作者hawick (刺蝟哲學)
看板Foreign_Inv
標題[心得] 選擇VTI或VOO
時間Thu Aug 18 14:44:46 2022
VOO追蹤S&P 500（標普500）指數其成分股雖然只有505檔，
不過已經涵蓋了美股總數值的80%，相較於道瓊指數僅包含30家公司、
那斯達克以科技股為主，是最能代表美國整體經濟情形的指數。
VTI追蹤CRSP US Toal Market Index，也就是美國全市場指數，包含了約4000檔
美股市場中所有可投資的股票。
VOO的表現是不是能夠贏VTI呢
VOO都是中大型股，不像VTI包含風險高的小型股，預期VOO涵蓋的的個股報酬未
來也會強於VOO未涵蓋的個股，有什麼理由投資VTI呢?
而且要分散風險的話VOO已經夠分散了吧。
如果認同以上邏輯的話，那當然選擇VTI取代VT也是成立的
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.173.43.6 (臺灣)
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※ 編輯: hawick (218.173.43.6 臺灣), 08/18/2022 14:46:01
1F：→ yuyuyuai: 大型股預期報酬不會強於小型股吧 08/18 16:01
2F：→ yuyuyuai: VOO就沒吃到特斯拉的漲幅 08/18 16:02
3F：推 xabclol: vti 比較好 全市場優於標普 08/18 16:34
4F：推 max70937: 借問若是想用英股投資全美市場，目前是不是還沒有合適 08/18 16:37
5F：→ max70937: 的ETF? 08/18 16:37
6F：→ yuyuyuai: 就VUSD/VUAA吧 追蹤S&P500 08/18 16:41
7F：→ yuyuyuai: 抱歉 搞錯問題XD 08/18 16:46
8F：→ ffaarr: 長期小型股報酬理論上大於大型股 08/18 16:51
9F：→ ffaarr: 不太懂為什麼你會假設voo的個股比較強？ 08/18 16:53
10F：→ ffaarr: 然後標普500不止排除中小微型股，還主動排除了一些大型股 08/18 16:54
11F：→ ffaarr: 一樓講到的特斯拉就正是因為這樣被檔了很久，主要漲幅voo 08/18 16:55
12F：→ ffaarr: 都沒吃到。然後小型股風險比較大，但加入少數走勢不同的小 08/18 16:56
13F：→ ffaarr: 型股，反而可能分散風險。 08/18 16:56
14F：→ ffaarr: 另 英股涵蓋最多就msci美國ETF，只有大中型股沒有小型股 08/18 16:57
15F：推 lovebridget: 沒差多少 大股就佔大部分了 08/18 18:29
16F：→ lovebridget: 真要小型股比重有意義要自己買小股ETF IJR IJH這種 08/18 18:30
17F：推 daze: 想要slice and dice的話，也可以買SP500+SP400+SP600 08/18 18:31
18F：→ daze: 英股。 08/18 18:31
19F：→ lovebridget: 其實分散後小股波動反而小 不會被少數大股帶著走 08/18 18:37
20F：→ daze: 不然用英股SP500+美股VXF也是可以 08/18 18:42
21F：推 AJCole: 推D大 VUAA+VXF 美國大全包 08/18 19:28
22F：推 heavenbeyond: 本來想說點什麼的，還是散了。 08/18 19:34
23F：→ heavenbeyond: 畢竟我這波反彈被嘎空手啊 XD 08/18 19:34
24F：推 david20918: vti 簡單粗暴 08/18 19:36
25F：推 t19990517: 推多啦大，而且VOO是伯格創立指數化投資初期的階段性 08/18 19:54
26F：→ t19990517: 任務罷了，VTI才是完成品。 08/18 19:54
27F：推 syuechih: 這種月經文還要有多少 08/18 20:07
28F：推 SweetLee: 就不知道哪個老師說的強者恆強 所以一堆人認為市值排前 08/18 20:25
29F：→ SweetLee: 面的股票應該會比較強 08/18 20:25
30F：推 ChangJimmy: 建議是VTI. 指數化投資愈來愈盛行 08/18 20:36
31F：→ ChangJimmy: 也許有生之年會碰到被動投資資金多到市場失去效率， 08/18 20:36
32F：→ ChangJimmy: 到時只投資大型股的VOO 會被當提款機 只要有機構像 08/18 20:36
33F：→ ChangJimmy: 炒特斯拉那樣不斷把某些不在標普五百的標的炒到讓標 08/18 20:36
34F：→ ChangJimmy: 普500納入就直接被吃豆腐 VTI 就跟市場有沒效率無關 08/18 20:36
35F：→ ChangJimmy: 了 08/18 20:36
36F：推 opie: 這五年VOO比VTI績效高3%。VTI有特斯拉也沒差比較多 08/18 22:35
37F：→ opie: 漲比較多 08/18 22:37
38F：→ opie: 我想大概是特斯拉還沒納入標普500前，在VTI的占比也小到可憐 08/18 22:38
39F：→ opie: 所以能帶動的漲幅其實也很有限 08/18 22:39
40F：推 ffaarr: 看2020 年績效就知道 vti贏voo但小型股也沒贏大型股 voo 08/18 22:43
41F：→ ffaarr: 完全就是輸在tesla 該年12 月才收 集sp500當時已是第6-7 08/18 22:43
42F：→ ffaarr: 大股票了。 08/18 22:43
