作者pochengh (你好)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 目标到期债券ETF
时间Wed Feb 22 00:35:23 2023
近期有许多关於购买直债锁利或购买无到期日的债券ETF的讨论。直债优点是锁利，缺点是不够分散，及不易成交或成交有价差的问题。
小弟想问，目标到期债券etf（如ibdx ibtm etf 到期日为2032可以锁利约10年）是否能弥补直债的缺点？既能锁利，又能分散风险，且便於交易，另外目标到期债券etf相较於目标到期基金管理费也便宜很多。近期板上的讨论好像这没提到这类商品，请益大家的看法，谢谢。
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1F：→ icelaw: 早就想过了 那你的做法的问题是 那十年後 到期了你要怎麽 02/22 00:49
2F：→ icelaw: 办? 如果当下是回到低利率的时代 那你不就没有标的可以投 02/22 00:49
3F：→ icelaw: 资 02/22 00:49
4F：→ icelaw: 一个无法长久提供被动收入的方法 就不是现金流流派的人要 02/22 00:50
5F：→ icelaw: 的做法 02/22 00:50
6F：→ icelaw: 然後 这样做长期绩效应该也会输给股票 可能十年後变两头空 02/22 00:51
7F：→ icelaw: 所以最後就是回归基本教义 要马就回归股债配置 绩效靠股票 02/22 00:52
8F：→ icelaw: 的部分冲刺 02/22 00:52
9F：→ icelaw: 不然就是向我这样直接买30年~40年的长债 建立长期现金流 02/22 00:52
10F：→ icelaw: 也解决上述那种 到期後本金怎麽办的问题 02/22 00:53
11F：推 icelaw: 然後为了避免重压个别公司的分险 我目前分散到52家公司 02/22 00:55
12F：→ icelaw: 风险 02/22 00:55
13F：→ max70937: 这应该适合要把一部份美元现金配置成定存的可以用这个 02/22 07:32
14F：→ max70937: 锁利率与节税，前提是到期时那份钱是有特定用处或已经 02/22 07:32
15F：→ max70937: 知道要往哪摆了，我也有配置一些。 02/22 07:32
16F：推 Glashutte: 借标题请问，到期清算时退回的价格要怎麽查呢？有看过 02/22 08:31
17F：→ Glashutte: 官网的Literature但找不到。 02/22 08:31
18F：推 daze: 除非你有不能直接购买treasury的理由，IBTM没有太大的意义。 02/22 08:32
19F：→ daze: IBDX是可以降低公司债直债的idiosyncratic risk，如果你真的 02/22 08:33
20F：→ daze: 有确定的到期日需求的话 02/22 08:34
21F：→ daze: P.S. 复委托给的报价太烂，又不想用海外券商，也可以算是一 02/22 08:37
22F：→ daze: 种不能直接购买treasury的理由啦。但重点还是你要有确定的到 02/22 08:37
23F：→ daze: 期日需求。 02/22 08:37
24F：→ daze: credit risk 一般认为跟equity risk高度相关，但premium又往 02/22 08:39
25F：→ daze: 往输给equity。如果portfolio里面已经有大量equity，可能不 02/22 08:40
26F：→ daze: 见得适合再加入credit risk。如不想持有equity，加入credit 02/22 08:41
27F：→ daze: risk或许也可以算是一种alternative吧。 02/22 08:42
28F：推 vincent1700: 没错，股票跟公司债同时持有资产配置的效果比跟公债 02/22 12:58
29F：→ vincent1700: 还要差，所以建议先了解自己风险承受度，再追求此风 02/22 12:58
30F：→ vincent1700: 险下最大投资效率的组合 02/22 12:58
31F：→ icelaw: 其实回测起来搭公司债时赢实输，但波动度大很多，造成夏 02/22 16:09
32F：→ icelaw: 普值下降 02/22 16:09
33F：→ icelaw: 这样比较背离资产配置的核心初衷 02/22 16:09
34F：→ icelaw: 时赢时输 02/22 16:10
谢谢大家宝贵的意见，小弟初衷是如MAX大说的，以目标到期债券ETF取代美元定存锁利及
节税，是小部分的配置，仍有原本的股债配置。到期後视当时环境，若利率高，则续买同
商品，若利率低，则投入原有的股债配置进行再平衡。
※ 编辑: pochengh (211.76.152.57 台湾), 02/22/2023 17:24:00
35F：推 icelaw: 对了你买目标到期etf的债息应该也是要先扣30%的 02/22 17:5
谢谢冰绿大提醒，复委托券商应该会退吧。
※ 编辑: pochengh (211.76.152.57 台湾), 02/22/2023 18:15:28
36F：→ icelaw: 但不确定会退多少 通常只有纯国债的etf才会全退 02/22 18:19
37F：→ icelaw: 公司债就难说， range 从六成多到八成多 都有可能 02/22 18:20
38F：→ icelaw: 而且你要隔年中 左右才拿的到，要等蛮久的 02/22 18:29
39F：推 max70937: 这组iShares的目标到期债券ETF都是美国公债，复委托隔年 02/22 19:35
40F：→ max70937: 会退税。 02/22 19:35
41F：推 icelaw: 这几天开始陆陆续续拿到直债的配息了 没有被扣30% 可以当 02/23 00:44
42F：→ icelaw: 下就全拿 就是爽阿 02/23 00:44
43F：推 buji: 买30年直债一样有到期怎麽办的问题 02/23 08:22
44F：→ buji: 锁利十年，意思就是十年後这笔钱要拿来用了 02/23 08:23
45F：推 robi: 30年後大概都6、70岁以上了 到那时考虑的点跟现在应差很多了 02/23 20:03