作者psgbpsgb (Zero)
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标题[请益] JEPI JEPQ 高股息标的
时间Thu Mar 2 00:47:38 2023
1. JPMorgan股票溢价收益主动型ETF
全名 : JPMorgan Equity Premium Income ETF
交易代码 :
JEPI
管理费 : 0.35%
股息率 : 11.15% (每月股息)
2. JPMorgan纳斯达克股票溢价收益主动型ETF
全名 : JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
交易代码 :
JEPQ
管理费 : 0.35%
股息率 : 15.67% (每月股息)
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目前这两只在国外讨论蛮火热的,
看起来都是80% stock + 20% ELNs的组成,
应该是最近的价格回到相当低的区段,
所以国外慢慢有很多人尝试进场买入,
但是同样讨论很多人会拿
QYLD 和
SCHD 做比较,
自己本身会在低价买REITs的stock领股息有价差就会卖掉,
但这两只回升的空间不是太多偏向是长期投入领股息而已,
个人看法是这个样子,不知道是否有板友资产分配在这几只的参考?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 122.117.171.107 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1677689260.A.0BE.html
※ 编辑: psgbpsgb (122.117.171.107 台湾), 03/02/2023 00:48:16
1F：推 daze: 这个配息率...你很喜欢缴税给美国政府吗? 03/02 01:12
主要是想看这种股票能不能再下跌时用股息去抵销跌幅,
进而达到优於大盘指数的跌幅,而大盘上涨时又能获取相当程度的价差,
但这两只太接近指数的跌幅,价差获利实在没这麽大,
bullish行情又没有指数来的好,所以看国外讨论很热烈,
但觉得是不是不适合我们这种30%税务环境,
又或者他是拿来当防御型持有比较好.
※ 编辑: psgbpsgb (122.117.171.107 台湾), 03/02/2023 02:32:17
2F：推 daze: 看你相不相信市场效率可以容许4%的alpha存在。何况4%alpha也 03/02 09:55
3F：→ daze: 才差不多抵销JEPQ的tax drag而已。要胜过指数，你还需要更多 03/02 09:57
4F：→ daze: alpha。 03/02 09:57
5F：→ daze: 我的观察啦，在流动性够好的成熟市场，alpha顶多50~100bp。 03/02 10:01
6F：→ daze: 超过这个数字的，很多都是有混了Beta进去。 03/02 10:02
7F：→ daze: 拿Beta也不是不可以，只要这个Beta适合你个人的风险报酬需求 03/02 10:04
8F：→ daze: ，但如果看到一个Beta又说不清这个Beta的风险具体何在，那又 03/02 10:05
9F：→ daze: 何从评估适合或不适合? 03/02 10:05
10F：推 dapu5566: 怎麽可能适合….11%*0.3=接近4% 03/02 11:01
11F：→ dapu5566: 你讲的理由再多，也不构成购买一个4%-5%内扣标的理由 03/02 11:02
12F：→ dapu5566: 4%欸….天啊。 03/02 11:03
13F：→ dapu5566: 而且配息并没有本质上的意义，你如果相信他能打败大盘4 03/02 11:05
14F：→ dapu5566: %，那你应该要有一个很好的理由（投资的股票类型），而 03/02 11:05
15F：→ dapu5566: 不是因为他会配息就觉得可以抵消跌幅 03/02 11:05
16F：→ dapu5566: 国外讨论很多不代表好标的啊 股外也是有韭菜的 03/02 11:05
17F：→ dapu5566: 近年来光是说服别人有主动基金可以打败被动投资，都很 03/02 11:07
18F：→ dapu5566: 难了，但如果你要说真的有主动基金能打败大盘，我也是 03/02 11:07
19F：→ dapu5566: 相信；但是要打败到4%就不可能了，有赢就不错还赢4%…. 03/02 11:07
20F：→ ohyakmu: 问题是这两支可以持续这种表现吗，前几年qyld也被狂追捧 03/02 11:56
21F：→ ohyakmu: 。 03/02 11:56
22F：推 SweetLee: 你玩价差的当然可以买 不过你说的那些理由我都不觉得合 03/02 19:04
23F：→ SweetLee: 理 03/02 19:04
24F：→ tbrs: 这只我好像有买 几个月前美投君有介绍 那时候熊市正惨 有几 03/02 20:25
25F：→ tbrs: 只那时还不错 03/02 20:25
26F：推 Latte7: 这没法退税的.. 03/02 20:27
这两只目前成立时间太新,不好预测是否在未来还能维持甚至持续上涨,
看大家好像对这两只不是太乐观,暂时还是先用模拟帐户试试看收益好了.