43F：→ Radiomir: VTI就只是平均, 不會太好也不會太差, 追求平均才選它~ 08/18 22:51
44F：→ Radiomir: 風險和報酬是相對的, 風險愈是分散, 報酬一樣跟著分散 08/18 22:52
45F：推 rxers1994: 就跟信仰一樣 沒什麼正確的 自己開心就好 08/18 23:00
46F：推 daze: 如果你真的相信VTI比VOO有較低風險，有一個選擇是提高槓桿 08/18 23:01
47F：→ daze: 想拿風險換報酬，concentration不見得是唯一選擇。 08/18 23:03
48F：→ daze: 我自己的美國部分是SP500+AVUV，理由是SP500槓桿成本比較低 08/18 23:16
49F：推 SweetLee: 風險分散是變小 報酬分散是平均 不一定變大或變小 08/19 00:00
50F：→ yuyuyuai: 風險越分散 報酬不會越分散拉 根據推廣後的中央極限定 08/19 08:14
51F：→ yuyuyuai: 理 報酬應該會更集中 08/19 08:14
如果小型股可能有超額報酬(TESLA)，那是不是代表等權重優於市值加權
VOO加上小型股(AVUV/VXF/IRJ/IJH)優於VTI的報酬
只是說超額報酬可能被持有多支ETF的交易成本抵銷掉了
※ 編輯: hawick (218.173.18.154 臺灣), 08/19/2022 09:47:27
52F：推 windalso: VTI比VOO受到中小型股市值加權微幅影響 08/19 10:15
53F：→ duriel3313: 我也是用VOO+AVUV加margin拿槓桿,control your junk 08/19 11:07
54F：推 edkoven: 小型股不一定有超額報酬，你去看看歷年比較就知道了 08/19 11:08
55F：推 edkoven: 那個小型股有超額抱酬的論文一出來馬上碰到網路泡沫 08/19 11:13
56F：→ edkoven: 小型股馬上就吃屎了 08/19 11:13
57F：→ duriel3313: 投資也許沒有絕對,但因子投資小型股報酬力的相關理論 08/19 11:53
58F：→ duriel3313: 已經算是證據力極強的了 08/19 11:53
59F：推 oh753951: 說來說去就只是風險跟利益的天秤 不用想太多 找一個自 08/19 12:49
60F：→ oh753951: 己覺得舒服的即可 08/19 12:49
61F：→ yuyuyuai: VOO+AVUV > VTI 並不能推論 VOO > VTI 08/19 13:42
62F：推 Liberl: 應該說這十年併購太激烈 有些大公司看到中小企業有好的商 08/20 17:23
63F：→ Liberl: 業模式 有時候會選擇砸錢買下來 特別是科技巨頭都這樣搞 08/20 17:24
64F：→ Liberl: 中小股可能還沒得及井噴就被併購了 08/20 17:25
65F：→ Liberl: 中小型股和成長股有更好的風報比 這就是Gamma主筆一直在說 08/20 17:26
66F：推 Liberl: 的事啊 Gamma他們不是很喜歡大型股XD 08/20 17:28
67F：→ Liberl: ARK也是這樣 但被酸成甚麼樣就不多說了 08/20 17:33
68F：推 persionbird: 如果併購盛行的話，理論上溢價併購的情況，多持有小 08/21 11:57
69F：→ persionbird: 型股是否比較有機會拿到併購額外的報酬？ 08/21 11:57
70F：→ Radiomir: 世上天才多? 還是豬隊友多? 08/21 12:17
71F：推 ck326: 五年報酬VOO>VTI (72.8%vs68.9%)，一年報酬，今年YTD都是 08/21 12:46
72F：→ ck326: VOO表現比較好，沒有什麼事是一定的 08/21 12:47
74F：推 mim5566: VOO+1 08/21 18:26
75F：→ peter98: 其實VT VTI VOO 隨便挑一個 挑準了下手 其他無所謂 08/21 19:47
76F：推 LeiOrion: 另外想問為什麼s&p500都是推voo 而不會是ivv.splg.spy 08/21 20:01
77F：→ LeiOrion: 等其他選擇？ 08/21 20:01
78F：→ ErnestKou: 追蹤同指數，一定是選費用最低的 08/21 21:41
79F：→ ErnestKou: 現在看五年內VOO比VTI好一點不就是因為去年11開始小型 08/21 21:43
80F：→ ErnestKou: 股就先崩了。而且是超級大崩 08/21 21:43
81F：→ peter98: voo跟spy等追蹤誤差幾乎一樣 不像0050和其他某牌的差很 08/21 22:19
82F：→ peter98: 多 因為追蹤誤差差不多 可以直接選內扣低的~ 08/21 22:20
83F：推 ErnestKou: 題外話，在去年底的時候，VSS也是優於VXUS 08/22 12:54
84F：→ Radiomir: 回測10y、5y、3y績效, VTI和VOO誰好很容易分出高下阿~ 08/22 14:32
85F：→ Radiomir: 小型股裡是有天才, 但拖油瓶的豬隊友更多呀... 08/22 14:34
86F：推 ErnestKou: 就……出一個天才可以打1000個拖油瓶啊 08/22 16:22
87F：→ ffaarr: 看過去10年怎麼能代表未來10年的績效。 08/22 17:09
88F：→ ffaarr: 如果看過去10年，你在10年前就會看2002-2011然後選vti。 08/22 17:11
89F：推 e04su3: 沒什麼好爭的 每個時期都不一定 不知道就擲筊 08/25 18:07
90F：→ redlance: 美股你躑笅問中國神XD 08/26 10:13