作者Naastik (Naastik)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 為何垃圾債ETF的長期股價和配息都往下？
時間Mon Mar 13 13:16:25 2023
大家好
最近在看二檔歷史比較悠久的垃圾債ETF: JNK 和 HYG發現長期(超過15年)而言，
這二檔股價的走勢都是往下，而且配息金額也是越配越少。
這是JNK的長期股價和配息走勢
http://i.imgur.com/AwmD1h3.jpg
http://i.imgur.com/Vxw1RJc.jpg
這是HYG的長期股價和配息走勢
http://i.imgur.com/pBW2dyG.jpg
http://i.imgur.com/C0KAsX7.jpg
很清楚可以看到，經歷08和15年二次大跌以後，這二檔都無法再創新高，
而且15年來長期走勢的高點是越來越低。
配息方面也是剛發行的時候最高，後來就越來越低。(2022年中以後可能
因為暴力升息所以配息稍微有往上反彈？)
這該如何解釋呢？
謝謝。
※ 編輯: Naastik (36.225.143.102 臺灣), 03/13/2023 13:18:20
1F：→ ffaarr: 有違約，所以股價會跌很正常，利率變低，配息就往下。 03/13 13:23
2F：→ icelaw: 垃圾債券違約率比較高啊 03/13 13:25
3F：→ icelaw: 但配息比較多，只要有賺頭還是會有人買 03/13 13:26
4F：推 Tigerman001: 就是違約風險變大 03/13 13:33
5F：推 yamakazi: 都垃圾了還敢買，我媽老人家之前被銀行理專騙去買高收益 03/13 13:54
6F：→ yamakazi: 債，本質就是垃圾債。現在都被我說服都用海外券商自己買 03/13 13:54
7F：→ yamakazi: 美國公債ETF最安全 03/13 13:54
8F：→ Naastik: 謝謝大家回覆。 03/13 15:56
9F：→ Naastik: 那這樣看來，這種ETF只有買在崩盤低點的人，才能靠回升時 03/13 15:56
10F：→ Naastik: 的價差賺一波資本利得。雖然說每次崩盤後的回升高點也是 03/13 15:56
11F：→ Naastik: 越來越低.... 03/13 15:56
12F：→ Naastik: 買在均價然後長期持有的人，領的配息根本都被不斷的跌價 03/13 15:56
13F：→ Naastik: 給吃掉大半了... 03/13 15:56
14F：推 jackcomtw: 你看錯了，2022以後，配息往上走，不懂為何你說往下走 03/13 16:51
15F：推 icelaw: 其實垃圾債有配息再投入，到目前的長期報酬並不差 大概也 03/13 17:57
16F：→ icelaw: 有5%以上 03/13 17:57
17F：→ icelaw: 只是台灣人投資美股etf會被扣預扣30%股息稅，之後退稅也 03/13 17:58
18F：→ icelaw: 無法全退 所以不是很適合這樣玩 03/13 17:58
19F：→ icelaw: 如果垃圾債沒有配息再投入 基本上績效就蠻鳥的，但買高收 03/13 18:02
20F：→ icelaw: 通常就是想領配息，這就是矛盾的地方 03/13 18:02
22F：→ rayccccc: 要看還原線 有配息... 03/13 18:40
23F：→ icelaw: 樓上 沒錯 ，如果長期績效很爛 還賠錢，就沒有這麼多人要 03/13 18:54
24F：→ icelaw: 買垃圾債了 03/13 18:54
25F：→ dream1124: 你搞錯了，利息越高，殖利率越高，債券指數ETF價格越低 03/13 22:45
26F：→ dream1124: 因此越升息只會更便宜，不會更貴 03/13 22:45
27F：→ dream1124: 你說價格高的時機點恰恰都是利率的最低點 03/13 22:46
28F：→ dream1124: 評估未來可能報酬的參考指標是過去殖利率趨勢而非股價 03/13 22:48