※ 编辑: psgbpsgb (122.117.171.107 台湾), 03/02/2023 20:44:24
28F：推 airizumo: 借问SCHD大家推荐吗？ 03/02 21:03
29F：推 icelaw: 要这样玩的话 也可以考虑 DIVO 03/02 21:09
30F：推 uranus99: 我就是去年ETF只买DIVO的，去年大盘跌一年，不算股利约 03/02 22:11
31F：→ uranus99: 赚5%+吧，算上股利那就更多了，没仔细算 03/02 22:12
32F：→ uranus99: 要买这类与其在那算股利好亏、比大盘亏啥的 03/02 22:12
33F：→ uranus99: 还不如你先研究透彻这类东西在干嘛比较实在 03/02 22:13
34F：→ uranus99: 但是我预计今年找时间会转ETF喔，虽然这支一定可长抱 03/02 22:14
35F：→ uranus99: 但我会用主动选股的方式去选我心目中最优质的ETF 03/02 22:14
36F：推 uranus99: 不知道这支在干嘛的话，被1F这种人一说就脑袋昏了 03/02 22:18
37F：→ uranus99: 至於SCHD就是很纯粹的美国版的股息ETF 03/02 22:19
38F：→ uranus99: 在这边问股息只会被一堆人劝退而已，自行google比较中肯 03/02 22:20
39F：→ yu830913: 1F这种人??至少人家D大提醒很多可以思考地方 03/02 22:27
40F：→ yu830913: 提出的东西也很有道理 03/02 22:28
41F：→ yu830913: 想清楚自己到底赚到alpha，还是承担比较多beta很重要阿 03/02 22:29
42F：→ uranus99: 你们OK就好 03/02 22:29
43F：推 uranus99: 我论文看没很多，但我会研究ETF本身，不会只关注在手续 03/02 22:32
44F：→ uranus99: 费、管理费、扣款上面，而是专注在ETF的获利上 03/02 22:33
45F：推 daze: 上面所说的alpha是基於multifactor model，不是CAPM alpha。 03/02 22:33
46F：推 ericssonlahm: 虽然没有要买这只，好奇问个如果采取除息前卖出/後 03/02 22:48
47F：→ ericssonlahm: 买入的策略，是不是可以避开tax drag的问题 03/02 22:48
48F：推 daze: 这只是月配，弃息有点麻烦。且这只本质上还是股票ETF，错过 03/02 22:51
49F：推 uranus99: JEPI对我而言最大的问题在ELNs上 03/02 22:51
50F：→ uranus99: 这只不是股利ETF 03/02 22:52
51F：→ daze: 单日波动的影响可能还蛮大的。 03/02 22:52
纯粹就是询问讨论而已,投资策略本来就是因人而异,
就是好奇这档在设计策略而言,能否达成自身期望的结果,
又或者实际其他投资者是怎麽让这档加入自己的持股策略,
因为这两档在策略上有点偏向bearish或上下震荡行情,
面对不短期交易波段投资者也不会失去太多营利的设计取向,
当然如果能预测现在是低点当然直接去买个股一定赚的比这种还快XD.
