作者aldosterone (希望邻居养猫咪)
看板Foreign_Inv
标题Re: [情报] DFA SCV
时间Thu Jan 5 20:37:55 2023
1F：推 jerry212: DFEM 不错啊，现在新兴市场的多因子ETF很少 01/01 20:47
2F：推 slchao: 优点 持股数量较多。缺点 管理费较高，成立时间太短。还在 01/01 20:50
3F：→ slchao: 等待比较的影片XD 01/01 20:50
4F：推 lplptttt: Avantis采用联合价值/获利能力。DFA先按价值排序，之後 01/03 05:52
5F：→ lplptttt: 再依据获利能力加权。 01/03 05:52
6F：推 yuyuyuai: Rational Reminder论坛有较详尽的讨论 01/03 16:39
非常感谢也顺着版友给的提点，survey 了下抛个砖（多来自 RR 论坛）:
1. 联合价值/获利能力的论文可见（当然，是 Avantis 一家之言）：
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3635714
2. 实务上 50/50 也许是个可行的选项，基於：
2.1. small caps 的 skewness 更强，分散的好处可能更明显。
2.2. 两者 weight overlapping 不到一半（44%，以 US 为例；AVES/DFEV 的话更小）。
2.3. DFSV 中前 698 的比重约 98.5%，
「单纯」因为 diversification 多付 .06% 诱因较小。
3. 回溯验证：
3.1. 其实 DFSVX 反而有比较长的验证，虽然这不一定前瞻地代表什麽。
3.2. portfolio visualizer 可比较，但更重要的是：得到什麽结果，会是有意义的？
4. podcast：
4.1. Gerard O’Reilly: Deep Dive with Dimensional’s co-CEO & CIO
https://rationalreminder.ca/podcast/198
4.2. Eduardo Repetto: Deep Dive with Avantis Investors' CIO
https://rationalreminder.ca/podcast/228
5. 个人好奇：
dividend rate 不知能否估计？主要是想税的影响会不会大过 ER？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.216.50.136 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1672922281.A.2F9.html
※ 编辑: aldosterone (49.216.50.136 台湾), 01/05/2023 20:39:56
※ 编辑: aldosterone (49.216.50.136 台湾), 01/05/2023 20:41:48
※ 编辑: aldosterone (49.216.50.136 台湾), 01/05/2023 21:34:06
7F：推 SunMoonLake: 推 01/06 12:23
8F：→ jerry212: 推分享，可惜英文苦手看得很痛苦 01/09 22:34