作者psgbpsgb (Zero)
看板Foreign_Inv
標題[請益] JEPI JEPQ 高股息標的
時間Thu Mar 2 00:47:38 2023
1. JPMorgan股票溢價收益主動型ETF
全名 : JPMorgan Equity Premium Income ETF
交易代碼 :
JEPI
管理費 : 0.35%
股息率 : 11.15% (每月股息)
2. JPMorgan納斯達克股票溢價收益主動型ETF
全名 : JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
交易代碼 :
JEPQ
管理費 : 0.35%
股息率 : 15.67% (每月股息)
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目前這兩隻在國外討論蠻火熱的,
看起來都是80% stock + 20% ELNs的組成,
應該是最近的價格回到相當低的區段,
所以國外慢慢有很多人嘗試進場買入,
但是同樣討論很多人會拿
QYLD 和
SCHD 做比較,
自己本身會在低價買REITs的stock領股息有價差就會賣掉,
但這兩隻回升的空間不是太多偏向是長期投入領股息而已,
個人看法是這個樣子,不知道是否有板友資產分配在這幾隻的參考?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.117.171.107 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1677689260.A.0BE.html
※ 編輯: psgbpsgb (122.117.171.107 臺灣), 03/02/2023 00:48:16
1F：推 daze: 這個配息率...你很喜歡繳稅給美國政府嗎? 03/02 01:12
主要是想看這種股票能不能再下跌時用股息去抵銷跌幅,
進而達到優於大盤指數的跌幅,而大盤上漲時又能獲取相當程度的價差,
但這兩隻太接近指數的跌幅,價差獲利實在沒這麼大,
bullish行情又沒有指數來的好,所以看國外討論很熱烈,
但覺得是不是不適合我們這種30%稅務環境,
又或者他是拿來當防禦型持有比較好.
※ 編輯: psgbpsgb (122.117.171.107 臺灣), 03/02/2023 02:32:17
2F：推 daze: 看你相不相信市場效率可以容許4%的alpha存在。何況4%alpha也 03/02 09:55
3F：→ daze: 才差不多抵銷JEPQ的tax drag而已。要勝過指數，你還需要更多 03/02 09:57
4F：→ daze: alpha。 03/02 09:57
5F：→ daze: 我的觀察啦，在流動性夠好的成熟市場，alpha頂多50~100bp。 03/02 10:01
6F：→ daze: 超過這個數字的，很多都是有混了Beta進去。 03/02 10:02
7F：→ daze: 拿Beta也不是不可以，只要這個Beta適合你個人的風險報酬需求 03/02 10:04
8F：→ daze: ，但如果看到一個Beta又說不清這個Beta的風險具體何在，那又 03/02 10:05
9F：→ daze: 何從評估適合或不適合? 03/02 10:05
10F：推 dapu5566: 怎麼可能適合….11%*0.3=接近4% 03/02 11:01
11F：→ dapu5566: 你講的理由再多，也不構成購買一個4%-5%內扣標的理由 03/02 11:02
12F：→ dapu5566: 4%欸….天啊。 03/02 11:03
13F：→ dapu5566: 而且配息並沒有本質上的意義，你如果相信他能打敗大盤4 03/02 11:05
14F：→ dapu5566: %，那你應該要有一個很好的理由（投資的股票類型），而 03/02 11:05
15F：→ dapu5566: 不是因為他會配息就覺得可以抵消跌幅 03/02 11:05
16F：→ dapu5566: 國外討論很多不代表好標的啊 股外也是有韭菜的 03/02 11:05
17F：→ dapu5566: 近年來光是說服別人有主動基金可以打敗被動投資，都很 03/02 11:07
18F：→ dapu5566: 難了，但如果你要說真的有主動基金能打敗大盤，我也是 03/02 11:07
19F：→ dapu5566: 相信；但是要打敗到4%就不可能了，有贏就不錯還贏4%…. 03/02 11:07
20F：→ ohyakmu: 問題是這兩支可以持續這種表現嗎，前幾年qyld也被狂追捧 03/02 11:56
21F：→ ohyakmu: 。 03/02 11:56
22F：推 SweetLee: 你玩價差的當然可以買 不過你說的那些理由我都不覺得合 03/02 19:04
23F：→ SweetLee: 理 03/02 19:04
24F：→ tbrs: 這隻我好像有買 幾個月前美投君有介紹 那時候熊市正慘 有幾 03/02 20:25
25F：→ tbrs: 隻那時還不錯 03/02 20:25
26F：推 Latte7: 這沒法退稅的.. 03/02 20:27
這兩隻目前成立時間太新,不好預測是否在未來還能維持甚至持續上漲,
看大家好像對這兩隻不是太樂觀,暫時還是先用模擬帳戶試試看收益好了.
