作者beminaru (老胖子)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 公債買賣交易成本?
時間Wed Oct 12 20:32:14 2022
目前使用的是嘉信
我發現好像TD才有在賣CDs (類似定存單)
嘉信證券本身好像找不到買賣CDs的地方
是不是本身不提供定存單買賣呢?
2. 我上網查 , 不管是嘉信還是TD 都是提供買賣股票和ETF零手續費
那如果買賣債券 (公債或公司債) 會產生哪些必要的成本呢?
(除了給上一手的利息費之外)
--
靜靜的等人追的話頂多只能有兩三個選擇
但是主動出擊去追人的話妳的選擇將會是無限喔~共勉之
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.175.121.200 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1665577936.A.4BF.html
1F：推 MizPerfect: 想知道怎麼用TD買+1 10/12 22:05
2F：→ peter98: 嘉信跟TD都有 但是台灣人的帳號能不能買我就不確定 登入 10/12 22:30
3F：→ peter98: 後找幾個關鍵字就有(如果能買的話) 關鍵字: CD / CDs / 10/12 22:30
4F：→ peter98: Certificate of Deposit / Fixed Income / Brokered CD 10/12 22:31
5F：→ peter98: TD就很直覺 我記得點My Account後就有CD center 點進去 10/12 22:34
6F：→ peter98: 就有 但現在介面有沒有換我就不知道惹 10/12 22:34
7F：→ peter98: 有時候Fixed Income/CD會躲在Research center裡面 10/12 22:40
8F：推 gibbs1286: 好像要用官網買 10/12 22:52
9F：推 heavenbeyond: 推簽名檔！ 10/12 22:57
10F：推 kitten123: TD 我以前買過CD，現在不知道還有沒有 10/13 00:35
11F：推 daze: TD或嘉信來說，買債券的手續費已經加在報價的mark up裡面了 10/13 08:29
12F：→ daze: 至於賣債券，很難賣。甚至有可能打九折還賣不掉。 10/13 08:31
13F：推 heavenbeyond: 哇，債券打九折還賣不掉啊？ 10/13 09:13
14F：→ heavenbeyond: 這樣債券一買一賣和查到的市價不就有15-20%的價差了 10/13 09:13
15F：→ heavenbeyond: ！ 10/13 09:13
16F：→ heavenbeyond: 看來還是等3A公司債殖利率6%以上再買吧 XD 10/13 09:14
17F：推 cooji74115: TD現在還有賣CD阿 就交易>債券與定存單 10/13 09:25
18F：推 daze: 你只賣幾萬美元的話，報價就很難看。一般人還是買ETF，讓基 10/13 09:41
19F：→ daze: 金經理人去處理買賣，會比較實在。 10/13 09:41
20F：→ daze: 債券市場的報價基礎，大概是一百萬鎂。你一次賣一百萬鎂，中 10/13 09:44
21F：→ daze: 間商可能幾十秒就轉手出去了。你一次只賣三萬鎂，中間商留在 10/13 09:45
22F：→ daze: 手上拼單不知道要拼多久，中間商自然會把風險成本加在你身上 10/13 09:47
23F：推 buji: 原來如此。謝謝daze大解說 10/13 10:14
24F：→ buji: 我都買小額。還好都打算持有到期 10/13 10:14
25F：推 daze: treasury來說，這個問題倒是相對較小。 10/13 11:09
26F：→ heavenbeyond: 喔喔了解了解，感謝d大解說！ 10/13 15:07
有時候真的看不太懂怎麼計算債券獲利
舉例來說：
我買一張票面利率 0.125% 12/22 三個月期的債券
當初看系統寫到齊殖利率為3.4% 所以才買的
買的價格大概是99.26多
但是我自己怎麼算 , 都沒有這麼多報酬
到期時不是只能拿回100美+100*0.125%的利息而已嗎?
扣掉購買成本99.26 怎麼算, 到齊殖利率都不到3.4%
請問嘉信系統的到期殖利率計算方式是怎麼計算呢?
※ 編輯: beminaru (1.175.88.115 臺灣), 10/13/2022 15:41:57
27F：推 daze: (100.125/99.26)^(360/90) = 1.0353。3.53%。 10/13 16:13
原來我搞錯公式了
謝謝指導
28F：→ daze: 至於3.4%跟3.5%的差距，可能是到期日距離不是剛好90天。 10/13 16:14
29F：推 ravensweep: 請教d大, 若按您所說到期日不到90天, 在您的式子中, 10/13 16:44
30F：→ ravensweep: 收益率將只會增加, 而不會往3.4%靠近. 此處是否用單 10/13 16:44
31F：→ ravensweep: 利Bond Equivalent Yield公式: (利息額/折價)×(365/ 10/13 16:44
32F：→ ravensweep: 到期天)=(0.74/99.26)×(365/80)=3.4%, 更接近系統所 10/13 16:44
^請問這個利息額0.74如何來的?
33F：→ ravensweep: 示 10/13 16:44
34F：推 daze: 不知道原po何時買的。也許是91天或92天。 10/13 16:48
35F：→ ravensweep: 了解，謝謝 10/13 16:51
※ 編輯: beminaru (1.175.88.115 臺灣), 10/13/2022 17:19:20
※ 編輯: beminaru (1.175.88.115 臺灣), 10/13/2022 17:20:51
36F：推 ravensweep: 我看到三個月先入為主假設成t-bill了, 利息額就單純 10/13 17:25
37F：→ ravensweep: 是到期拿到100減去成本99.26 10/13 17:25
38F：推 daze: 我發現一個小錯誤。半年配息一次，到期時不會拿到100.125， 10/13 17:50
39F：→ daze: 只有100.0625。 10/13 17:51
40F：→ daze: 總之嘉信應該是沒算錯。我們算的小出入大概是參數稍微代錯。 10/13 17:54
41F：推 daze: 另外，原po說的99.26不知道是否有含前手息。 10/13 18:08