作者dog218 (天使狗哥)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 20年美債正2有股債平衡的效果嗎？
時間Fri Feb 17 13:35:19 2023
如題
之前股版有討論過0050正2可以少量資金達到效果
想請問20年美債正2這類槓桿ETF搭配可以達到股債平衡的效果嗎？
如果用融資去做是不是資金更有效率？
以生涯投資的前提這樣做 在遭遇大跌時保有更多現金
如果有個萬一現金在手也不需要砍股票變現
請問這樣的想法可行嗎？
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1F：推 XDDDpupu5566: 股債平衡沒失靈(2022)的時候，有 02/17 15:43
2F：推 vincent1700: 美債期隱含融資成本太高，跟台指期逆價差不一樣，沒 02/17 16:57
3F：→ vincent1700: timing不建議 02/17 16:57
4F：推 yilanP: HFEA策略在2022大暴死:( 02/17 17:17
5F：推 daze: 要用正二做 Lifecycle investing，可以。要用正二配現金，也 02/17 17:35
6F：→ daze: 可以。但這兩者本質上是不同策略。Lifecycle investing在使 02/17 17:35
7F：→ daze: 用槓桿時，是不留現金的。 02/17 17:36
8F：→ daze: HFEA 是 Risk Parity 策略，跟 Lifecycle investing 又是不 02/17 17:38
9F：→ daze: 同的想法。 02/17 17:38
10F：→ MoneyEasy: 想請問不同期限的美債期貨，長期持有，隱含利率要怎麼 02/18 01:09
11F：→ MoneyEasy: 算？ 02/18 01:09
13F：→ daze: 有一列 IMPLIED REPO RATE 02/18 08:07
14F：→ MoneyEasy: 想問d大，網站的隱含利率，代表多頭倉持者的成本？有含 02/18 11:05
15F：→ MoneyEasy: 同樣年期的公債利率嗎？ 02/18 11:05
16F：推 daze: implied repo rate 是從 short side 計算的。 02/18 11:59
17F：→ daze: 如果你賣出美債期貨，然後去市場上買 cheapest to deliver 02/18 12:01
18F：→ daze: 的公債現貨，預期會賺到的利率。 02/18 12:01
19F：推 daze: 算出來的數字跟多方成本會有一些細節上的不同。不過對於散戶 02/18 12:08
20F：→ daze: 來說，這些細節可能也不是很重要。 02/18 12:08
21F：→ daze: 順帶一提，三月的美債期貨雖然名字是三月，但二月下旬就要轉 02/18 12:11
22F：→ daze: 倉了。 02/18 12:11
23F：推 vincent1700: 就是債券融資利率，上禮拜多方偏強的時候有到5～6% 02/18 12:11
24F：→ vincent1700: ，直接變負carry，所以說沒timing建議別做 02/18 12:11
25F：推 daze: 比如說 ZB，IB會在2/27 就liquidate lond side。Short side 02/18 12:18
26F：→ daze: 則可以持有到 3/22。 不小心的話，可能會大吃一驚。 02/18 12:19
27F：→ vincent1700: 基本上你買的當下才知道implied rp rate，所以就只 02/18 12:20
28F：→ vincent1700: 知道最近三個月，遠月的因為CTD會變所以不準 02/18 12:20
29F：→ vincent1700: 大吃一驚倒還好啦，美債期delivery已經拆成十分之一 02/18 12:22
30F：→ vincent1700: 支券了，十萬美應該還好 02/18 12:22
31F：推 daze: 不是因為要take delivery而大吃一驚，而是會突然失去曝險。 02/18 12:24
32F：→ daze: 再者，有些人可能不只做一口合約。 02/18 12:25
33F：→ daze: IB不允許散戶 take delivery，會在最後時限前直接砍掉曝險 02/18 12:26
35F：推 ErnestKou: 其實就類似UPRO＋TMF的做法啊，弱點就是怕劇烈升息 02/18 18:22
36F：→ ErnestKou: 但我個人建議配置00675L＋00695B，當台股被外資倒貨。 02/18 18:25
37F：→ ErnestKou: 美元計價的公債可以提供負相關的效果 02/18 18:25