※ 編輯: psgbpsgb (122.117.171.107 臺灣), 03/02/2023 20:44:24
28F：推 airizumo: 借問SCHD大家推薦嗎？ 03/02 21:03
29F：推 icelaw: 要這樣玩的話 也可以考慮 DIVO 03/02 21:09
30F：推 uranus99: 我就是去年ETF只買DIVO的，去年大盤跌一年，不算股利約 03/02 22:11
31F：→ uranus99: 賺5%+吧，算上股利那就更多了，沒仔細算 03/02 22:12
32F：→ uranus99: 要買這類與其在那算股利好虧、比大盤虧啥的 03/02 22:12
33F：→ uranus99: 還不如你先研究透徹這類東西在幹嘛比較實在 03/02 22:13
34F：→ uranus99: 但是我預計今年找時間會轉ETF喔，雖然這支一定可長抱 03/02 22:14
35F：→ uranus99: 但我會用主動選股的方式去選我心目中最優質的ETF 03/02 22:14
36F：推 uranus99: 不知道這支在幹嘛的話，被1F這種人一說就腦袋昏了 03/02 22:18
37F：→ uranus99: 至於SCHD就是很純粹的美國版的股息ETF 03/02 22:19
38F：→ uranus99: 在這邊問股息只會被一堆人勸退而已，自行google比較中肯 03/02 22:20
39F：→ yu830913: 1F這種人??至少人家D大提醒很多可以思考地方 03/02 22:27
40F：→ yu830913: 提出的東西也很有道理 03/02 22:28
41F：→ yu830913: 想清楚自己到底賺到alpha，還是承擔比較多beta很重要阿 03/02 22:29
42F：→ uranus99: 你們OK就好 03/02 22:29
43F：推 uranus99: 我論文看沒很多，但我會研究ETF本身，不會只關注在手續 03/02 22:32
44F：→ uranus99: 費、管理費、扣款上面，而是專注在ETF的獲利上 03/02 22:33
45F：推 daze: 上面所說的alpha是基於multifactor model，不是CAPM alpha。 03/02 22:33
46F：推 ericssonlahm: 雖然沒有要買這隻，好奇問個如果採取除息前賣出/後 03/02 22:48
47F：→ ericssonlahm: 買入的策略，是不是可以避開tax drag的問題 03/02 22:48
48F：推 daze: 這隻是月配，棄息有點麻煩。且這隻本質上還是股票ETF，錯過 03/02 22:51
49F：推 uranus99: JEPI對我而言最大的問題在ELNs上 03/02 22:51
50F：→ uranus99: 這隻不是股利ETF 03/02 22:52
51F：→ daze: 單日波動的影響可能還蠻大的。 03/02 22:52
純粹就是詢問討論而已,投資策略本來就是因人而異,
就是好奇這檔在設計策略而言,能否達成自身期望的結果,
又或者實際其他投資者是怎麼讓這檔加入自己的持股策略,
因為這兩檔在策略上有點偏向bearish或上下震盪行情,
面對不短期交易波段投資者也不會失去太多營利的設計取向,
當然如果能預測現在是低點當然直接去買個股一定賺的比這種還快XD.