※ 编辑: psgbpsgb (122.117.171.107 台湾), 03/02/2023 23:36:03
52F：推 airizumo: 虽然jepi跟schd未必比大盘好 但他的波动率以及sharp rat 03/03 00:00
53F：→ airizumo: io都比voo更好 所以配上一点杠杆或许不错 03/03 00:00
54F：推 tbrs: 对 买波动率低的标的就是为了方便上杠 03/03 00:10
55F：推 daze: Nov2011以来，SCHD STDEV 13.67%，VOO 14.32%，其实差不多吧 03/03 00:12
56F：推 tbrs: 对呀 就是在盘的时候 选用这只 此时上杠杆风险较大 03/03 00:14
58F：推 tbrs: 风险 盘整耗损 03/03 00:19
59F：推 airizumo: 从2012算起schd比voo有着较低的波动率较高的成长率（含 03/03 00:30
60F：→ airizumo: 息） 当然schd的历史比不上spy这种大盘 但schd目前来看 03/03 00:30
61F：→ airizumo: 其实真的不差 03/03 00:30
62F：推 dapu5566: 我还是不能接受。税是4%，4%欸…. 03/03 00:38
63F：→ dapu5566: 没有任何4%内扣的投资标的是适合长期持有的 03/03 00:39
64F：推 tbrs: 只能怪自己为何不身为美国人 03/03 01:36
65F：推 uranus99: 重点重述一下:了解ETF本身，别带偏见，研究完再想别的 03/03 06:03
66F：→ uranus99: 有认真研究就会知道:这支理论上是要退税的 03/03 06:04
67F：→ uranus99: 然後只要盘整盘跟下跌盘，这只都会比大盘好 03/03 06:04
68F：→ uranus99: 最後退税这种事，只能参考QYLD，退税0~70%左右 03/03 06:05
69F：→ uranus99: 我个人实际买QYLD时，预期值是一半左右 03/03 06:06
70F：→ uranus99: 但美国税这种事，问题不在美国人本身，而是美国退税很烂 03/03 06:07
71F：→ uranus99: 同时买QYLD，不同券商退税的积极性也有差，也有人没退的 03/03 06:07
72F：→ uranus99: 美国退税差到不只会延迟给你，甚至该给的会不给 03/03 06:08
73F：→ uranus99: 所以他才会写0~70%，因为会发生0%的事件(看券商愿不愿讨 03/03 06:09
74F：→ uranus99: JEPI不是COVERD CALL，理论上上涨时比较没股价上限值 03/03 06:10
75F：→ uranus99: 但ELNs资讯很不公开(散户不太能做)，有点危险 03/03 06:12
76F：推 uranus99: 我买这类的理由会在确定大盘不会大涨时做 03/03 06:15
77F：→ uranus99: 只要不大涨，同样两只指数ETF，没股利PS大量股利 03/03 06:16
78F：→ uranus99: 大量股利的被抽了一堆税，但仍然会是大量股利那只赢 03/03 06:16
79F：→ uranus99: 所以这类东西值不值得买自己研究完决定 03/03 06:17
80F：→ uranus99: 就像美国长期国债一值有人推，即使长期获利也差 03/03 06:18
81F：→ uranus99: 除了扣税不重之外，我也很少听人说不适合长期持有 03/03 06:19
82F：→ uranus99: 总之买适合自己的就行，不要没研究乱买，又抱怨他的缺点 03/03 06:20
83F：推 uranus99: 如果不懂的研究，只想低波动其他都不管，SCHD会更适合 03/03 06:25
84F：→ uranus99: SCHD的基本中心就很简单明了:纯股息ETF 03/03 06:25
85F：→ uranus99: 你只要知道美国的股息ETF中心思想都是希望每年配股增加 03/03 06:26
86F：→ uranus99: 美国股息ETF缺点就是每一只股息都很低(对，这是大缺点) 03/03 06:27
87F：→ uranus99: 所以配好几年可能还不如你买台湾股息ETF配的一年 03/03 06:27
88F：→ uranus99: 即使美国股息会增加，但那是因为美国企业很不爱配息 03/03 06:27
89F：→ uranus99: 所以它们普遍配息率比台湾低很多，然後再搞股息增加这套 03/03 06:28
90F：→ uranus99: 但SCHD就是股息，规定就是不会退税，退税这点就不要想了 03/03 06:29
91F：推 sinbon: 我都买jpst 03/16 17:31