作者hawick (刺蝟哲学)
看板Foreign_Inv
标题[心得] 选择VTI或VOO
时间Thu Aug 18 14:44:46 2022
VOO追踪S&P 500（标普500）指数其成分股虽然只有505档，
不过已经涵盖了美股总数值的80%，相较於道琼指数仅包含30家公司、
那斯达克以科技股为主，是最能代表美国整体经济情形的指数。
VTI追踪CRSP US Toal Market Index，也就是美国全市场指数，包含了约4000档
美股市场中所有可投资的股票。
VOO的表现是不是能够赢VTI呢
VOO都是中大型股，不像VTI包含风险高的小型股，预期VOO涵盖的的个股报酬未
来也会强於VOO未涵盖的个股，有什麽理由投资VTI呢?
而且要分散风险的话VOO已经够分散了吧。
如果认同以上逻辑的话，那当然选择VTI取代VT也是成立的
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 218.173.43.6 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1660805089.A.943.html
※ 编辑: hawick (218.173.43.6 台湾), 08/18/2022 14:46:01
1F：→ yuyuyuai: 大型股预期报酬不会强於小型股吧 08/18 16:01
2F：→ yuyuyuai: VOO就没吃到特斯拉的涨幅 08/18 16:02
3F：推 xabclol: vti 比较好 全市场优於标普 08/18 16:34
4F：推 max70937: 借问若是想用英股投资全美市场，目前是不是还没有合适 08/18 16:37
5F：→ max70937: 的ETF? 08/18 16:37
6F：→ yuyuyuai: 就VUSD/VUAA吧 追踪S&P500 08/18 16:41
7F：→ yuyuyuai: 抱歉 搞错问题XD 08/18 16:46
8F：→ ffaarr: 长期小型股报酬理论上大於大型股 08/18 16:51
9F：→ ffaarr: 不太懂为什麽你会假设voo的个股比较强？ 08/18 16:53
10F：→ ffaarr: 然後标普500不止排除中小微型股，还主动排除了一些大型股 08/18 16:54
11F：→ ffaarr: 一楼讲到的特斯拉就正是因为这样被档了很久，主要涨幅voo 08/18 16:55
12F：→ ffaarr: 都没吃到。然後小型股风险比较大，但加入少数走势不同的小 08/18 16:56
13F：→ ffaarr: 型股，反而可能分散风险。 08/18 16:56
14F：→ ffaarr: 另 英股涵盖最多就msci美国ETF，只有大中型股没有小型股 08/18 16:57
15F：推 lovebridget: 没差多少 大股就占大部分了 08/18 18:29
16F：→ lovebridget: 真要小型股比重有意义要自己买小股ETF IJR IJH这种 08/18 18:30
17F：推 daze: 想要slice and dice的话，也可以买SP500+SP400+SP600 08/18 18:31
18F：→ daze: 英股。 08/18 18:31
19F：→ lovebridget: 其实分散後小股波动反而小 不会被少数大股带着走 08/18 18:37
20F：→ daze: 不然用英股SP500+美股VXF也是可以 08/18 18:42
21F：推 AJCole: 推D大 VUAA+VXF 美国大全包 08/18 19:28
22F：推 heavenbeyond: 本来想说点什麽的，还是散了。 08/18 19:34
23F：→ heavenbeyond: 毕竟我这波反弹被嘎空手啊 XD 08/18 19:34
24F：推 david20918: vti 简单粗暴 08/18 19:36
25F：推 t19990517: 推多啦大，而且VOO是伯格创立指数化投资初期的阶段性 08/18 19:54
26F：→ t19990517: 任务罢了，VTI才是完成品。 08/18 19:54
27F：推 syuechih: 这种月经文还要有多少 08/18 20:07
28F：推 SweetLee: 就不知道哪个老师说的强者恒强 所以一堆人认为市值排前 08/18 20:25
29F：→ SweetLee: 面的股票应该会比较强 08/18 20:25
30F：推 ChangJimmy: 建议是VTI. 指数化投资愈来愈盛行 08/18 20:36
31F：→ ChangJimmy: 也许有生之年会碰到被动投资资金多到市场失去效率， 08/18 20:36
32F：→ ChangJimmy: 到时只投资大型股的VOO 会被当提款机 只要有机构像 08/18 20:36
33F：→ ChangJimmy: 炒特斯拉那样不断把某些不在标普五百的标的炒到让标 08/18 20:36
34F：→ ChangJimmy: 普500纳入就直接被吃豆腐 VTI 就跟市场有没效率无关 08/18 20:36
35F：→ ChangJimmy: 了 08/18 20:36
36F：推 opie: 这五年VOO比VTI绩效高3%。VTI有特斯拉也没差比较多 08/18 22:35
37F：→ opie: 涨比较多 08/18 22:37
38F：→ opie: 我想大概是特斯拉还没纳入标普500前，在VTI的占比也小到可怜 08/18 22:38
39F：→ opie: 所以能带动的涨幅其实也很有限 08/18 22:39
40F：推 ffaarr: 看2020 年绩效就知道 vti赢voo但小型股也没赢大型股 voo 08/18 22:43
41F：→ ffaarr: 完全就是输在tesla 该年12 月才收 集sp500当时已是第6-7 08/18 22:43
42F：→ ffaarr: 大股票了。 08/18 22:43
