作者ultralink (ultralink)
看板Foreign_Inv
標題Re: [請益] TD 選擇權問題
時間Wed Oct 19 00:16:30 2022
又來請教大家TD選擇權問題
TD買入Put或是Call後，手中沒有現股，如果到了價內要平倉，APP的選項是close positi
on，再Sell to close部位，但這是不是僅代表轉賣了這張合約，並沒有價差的獲利？
如果要有價差的獲利，是不是必須要買入現股再執行合約，買Put獲利情況可以買便宜股
票，賣行權價，但買Call獲利情況，現股價格會比行權價高，這時候系統會讓你用便宜的
行權價買入股票？然後再立刻賣出賺價差？
還是第二段的描述是錯誤的，一買一賣在close position的時候已經完成了？
網上的選擇權影片多是解釋原理
或是有實際操作的影片，在麻煩前輩分享
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1F：推 daze: TD有paperMoney功能，你可以先玩一下，了解一下基礎概念。 10/19 00:22
2F：→ daze: 轉賣合約可以有獲利，也可以有損失。除了在一些特殊情形下， 10/19 00:24
3F：→ daze: 提前行權再轉賣，損失剩餘的時間價值，會比直接把選擇權轉賣 10/19 00:25
4F：→ daze: 吃虧。 10/19 00:25
5F：→ daze: 假設你用7元買入30天後到期的SPY 380元買權，隔天SPY就漲到 10/19 00:29
6F：→ daze: 385，你用13元把手上的買權賣掉，你就賺了6x100=600元。 10/19 00:30
7F：→ daze: 如果29天後，SPY才漲到385，你只能用5元賣掉手上的買權，雖 10/19 00:31
8F：→ daze: 然這個買權已經是價內了，但你還是損失了2x100=200元。 10/19 00:32
9F：→ daze: 如果隔天SPY就漲到385，你行權用380買進後在385把現股賣掉， 10/19 00:33
10F：→ daze: 只能得到500元，比起用13元把買權賣掉得到1300元，等於虧了 10/19 00:34
11F：→ daze: 800元。 10/19 00:34
12F：→ daze: 以上假設的條件是spot 370，strike 380，IV 25%，RFR 3%， 10/19 00:35
13F：→ daze: Dividend 0，DTE 30。 10/19 00:35
14F：→ daze: 事實上，也不見得要價內賣掉才會賺。你在spot370時用7元買入 10/19 00:38
15F：→ ultralink: 其實會有這個疑問是，看到前面版友分享買Put到期後在 10/19 00:38
16F：→ ultralink: 價內，他還需要趕快補保證金，我原本認知最多就是虧光 10/19 00:38
17F：→ ultralink: 權利金，為什麼還是需要買股票來執行這個價內獲利？ 10/19 00:38
18F：→ daze: 380買權30天後到期，隔天spot漲到375，你把買權用8.5元賣掉 10/19 00:39
19F：→ daze: ，也是賺了150。 10/19 00:39
20F：→ daze: 那是因為他不小心忘了在到期前賣掉。放到到期的價內合約，會 10/19 00:40
21F：→ daze: 自動被執行，如果可能的話。什麼叫"可能"則按不同券商的做法 10/19 00:41
22F：→ daze: 不同。 10/19 00:41
23F：→ daze: 沒有現股的價內賣權，有的券商會強制在收盤前賣掉，有的券商 10/19 00:42
24F：→ daze: 會直接放棄行權，有的券商會自動行權，留下放空部位。 10/19 00:43
25F：→ ultralink: 感謝Daze大大解惑！ 10/19 00:44
26F：→ daze: 那個例子是放空部位需要保證金。保證金不足的話，券商有權強 10/19 00:45
27F：→ daze: 迫平倉部分部位，而且券商不見得要選放空部位。所以有可能會 10/19 00:46
28F：→ ultralink: 其實我用很小的部位試單看看，有輸贏學的比較快！ 10/19 00:46
29F：→ daze: 造成其他部位被砍的困擾。 10/19 00:47
30F：推 gibbs1286: TD只要價值在0.01以上的價內合約都會直接幫你執行 10/19 08:38
31F：→ gibbs1286: 那個要補保證金的蠢貨就是我，最後是趕快平倉 10/19 08:39
33F：→ dontplayfire: 推薦你去找這本書來好好學習，給你魚不如給你一把釣 10/19 09:16
34F：→ dontplayfire: 竿 10/19 09:16
35F：推 dontplayfire: 我覺得你需要有系統性的學習 10/19 09:21
36F：推 allmighty: 我自己操作期權一定會持有一單位的現股 比較可以活化 10/19 12:47
37F：→ allmighty: 收益 10/19 12:47
38F：推 dontplayfire: Buy call之後再sell call就等於關閉部位了，也就是 10/19 15:55
39F：→ dontplayfire: 平倉，一買一賣中間的價差就是你獲利或是虧損的金額 10/19 15:55
40F：→ dontplayfire: ，buy put之後再sell put也是一樣，你跟某人買了一 10/19 15:55
41F：→ dontplayfire: 口合約，再把合約賣給某人，買方在美股選擇權學習算 10/19 15:55
42F：→ dontplayfire: 是很好理解的了，你需要從基礎學習 10/19 15:55
43F：→ EvilDoom: OP賺價差跟現股一樣道理啊，賣出-買入=獲利 10/21 03:26
45F：→ sonyc503: 建議你去上個線上課 扎實學完所有基礎 比較不會賠錢 10/21 17:23
46F：→ ultralink: 感謝前面大德！好好學習 10/21 19:36