作者cccccc0125 (小陳)
看板Foreign_Inv
標題關於美債20年ETF持債標的解讀
時間Mon Feb 20 12:36:48 2023
https://i.imgur.com/lGVfeCC.jpg
圖片是00795b 中信美國公債20年etf
雖然知道買的當然就是美國公債20年的債券，但對於持債標的的細節其實是看不懂，有人
可以對持債標的的英文和數字部分做細部的解讀嗎？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.95.87 (臺灣)
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※ 編輯: cccccc0125 (223.136.95.87 臺灣), 02/20/2023 12:37:55
1F：推 vincent1700: T=treasury/票息/到期日 02/20 12:42
2F：推 CaLawrence: 發行人ticker / 票面利息 / 到期日 利息以百元為基礎 02/20 13:52
3F：→ CaLawrence: 最近債券投資的認真的變好多xdd 02/20 13:53
4F：→ CaLawrence: 債券投資的人 02/20 13:53
5F：推 Tigerman001: 因為比起台幣定存 香很多 02/20 14:01
6F：→ cccccc0125: 後面如果是日期，看前十大的標的都是2050年後到期的耶 02/20 14:40
7F：→ cccccc0125: ，這樣距離到期日是26-27年以上了？ 02/20 14:40
8F：推 asiguo: 美債20年一項指的是20年以上.. 危險啊各位.. 02/20 14:43
9F：→ cccccc0125: 雖然一堆都是2050以後才到期的，也就是約27年，不過 02/20 14:49
10F：→ cccccc0125: 關於回本的存續期間只有17.45年，比到期日短了約10年 02/20 14:49
11F：→ cccccc0125: ，這差距滿大的 02/20 14:49
12F：→ vincent1700: 美公債ETF就看duration跟YTM有沒有符合你的要求就好 02/20 14:57
13F：→ vincent1700: 真的是大債券時代哈哈 02/20 14:57
14F：推 jakai: 不知道「人多的地方不要去」這句話適不適合套用債券... 02/20 15:23
15F：→ tohow: me too~媒體幾乎都表示今年是債券的好時機，怕怕的~ 02/20 15:27
16F：→ Gyin: 債券當成資產配置的一部分蠻正常的吧 02/20 15:32
17F：推 Tigerman001: 問個問題 我在ft上找不到20年的treasure,這是正常的 02/20 15:49
18F：→ Tigerman001: 嗎？ 02/20 15:49
19F：推 gghost1002: 要當資產配置的可以呀 但更多人是短進短出的 02/20 16:00
20F：→ gghost1002: 債券這種受政策風險極大的標的 目前算是風險資產 02/20 16:00
22F：→ icelaw: 要避免政策風險 可以買直債 因為到期還本 02/20 16:09
23F：→ icelaw: 債券etf遇到長期的升息循環，會有一種賺了債息 賠了價差 02/20 16:11
24F：→ icelaw: 的感覺， 02/20 16:11
25F：→ icelaw: 如果你是去年或前年去買債券etf就會有這樣深刻的感覺， 02/20 16:11
26F：→ icelaw: 就算未來預期報酬變高了，但當下的感覺就是不好 02/20 16:11
27F：→ icelaw: 或你自己組債券梯 也可以 02/20 16:12
28F：→ icelaw: 或買有到期日的etf 02/20 16:13
30F：推 ErnestKou: 直債價格也會下滑，當下看了心情不會不好？ 02/20 19:47
31F：推 icelaw: 可是你可以確定在到期日那天就可以回本 拿回票面的價格阿 02/20 20:19
32F：→ icelaw: 中間的過程就沒差啊 不賣就不會賠阿 02/20 20:19
33F：→ icelaw: 但ETF沒有到期日阿 狀況不同 02/20 20:20
34F：推 icelaw: 因為直債會有一個確定可以拿回本金的到期日期 所以還好 02/20 20:34
35F：推 sanfan: 我的想法和i大一樣 買直債才能鎖定固定期間的利息 02/20 20:54
36F：→ sanfan: 買ETF會一直再投資 如果未來降息了就會換成低息的債券 02/20 20:55
37F：推 Tigerman001: 有人買債要資本利得，有人是穩健的現金流，出發點不 02/20 20:55
38F：→ Tigerman001: 一樣 02/20 20:55
39F：→ sanfan: 換句話說ETF的存續期間是固定的 直債存續期間一直下降 02/20 20:56
40F：→ sanfan: 沒錯如果我買ETF 我打算在降息之後就賣掉 02/20 20:57
41F：推 daze: 你隨時可以賣掉ETF換成直債啊? 又不是買了就不能賣。 02/20 21:03
42F：→ daze: 除非你能預測未來何時會降息，你要怎麼挑選直債的到期日? 02/20 21:03
43F：→ sanfan: 當然有人說直債有再投資風險 但如果利息太低我就買別的 02/20 21:04
44F：→ daze: 比如說你買了3年duration的ETF，持有了2年之後看到降息了， 02/20 21:05
45F：→ daze: 假設你觀望了1個月才賣掉，你的ETF裡面95%還是都是高息時便 02/20 21:06
46F：→ daze: 宜買的債券，新買進的低息債券根本沒多少。 02/20 21:07
47F：→ daze: 那如果你觀望了3年才賣，那問題在於你在等什麼，而不是ETF的 02/20 21:09
48F：→ daze: 形式。 02/20 21:09
49F：→ sanfan: 沒錯呀 所以買ETF就要降息後賣掉 不適合固定現金流的目的 02/20 21:10
50F：→ sanfan: 除非你的目的就是要配債 不管報酬率多少都想買 02/20 21:10
51F：推 daze: 假設你是AP，可以把ETF跟ETF內打包的債券in kind互換，你覺 02/20 21:13
52F：→ daze: 得持有直債跟持有ETF還有實際上的差別嗎? 02/20 21:14
53F：→ daze: 那雖然你不是AP，把ETF賣掉再市價買進內含的債券，除了交易 02/20 21:15
54F：→ daze: 成本比AP高以外，其實也是一樣的。 02/20 21:16
55F：推 apple960164: 今年是債券元年 02/20 23:14
56F：推 SweetLee: 我上禮拜終於把債券賣光了 02/21 00:51
57F：推 buji: 債券ETF配息先扣30%真的很討厭 02/22 05:16
58F：→ cccccc0125: 樓上，國內出的美債etf是基金公司買直債包成etf來國 02/22 21:14
59F：→ cccccc0125: 內賣的，所以不用被扣30% 02/22 21:14