※ 編輯: psgbpsgb (122.117.171.107 臺灣), 03/02/2023 23:36:03
52F：推 airizumo: 雖然jepi跟schd未必比大盤好 但他的波動率以及sharp rat 03/03 00:00
53F：→ airizumo: io都比voo更好 所以配上一點槓桿或許不錯 03/03 00:00
54F：推 tbrs: 對 買波動率低的標的就是為了方便上槓 03/03 00:10
55F：推 daze: Nov2011以來，SCHD STDEV 13.67%，VOO 14.32%，其實差不多吧 03/03 00:12
56F：推 tbrs: 對呀 就是在盤的時候 選用這隻 此時上槓桿風險較大 03/03 00:14
58F：推 tbrs: 風險 盤整耗損 03/03 00:19
59F：推 airizumo: 從2012算起schd比voo有著較低的波動率較高的成長率（含 03/03 00:30
60F：→ airizumo: 息） 當然schd的歷史比不上spy這種大盤 但schd目前來看 03/03 00:30
61F：→ airizumo: 其實真的不差 03/03 00:30
62F：推 dapu5566: 我還是不能接受。稅是4%，4%欸…. 03/03 00:38
63F：→ dapu5566: 沒有任何4%內扣的投資標的是適合長期持有的 03/03 00:39
64F：推 tbrs: 只能怪自己為何不身為美國人 03/03 01:36
65F：推 uranus99: 重點重述一下:了解ETF本身，別帶偏見，研究完再想別的 03/03 06:03
66F：→ uranus99: 有認真研究就會知道:這支理論上是要退稅的 03/03 06:04
67F：→ uranus99: 然後只要盤整盤跟下跌盤，這隻都會比大盤好 03/03 06:04
68F：→ uranus99: 最後退稅這種事，只能參考QYLD，退稅0~70%左右 03/03 06:05
69F：→ uranus99: 我個人實際買QYLD時，預期值是一半左右 03/03 06:06
70F：→ uranus99: 但美國稅這種事，問題不在美國人本身，而是美國退稅很爛 03/03 06:07
71F：→ uranus99: 同時買QYLD，不同券商退稅的積極性也有差，也有人沒退的 03/03 06:07
72F：→ uranus99: 美國退稅差到不只會延遲給你，甚至該給的會不給 03/03 06:08
73F：→ uranus99: 所以他才會寫0~70%，因為會發生0%的事件(看券商願不願討 03/03 06:09
74F：→ uranus99: JEPI不是COVERD CALL，理論上上漲時比較沒股價上限值 03/03 06:10
75F：→ uranus99: 但ELNs資訊很不公開(散戶不太能做)，有點危險 03/03 06:12
76F：推 uranus99: 我買這類的理由會在確定大盤不會大漲時做 03/03 06:15
77F：→ uranus99: 只要不大漲，同樣兩隻指數ETF，沒股利PS大量股利 03/03 06:16
78F：→ uranus99: 大量股利的被抽了一堆稅，但仍然會是大量股利那隻贏 03/03 06:16
79F：→ uranus99: 所以這類東西值不值得買自己研究完決定 03/03 06:17
80F：→ uranus99: 就像美國長期國債一值有人推，即使長期獲利也差 03/03 06:18
81F：→ uranus99: 除了扣稅不重之外，我也很少聽人說不適合長期持有 03/03 06:19
82F：→ uranus99: 總之買適合自己的就行，不要沒研究亂買，又抱怨他的缺點 03/03 06:20
83F：推 uranus99: 如果不懂的研究，只想低波動其他都不管，SCHD會更適合 03/03 06:25
84F：→ uranus99: SCHD的基本中心就很簡單明瞭:純股息ETF 03/03 06:25
85F：→ uranus99: 你只要知道美國的股息ETF中心思想都是希望每年配股增加 03/03 06:26
86F：→ uranus99: 美國股息ETF缺點就是每一隻股息都很低(對，這是大缺點) 03/03 06:27
87F：→ uranus99: 所以配好幾年可能還不如你買台灣股息ETF配的一年 03/03 06:27
88F：→ uranus99: 即使美國股息會增加，但那是因為美國企業很不愛配息 03/03 06:27
89F：→ uranus99: 所以它們普遍配息率比台灣低很多，然後再搞股息增加這套 03/03 06:28
90F：→ uranus99: 但SCHD就是股息，規定就是不會退稅，退稅這點就不要想了 03/03 06:29
91F：推 sinbon: 我都買jpst 03/16 17:31