作者pochengh (你好)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 目標到期債券ETF
時間Wed Feb 22 00:35:23 2023
近期有許多關於購買直債鎖利或購買無到期日的債券ETF的討論。直債優點是鎖利，缺點是不夠分散，及不易成交或成交有價差的問題。
小弟想問，目標到期債券etf（如ibdx ibtm etf 到期日為2032可以鎖利約10年）是否能彌補直債的缺點？既能鎖利，又能分散風險，且便於交易，另外目標到期債券etf相較於目標到期基金管理費也便宜很多。近期板上的討論好像這沒提到這類商品，請益大家的看法，謝謝。
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1F：→ icelaw: 早就想過了 那你的做法的問題是 那十年後 到期了你要怎麼 02/22 00:49
2F：→ icelaw: 辦? 如果當下是回到低利率的時代 那你不就沒有標的可以投 02/22 00:49
3F：→ icelaw: 資 02/22 00:49
4F：→ icelaw: 一個無法長久提供被動收入的方法 就不是現金流流派的人要 02/22 00:50
5F：→ icelaw: 的做法 02/22 00:50
6F：→ icelaw: 然後 這樣做長期績效應該也會輸給股票 可能十年後變兩頭空 02/22 00:51
7F：→ icelaw: 所以最後就是回歸基本教義 要馬就回歸股債配置 績效靠股票 02/22 00:52
8F：→ icelaw: 的部分衝刺 02/22 00:52
9F：→ icelaw: 不然就是向我這樣直接買30年~40年的長債 建立長期現金流 02/22 00:52
10F：→ icelaw: 也解決上述那種 到期後本金怎麼辦的問題 02/22 00:53
11F：推 icelaw: 然後為了避免重壓個別公司的分險 我目前分散到52家公司 02/22 00:55
12F：→ icelaw: 風險 02/22 00:55
13F：→ max70937: 這應該適合要把一部份美元現金配置成定存的可以用這個 02/22 07:32
14F：→ max70937: 鎖利率與節稅，前提是到期時那份錢是有特定用處或已經 02/22 07:32
15F：→ max70937: 知道要往哪擺了，我也有配置一些。 02/22 07:32
16F：推 Glashutte: 借標題請問，到期清算時退回的價格要怎麼查呢？有看過 02/22 08:31
17F：→ Glashutte: 官網的Literature但找不到。 02/22 08:31
18F：推 daze: 除非你有不能直接購買treasury的理由，IBTM沒有太大的意義。 02/22 08:32
19F：→ daze: IBDX是可以降低公司債直債的idiosyncratic risk，如果你真的 02/22 08:33
20F：→ daze: 有確定的到期日需求的話 02/22 08:34
21F：→ daze: P.S. 複委託給的報價太爛，又不想用海外券商，也可以算是一 02/22 08:37
22F：→ daze: 種不能直接購買treasury的理由啦。但重點還是你要有確定的到 02/22 08:37
23F：→ daze: 期日需求。 02/22 08:37
24F：→ daze: credit risk 一般認為跟equity risk高度相關，但premium又往 02/22 08:39
25F：→ daze: 往輸給equity。如果portfolio裡面已經有大量equity，可能不 02/22 08:40
26F：→ daze: 見得適合再加入credit risk。如不想持有equity，加入credit 02/22 08:41
27F：→ daze: risk或許也可以算是一種alternative吧。 02/22 08:42
28F：推 vincent1700: 沒錯，股票跟公司債同時持有資產配置的效果比跟公債 02/22 12:58
29F：→ vincent1700: 還要差，所以建議先了解自己風險承受度，再追求此風 02/22 12:58
30F：→ vincent1700: 險下最大投資效率的組合 02/22 12:58
31F：→ icelaw: 其實回測起來搭公司債時贏實輸，但波動度大很多，造成夏 02/22 16:09
32F：→ icelaw: 普值下降 02/22 16:09
33F：→ icelaw: 這樣比較背離資產配置的核心初衷 02/22 16:09
34F：→ icelaw: 時贏時輸 02/22 16:10
謝謝大家寶貴的意見，小弟初衷是如MAX大說的，以目標到期債券ETF取代美元定存鎖利及
節稅，是小部分的配置，仍有原本的股債配置。到期後視當時環境，若利率高，則續買同
商品，若利率低，則投入原有的股債配置進行再平衡。
※ 編輯: pochengh (211.76.152.57 臺灣), 02/22/2023 17:24:00
35F：推 icelaw: 對了你買目標到期etf的債息應該也是要先扣30%的 02/22 17:5
謝謝冰綠大提醒，複委託券商應該會退吧。
※ 編輯: pochengh (211.76.152.57 臺灣), 02/22/2023 18:15:28
36F：→ icelaw: 但不確定會退多少 通常只有純國債的etf才會全退 02/22 18:19
37F：→ icelaw: 公司債就難說， range 從六成多到八成多 都有可能 02/22 18:20
38F：→ icelaw: 而且你要隔年中 左右才拿的到，要等蠻久的 02/22 18:29
39F：推 max70937: 這組iShares的目標到期債券ETF都是美國公債，複委託隔年 02/22 19:35
40F：→ max70937: 會退稅。 02/22 19:35
41F：推 icelaw: 這幾天開始陸陸續續拿到直債的配息了 沒有被扣30% 可以當 02/23 00:44
42F：→ icelaw: 下就全拿 就是爽阿 02/23 00:44
43F：推 buji: 買30年直債一樣有到期怎麼辦的問題 02/23 08:22
44F：→ buji: 鎖利十年，意思就是十年後這筆錢要拿來用了 02/23 08:23
45F：推 robi: 30年後大概都6、70歲以上了 到那時考慮的點跟現在應差很多了 02/23 20:03