考虑的，未来会改为5年期债券做债券配置
6F：→ ffaarr: 公司，反而很多是表现不怎麽样所以股价低迷的公司才变价值 06/09 22:22
7F：→ ffaarr: 股。 06/09 22:22
8F：推 ffaarr: 然後不是不能择时，但你的择时根据很烂，完全没有合理预测 06/09 22:26
9F：→ ffaarr: 市场的能力。 06/09 22:26
10F：推 ffaarr: 再来债券正二开杠成本比债券殖利率还高是个扣血扣到爆的产 06/09 22:28
11F：→ ffaarr: 品 06/09 22:28
※ 编辑: asd56445 (114.24.103.108 台湾), 06/09/2023 22:45:15
12F：推 x44025: 为什麽不使用so 06/10 11:55
长久期望杠杆用在资产配置比例，不是用在资产增加部位
13F：→ x44025: sso 06/10 11:56
14F：→ icelaw: 如果要选体质良好的公司要选获利因子 品质因子etf 06/10 12:30
15F：→ icelaw: 但体质良好的公司未必股价就会一直成长，这是两回事 06/10 12:36
※ 编辑: asd56445 (114.24.84.239 台湾), 06/10/2023 15:54:49
※ 编辑: asd56445 (114.24.84.239 台湾), 06/10/2023 16:09:31
16F：→ ffaarr: 持有小型价值股本身有一定理据，只要够了解它的性质以及确 06/10 16:30
17F：→ ffaarr: 定自己在价值股表现差的时段（有可能十年）能坚持就好 06/10 16:31
18F：推 chiacuro: USSC 06/11 16:57