作者beminaru (老胖子)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 公债买卖交易成本?
时间Wed Oct 12 20:32:14 2022
目前使用的是嘉信
我发现好像TD才有在卖CDs (类似定存单)
嘉信证券本身好像找不到买卖CDs的地方
是不是本身不提供定存单买卖呢?
2. 我上网查 , 不管是嘉信还是TD 都是提供买卖股票和ETF零手续费
那如果买卖债券 (公债或公司债) 会产生哪些必要的成本呢?
(除了给上一手的利息费之外)
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静静的等人追的话顶多只能有两三个选择
但是主动出击去追人的话你的选择将会是无限喔~共勉之
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.175.121.200 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1665577936.A.4BF.html
1F：推 MizPerfect: 想知道怎麽用TD买+1 10/12 22:05
2F：→ peter98: 嘉信跟TD都有 但是台湾人的帐号能不能买我就不确定 登入 10/12 22:30
3F：→ peter98: 後找几个关键字就有(如果能买的话) 关键字: CD / CDs / 10/12 22:30
4F：→ peter98: Certificate of Deposit / Fixed Income / Brokered CD 10/12 22:31
5F：→ peter98: TD就很直觉 我记得点My Account後就有CD center 点进去 10/12 22:34
6F：→ peter98: 就有 但现在介面有没有换我就不知道惹 10/12 22:34
7F：→ peter98: 有时候Fixed Income/CD会躲在Research center里面 10/12 22:40
8F：推 gibbs1286: 好像要用官网买 10/12 22:52
9F：推 heavenbeyond: 推签名档！ 10/12 22:57
10F：推 kitten123: TD 我以前买过CD，现在不知道还有没有 10/13 00:35
11F：推 daze: TD或嘉信来说，买债券的手续费已经加在报价的mark up里面了 10/13 08:29
12F：→ daze: 至於卖债券，很难卖。甚至有可能打九折还卖不掉。 10/13 08:31
13F：推 heavenbeyond: 哇，债券打九折还卖不掉啊？ 10/13 09:13
14F：→ heavenbeyond: 这样债券一买一卖和查到的市价不就有15-20%的价差了 10/13 09:13
15F：→ heavenbeyond: ！ 10/13 09:13
16F：→ heavenbeyond: 看来还是等3A公司债殖利率6%以上再买吧 XD 10/13 09:14
17F：推 cooji74115: TD现在还有卖CD阿 就交易>债券与定存单 10/13 09:25
18F：推 daze: 你只卖几万美元的话，报价就很难看。一般人还是买ETF，让基 10/13 09:41
19F：→ daze: 金经理人去处理买卖，会比较实在。 10/13 09:41
20F：→ daze: 债券市场的报价基础，大概是一百万镁。你一次卖一百万镁，中 10/13 09:44
21F：→ daze: 间商可能几十秒就转手出去了。你一次只卖三万镁，中间商留在 10/13 09:45
22F：→ daze: 手上拼单不知道要拼多久，中间商自然会把风险成本加在你身上 10/13 09:47
23F：推 buji: 原来如此。谢谢daze大解说 10/13 10:14
24F：→ buji: 我都买小额。还好都打算持有到期 10/13 10:14
25F：推 daze: treasury来说，这个问题倒是相对较小。 10/13 11:09
26F：→ heavenbeyond: 喔喔了解了解，感谢d大解说！ 10/13 15:07
有时候真的看不太懂怎麽计算债券获利
举例来说：
我买一张票面利率 0.125% 12/22 三个月期的债券
当初看系统写到齐殖利率为3.4% 所以才买的
买的价格大概是99.26多
但是我自己怎麽算 , 都没有这麽多报酬
到期时不是只能拿回100美+100*0.125%的利息而已吗?
扣掉购买成本99.26 怎麽算, 到齐殖利率都不到3.4%
请问嘉信系统的到期殖利率计算方式是怎麽计算呢?
※ 编辑: beminaru (1.175.88.115 台湾), 10/13/2022 15:41:57
27F：推 daze: (100.125/99.26)^(360/90) = 1.0353。3.53%。 10/13 16:13
原来我搞错公式了
谢谢指导
28F：→ daze: 至於3.4%跟3.5%的差距，可能是到期日距离不是刚好90天。 10/13 16:14
29F：推 ravensweep: 请教d大, 若按您所说到期日不到90天, 在您的式子中, 10/13 16:44
30F：→ ravensweep: 收益率将只会增加, 而不会往3.4%靠近. 此处是否用单 10/13 16:44
31F：→ ravensweep: 利Bond Equivalent Yield公式: (利息额/折价)×(365/ 10/13 16:44
32F：→ ravensweep: 到期天)=(0.74/99.26)×(365/80)=3.4%, 更接近系统所 10/13 16:44
^请问这个利息额0.74如何来的?
33F：→ ravensweep: 示 10/13 16:44
34F：推 daze: 不知道原po何时买的。也许是91天或92天。 10/13 16:48
35F：→ ravensweep: 了解，谢谢 10/13 16:51
※ 编辑: beminaru (1.175.88.115 台湾), 10/13/2022 17:19:20
※ 编辑: beminaru (1.175.88.115 台湾), 10/13/2022 17:20:51
36F：推 ravensweep: 我看到三个月先入为主假设成t-bill了, 利息额就单纯 10/13 17:25
37F：→ ravensweep: 是到期拿到100减去成本99.26 10/13 17:25
38F：推 daze: 我发现一个小错误。半年配息一次，到期时不会拿到100.125， 10/13 17:50
39F：→ daze: 只有100.0625。 10/13 17:51
40F：→ daze: 总之嘉信应该是没算错。我们算的小出入大概是参数稍微代错。 10/13 17:54
41F：推 daze: 另外，原po说的99.26不知道是否有含前手息。 10/13 18:08