作者aldosterone (希望鄰居養貓咪)
看板Foreign_Inv
標題Re: [情報] DFA SCV
時間Thu Jan 5 20:37:55 2023
1F：推 jerry212: DFEM 不錯啊，現在新興市場的多因子ETF很少 01/01 20:47
2F：推 slchao: 優點 持股數量較多。缺點 管理費較高，成立時間太短。還在 01/01 20:50
3F：→ slchao: 等待比較的影片XD 01/01 20:50
4F：推 lplptttt: Avantis採用聯合價值/獲利能力。DFA先按價值排序，之後 01/03 05:52
5F：→ lplptttt: 再依據獲利能力加權。 01/03 05:52
6F：推 yuyuyuai: Rational Reminder論壇有較詳盡的討論 01/03 16:39
非常感謝也順著版友給的提點，survey 了下拋個磚（多來自 RR 論壇）:
1. 聯合價值/獲利能力的論文可見（當然，是 Avantis 一家之言）：
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3635714
2. 實務上 50/50 也許是個可行的選項，基於：
2.1. small caps 的 skewness 更強，分散的好處可能更明顯。
2.2. 兩者 weight overlapping 不到一半（44%，以 US 為例；AVES/DFEV 的話更小）。
2.3. DFSV 中前 698 的比重約 98.5%，
「單純」因為 diversification 多付 .06% 誘因較小。
3. 回溯驗證：
3.1. 其實 DFSVX 反而有比較長的驗證，雖然這不一定前瞻地代表什麼。
3.2. portfolio visualizer 可比較，但更重要的是：得到什麼結果，會是有意義的？
4. podcast：
4.1. Gerard O’Reilly: Deep Dive with Dimensional’s co-CEO & CIO
https://rationalreminder.ca/podcast/198
4.2. Eduardo Repetto: Deep Dive with Avantis Investors' CIO
https://rationalreminder.ca/podcast/228
5. 個人好奇：
dividend rate 不知能否估計？主要是想稅的影響會不會大過 ER？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.50.136 (臺灣)
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※ 編輯: aldosterone (49.216.50.136 臺灣), 01/05/2023 20:39:56
※ 編輯: aldosterone (49.216.50.136 臺灣), 01/05/2023 20:41:48
※ 編輯: aldosterone (49.216.50.136 臺灣), 01/05/2023 21:34:06
7F：推 SunMoonLake: 推 01/06 12:23
8F：→ jerry212: 推分享，可惜英文苦手看得很痛苦 01/09 22:34