作者sunwait ()
看板Foreign_Inv
标题[请益] 可赎回公司债的赎回价格？
时间Sat Feb 4 17:36:25 2023
请教一下 Corning Inc 的这张公司债 cusip 219350AR6
它显示Next Call 为
[email protected]
代表它可能会在08-15-2026以面额100元被赎回
但它又有Make whole calls这个条件 这样的赎回价格好像有冲突？
Make whole calls是以100元的票面价值或未来现金流的折现价格 取高者来做赎回
所以这张债券若被赎回 是会以100元还是折现价格（高於100元）被赎回？
谢谢
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1F：→ sunwait: 我的理解是这样 从现在起 公司随时都可以依make whole c 02/04 19:08
2F：→ sunwait: alls来做溢价赎回 但到了next call day(08-15-2026) 公 02/04 19:08
3F：→ sunwait: 司就可以以面额来做赎回 是这样的吗 02/04 19:08
4F：推 yamakazi: 我觉得是一百元赎回，所以我都不敢买高於票面价值的公司 02/04 23:04
5F：→ yamakazi: 债，怕一不小心被赎回XD 02/04 23:05
6F：→ yamakazi: 买低於票面价值的，被票面价值赎回赚到 02/04 23:05
7F：→ zvc798: 我以为是在这段期间内就是溢价收回 02/05 04:33
8F：→ Delisaac: 都没人回 帮忙解答一下 以此券为例 2026/8/15之後该 02/06 16:09
9F：→ Delisaac: 公司有权利赎回 赎回价格是以benchmark利率+35bps做折现 02/06 16:09
10F：→ Delisaac: 假设2026年8月十年债利率是3.5% 那公司就会用3.85%折现 02/06 16:10
11F：→ Delisaac: 去赎回 此券coupon是7.25% 所以届时赎回必定是溢价 02/06 16:11
12F：→ Delisaac: 但假如benchmark+0.35% > 7.25% 就会变折价赎回了 02/06 16:11
13F：→ Delisaac: 然後2026年之後也不是随时可赎 一年只有两次机会 02/06 16:11
14F：→ Delisaac: 2/15和8/15 赎回前30天必须要通知债券持有者 02/06 16:12
15F：→ Delisaac: 大致上就降 有不懂的再问吧 02/06 16:12
16F：→ Delisaac: btw 忘记讲 此券到期日是2036年8月 02/06 16:13
17F：推 Delisaac: 抱歉 讲错一点 赎回价格最低就是100 不会折价赎回 02/06 16:15