43F：→ Radiomir: VTI就只是平均, 不会太好也不会太差, 追求平均才选它~ 08/18 22:51
44F：→ Radiomir: 风险和报酬是相对的, 风险愈是分散, 报酬一样跟着分散 08/18 22:52
45F：推 rxers1994: 就跟信仰一样 没什麽正确的 自己开心就好 08/18 23:00
46F：推 daze: 如果你真的相信VTI比VOO有较低风险，有一个选择是提高杠杆 08/18 23:01
47F：→ daze: 想拿风险换报酬，concentration不见得是唯一选择。 08/18 23:03
48F：→ daze: 我自己的美国部分是SP500+AVUV，理由是SP500杠杆成本比较低 08/18 23:16
49F：推 SweetLee: 风险分散是变小 报酬分散是平均 不一定变大或变小 08/19 00:00
50F：→ yuyuyuai: 风险越分散 报酬不会越分散拉 根据推广後的中央极限定 08/19 08:14
51F：→ yuyuyuai: 理 报酬应该会更集中 08/19 08:14
如果小型股可能有超额报酬(TESLA)，那是不是代表等权重优於市值加权
VOO加上小型股(AVUV/VXF/IRJ/IJH)优於VTI的报酬
只是说超额报酬可能被持有多支ETF的交易成本抵销掉了
※ 编辑: hawick (218.173.18.154 台湾), 08/19/2022 09:47:27
52F：推 windalso: VTI比VOO受到中小型股市值加权微幅影响 08/19 10:15
53F：→ duriel3313: 我也是用VOO+AVUV加margin拿杠杆,control your junk 08/19 11:07
54F：推 edkoven: 小型股不一定有超额报酬，你去看看历年比较就知道了 08/19 11:08
55F：推 edkoven: 那个小型股有超额抱酬的论文一出来马上碰到网路泡沫 08/19 11:13
56F：→ edkoven: 小型股马上就吃屎了 08/19 11:13
57F：→ duriel3313: 投资也许没有绝对,但因子投资小型股报酬力的相关理论 08/19 11:53
58F：→ duriel3313: 已经算是证据力极强的了 08/19 11:53
59F：推 oh753951: 说来说去就只是风险跟利益的天秤 不用想太多 找一个自 08/19 12:49
60F：→ oh753951: 己觉得舒服的即可 08/19 12:49
61F：→ yuyuyuai: VOO+AVUV > VTI 并不能推论 VOO > VTI 08/19 13:42
62F：推 Liberl: 应该说这十年并购太激烈 有些大公司看到中小企业有好的商 08/20 17:23
63F：→ Liberl: 业模式 有时候会选择砸钱买下来 特别是科技巨头都这样搞 08/20 17:24
64F：→ Liberl: 中小股可能还没得及井喷就被并购了 08/20 17:25
65F：→ Liberl: 中小型股和成长股有更好的风报比 这就是Gamma主笔一直在说 08/20 17:26
66F：推 Liberl: 的事啊 Gamma他们不是很喜欢大型股XD 08/20 17:28
67F：→ Liberl: ARK也是这样 但被酸成甚麽样就不多说了 08/20 17:33
68F：推 persionbird: 如果并购盛行的话，理论上溢价并购的情况，多持有小 08/21 11:57
69F：→ persionbird: 型股是否比较有机会拿到并购额外的报酬？ 08/21 11:57
70F：→ Radiomir: 世上天才多? 还是猪队友多? 08/21 12:17
71F：推 ck326: 五年报酬VOO>VTI (72.8%vs68.9%)，一年报酬，今年YTD都是 08/21 12:46
72F：→ ck326: VOO表现比较好，没有什麽事是一定的 08/21 12:47
74F：推 mim5566: VOO+1 08/21 18:26
75F：→ peter98: 其实VT VTI VOO 随便挑一个 挑准了下手 其他无所谓 08/21 19:47
76F：推 LeiOrion: 另外想问为什麽s&p500都是推voo 而不会是ivv.splg.spy 08/21 20:01
77F：→ LeiOrion: 等其他选择？ 08/21 20:01
78F：→ ErnestKou: 追踪同指数，一定是选费用最低的 08/21 21:41
79F：→ ErnestKou: 现在看五年内VOO比VTI好一点不就是因为去年11开始小型 08/21 21:43
80F：→ ErnestKou: 股就先崩了。而且是超级大崩 08/21 21:43
81F：→ peter98: voo跟spy等追踪误差几乎一样 不像0050和其他某牌的差很 08/21 22:19
82F：→ peter98: 多 因为追踪误差差不多 可以直接选内扣低的~ 08/21 22:20
83F：推 ErnestKou: 题外话，在去年底的时候，VSS也是优於VXUS 08/22 12:54
84F：→ Radiomir: 回测10y、5y、3y绩效, VTI和VOO谁好很容易分出高下阿~ 08/22 14:32
85F：→ Radiomir: 小型股里是有天才, 但拖油瓶的猪队友更多呀... 08/22 14:34
86F：推 ErnestKou: 就……出一个天才可以打1000个拖油瓶啊 08/22 16:22
87F：→ ffaarr: 看过去10年怎麽能代表未来10年的绩效。 08/22 17:09
88F：→ ffaarr: 如果看过去10年，你在10年前就会看2002-2011然後选vti。 08/22 17:11
89F：推 e04su3: 没什麽好争的 每个时期都不一定 不知道就掷筊 08/25 18:07
90F：→ redlance: 美股你踯笅问中国神XD 08/26 10:13