作者sunwait ()
看板Foreign_Inv
標題[請益] 可贖回公司債的贖回價格？
時間Sat Feb 4 17:36:25 2023
請教一下 Corning Inc 的這張公司債 cusip 219350AR6
它顯示Next Call 為
[email protected]
代表它可能會在08-15-2026以面額100元被贖回
但它又有Make whole calls這個條件 這樣的贖回價格好像有衝突？
Make whole calls是以100元的票面價值或未來現金流的折現價格 取高者來做贖回
所以這張債券若被贖回 是會以100元還是折現價格（高於100元）被贖回？
謝謝
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1F：→ sunwait: 我的理解是這樣 從現在起 公司隨時都可以依make whole c 02/04 19:08
2F：→ sunwait: alls來做溢價贖回 但到了next call day(08-15-2026) 公 02/04 19:08
3F：→ sunwait: 司就可以以面額來做贖回 是這樣的嗎 02/04 19:08
4F：推 yamakazi: 我覺得是一百元贖回，所以我都不敢買高於票面價值的公司 02/04 23:04
5F：→ yamakazi: 債，怕一不小心被贖回XD 02/04 23:05
6F：→ yamakazi: 買低於票面價值的，被票面價值贖回賺到 02/04 23:05
7F：→ zvc798: 我以為是在這段期間內就是溢價收回 02/05 04:33
8F：→ Delisaac: 都沒人回 幫忙解答一下 以此券為例 2026/8/15之後該 02/06 16:09
9F：→ Delisaac: 公司有權利贖回 贖回價格是以benchmark利率+35bps做折現 02/06 16:09
10F：→ Delisaac: 假設2026年8月十年債利率是3.5% 那公司就會用3.85%折現 02/06 16:10
11F：→ Delisaac: 去贖回 此券coupon是7.25% 所以屆時贖回必定是溢價 02/06 16:11
12F：→ Delisaac: 但假如benchmark+0.35% > 7.25% 就會變折價贖回了 02/06 16:11
13F：→ Delisaac: 然後2026年之後也不是隨時可贖 一年只有兩次機會 02/06 16:11
14F：→ Delisaac: 2/15和8/15 贖回前30天必須要通知債券持有者 02/06 16:12
15F：→ Delisaac: 大致上就降 有不懂的再問吧 02/06 16:12
16F：→ Delisaac: btw 忘記講 此券到期日是2036年8月 02/06 16:13
17F：推 Delisaac: 抱歉 講錯一點 贖回價格最低就是100 不會折價贖回 02/06 16:15