作者ultralink (ultralink)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] TD 选择权问题
时间Wed Oct 19 00:16:30 2022
又来请教大家TD选择权问题
TD买入Put或是Call後，手中没有现股，如果到了价内要平仓，APP的选项是close positi
on，再Sell to close部位，但这是不是仅代表转卖了这张合约，并没有价差的获利？
如果要有价差的获利，是不是必须要买入现股再执行合约，买Put获利情况可以买便宜股
票，卖行权价，但买Call获利情况，现股价格会比行权价高，这时候系统会让你用便宜的
行权价买入股票？然後再立刻卖出赚价差？
还是第二段的描述是错误的，一买一卖在close position的时候已经完成了？
网上的选择权影片多是解释原理
或是有实际操作的影片，在麻烦前辈分享
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 223.137.224.7 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1666109792.A.65E.html
1F：推 daze: TD有paperMoney功能，你可以先玩一下，了解一下基础概念。 10/19 00:22
2F：→ daze: 转卖合约可以有获利，也可以有损失。除了在一些特殊情形下， 10/19 00:24
3F：→ daze: 提前行权再转卖，损失剩余的时间价值，会比直接把选择权转卖 10/19 00:25
4F：→ daze: 吃亏。 10/19 00:25
5F：→ daze: 假设你用7元买入30天後到期的SPY 380元买权，隔天SPY就涨到 10/19 00:29
6F：→ daze: 385，你用13元把手上的买权卖掉，你就赚了6x100=600元。 10/19 00:30
7F：→ daze: 如果29天後，SPY才涨到385，你只能用5元卖掉手上的买权，虽 10/19 00:31
8F：→ daze: 然这个买权已经是价内了，但你还是损失了2x100=200元。 10/19 00:32
9F：→ daze: 如果隔天SPY就涨到385，你行权用380买进後在385把现股卖掉， 10/19 00:33
10F：→ daze: 只能得到500元，比起用13元把买权卖掉得到1300元，等於亏了 10/19 00:34
11F：→ daze: 800元。 10/19 00:34
12F：→ daze: 以上假设的条件是spot 370，strike 380，IV 25%，RFR 3%， 10/19 00:35
13F：→ daze: Dividend 0，DTE 30。 10/19 00:35
14F：→ daze: 事实上，也不见得要价内卖掉才会赚。你在spot370时用7元买入 10/19 00:38
15F：→ ultralink: 其实会有这个疑问是，看到前面版友分享买Put到期後在 10/19 00:38
16F：→ ultralink: 价内，他还需要赶快补保证金，我原本认知最多就是亏光 10/19 00:38
17F：→ ultralink: 权利金，为什麽还是需要买股票来执行这个价内获利？ 10/19 00:38
18F：→ daze: 380买权30天後到期，隔天spot涨到375，你把买权用8.5元卖掉 10/19 00:39
19F：→ daze: ，也是赚了150。 10/19 00:39
20F：→ daze: 那是因为他不小心忘了在到期前卖掉。放到到期的价内合约，会 10/19 00:40
21F：→ daze: 自动被执行，如果可能的话。什麽叫"可能"则按不同券商的做法 10/19 00:41
22F：→ daze: 不同。 10/19 00:41
23F：→ daze: 没有现股的价内卖权，有的券商会强制在收盘前卖掉，有的券商 10/19 00:42
24F：→ daze: 会直接放弃行权，有的券商会自动行权，留下放空部位。 10/19 00:43
25F：→ ultralink: 感谢Daze大大解惑！ 10/19 00:44
26F：→ daze: 那个例子是放空部位需要保证金。保证金不足的话，券商有权强 10/19 00:45
27F：→ daze: 迫平仓部分部位，而且券商不见得要选放空部位。所以有可能会 10/19 00:46
28F：→ ultralink: 其实我用很小的部位试单看看，有输赢学的比较快！ 10/19 00:46
29F：→ daze: 造成其他部位被砍的困扰。 10/19 00:47
30F：推 gibbs1286: TD只要价值在0.01以上的价内合约都会直接帮你执行 10/19 08:38
31F：→ gibbs1286: 那个要补保证金的蠢货就是我，最後是赶快平仓 10/19 08:39
33F：→ dontplayfire: 推荐你去找这本书来好好学习，给你鱼不如给你一把钓 10/19 09:16
34F：→ dontplayfire: 竿 10/19 09:16
35F：推 dontplayfire: 我觉得你需要有系统性的学习 10/19 09:21
36F：推 allmighty: 我自己操作期权一定会持有一单位的现股 比较可以活化 10/19 12:47
37F：→ allmighty: 收益 10/19 12:47
38F：推 dontplayfire: Buy call之後再sell call就等於关闭部位了，也就是 10/19 15:55
39F：→ dontplayfire: 平仓，一买一卖中间的价差就是你获利或是亏损的金额 10/19 15:55
40F：→ dontplayfire: ，buy put之後再sell put也是一样，你跟某人买了一 10/19 15:55
41F：→ dontplayfire: 口合约，再把合约卖给某人，买方在美股选择权学习算 10/19 15:55
42F：→ dontplayfire: 是很好理解的了，你需要从基础学习 10/19 15:55
43F：→ EvilDoom: OP赚价差跟现股一样道理啊，卖出-买入=获利 10/21 03:26
45F：→ sonyc503: 建议你去上个线上课 扎实学完所有基础 比较不会赔钱 10/21 17:23
46F：→ ultralink: 感谢前面大德！好好学习 10/21 19:36