作者Capufish (專推正二)
看板Foreign_Inv
標題Re: [心得] 重壓美國 vs 分散世界
時間Wed Aug 17 11:43:59 2022
※ 引述《urbeautiful (有夢想就要去達成)》之銘言：
: 請問如果投資像是蘋果、微軟這種大企業應該也算是分散風險了吧?
: 他們雖然是在美國上市的美國公司，但營收來自世界各地，不是單靠美國的經濟在支撐
: 如果未來是中國或是新興市場的經濟成長速度遠大於美國
: 這些國家的人民生活水準變好了，人均所得提高，就會買比較多蘋果的產品
: 經濟活絡、企業規模變大，可能會買更多的微軟辦公室軟體、用更多的Azure雲端服務
: (當然前提是蘋果、微軟的產品要持續有競爭力)
: 請問這樣的觀點正確嗎?
: 同理應該也可套用在S&P500吧? S&P500都是美國公司但是大多是跟多個國家有往來
剛好看到這篇文章，分享美國公司各國的營收佔比
https://reurl.cc/YXdbeo
以 VTI 為例
美國 65％
亞洲 9％
歐洲 8％
日本 3％
QQQ 的營收更分散
美國只有 52％
合理推估應該是科技大公司賺全世界的錢，不限於過去地域限制
這個可能得去看過去營收佔比來判斷
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.173.227.157 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1660707843.A.5D5.html
※ 編輯: Capufish (218.173.227.157 臺灣), 08/17/2022 11:46:43
1F：→ snsdakb48: VTI還是VT？ 08/17 12:38
2F：推 jack1218: 樓上你可以點進文章看看 是VTI沒錯 08/17 13:06
3F：推 ErnestKou: VXUS前十那些企業營收也都來自全球啊 08/17 16:49
4F：→ paimin: 市值 營收 都是一種計算方式只是取樣的方便性 要是用GDP 08/17 17:33
5F：→ paimin: 來看都是重壓美國 08/17 17:33
7F：→ Loratidine: 手邊沒數據，但0050的公司營收應該大半來自美中。 08/17 19:06
8F：→ Loratidine: 所以買0050等於全球分散配置？ 好像哪邊怪怪的 08/17 19:07
這篇只是分享美國企業的營收，並沒有說營收分散等於全球分散配置
9F：推 Liberl: 集中在美中沒有全球分散啊XD 08/17 20:30
10F：→ Liberl: 但我覺得這就是全球配置和用產業發展來看的衝撞點 08/17 20:30
11F：→ Liberl: 兩邊不會有結果的 全球配置的觀點就是不知道誰會引領 08/17 20:31
12F：→ Liberl: 未來 所以全球配置分散風險 但對從產業發展的角度來看的人 08/17 20:31
13F：→ Liberl: 可預見的10年應該都會是軟體吞噬世界 歐洲左膠文化盛行 08/17 20:33
14F：推 Spurious: 推 08/17 20:34
15F：→ Liberl: 再加上歐洲人好吃懶做打高空愛抱怨 無法新創引領下一個 08/17 20:34
16F：→ Liberl: 世代的成長性產業 所以會選擇投資美國大盤 08/17 20:35
17F：推 Liberl: 當然啦我知道一定又要說新興市場當年的風潮 08/17 20:38
18F：→ Liberl: 但這就是我前面說的 兩邊無法有交集點的 08/17 20:38
19F：→ Liberl: 投資美國大盤的人 就是多了對產業發展的判斷 08/17 20:39
20F：→ Liberl: 但是到底判斷對或判斷錯 就只能交給時間去證明了 08/17 20:39
21F：→ Liberl: 我們可以等10年後 20年後再來回顧這系列文 08/17 20:39
22F：→ Liberl: 而且我覺得啦 這幾年習近平惡搞他們自己的科技巨頭 08/17 20:40
23F：→ Liberl: 更加深了 壓注美國大盤的人的信心XD 08/17 20:41
24F：→ Liberl: 對於不想全球配置的人來說 就是打從心底認為 08/17 20:42
25F：→ Liberl: 歐洲在政治體制上和歐陸法系的特色下 注定落後給美國 08/17 20:43
26F：→ Liberl: 以及 不認為中國能夠挑戰美國的霸權地位 08/17 20:43
27F：→ Liberl: 對於"某些少部分"全球配置的人來說 08/17 20:43
28F：→ Liberl: 可能是認為 歐洲終究會找回往日榮光 08/17 20:44
29F：→ Liberl: 以及 中國將會打敗美國 中國會取代美國成為世界霸權 08/17 20:45
30F：→ Liberl: (但不是每個全球配置的人都這樣認為) 08/17 20:46
31F：→ Liberl: (比如說綠角就不是這樣 他在好幾年前就diss過中國XD) 08/17 20:48
32F：→ Liberl: (綠角在十多年就說過 中國的政治體制注定阻礙經濟發展) 08/17 20:49
L大的分享很棒，就是每個人的個別判斷，拿錢下注，等待結果而已
33F：→ Liberl: 補充一下 買VT我不認為叫做全球配置 因為本質上買的是 08/17 21:14
34F：→ Liberl: 公司/產業 不是買國家/區域 08/17 21:15
35F：→ Liberl: 另外 如果將全球配置參雜用市值作權重來分配投資配置 08/17 21:17
36F：→ Liberl: 這也不是真正的全球配置 真全球配置是要對國家/區域 08/17 21:17
37F：→ Liberl: 都是等權重分配 08/17 21:18
38F：→ Liberl: 當把市值考慮進來 就會產生對部分國家/區域有過多或過低 08/17 21:20
39F：→ Liberl: 的曝險 08/17 21:21
什麼才是全球配置，應該沒有一個「標準答案」才對
對國家/區域等權重，這個區域要如何區分？
※ 編輯: Capufish (218.173.230.72 臺灣), 08/17/2022 21:35:01
40F：→ ffaarr: 美股大家都看好的情況下，光是繼續引領經濟還不足以讓未來 08/17 21:43
41F：→ ffaarr: 股市績效贏吧，要比大家預期得還更好才行。 08/17 21:44
42F：→ ffaarr: 歐日中國也不需要超強，只要沒有大家想得那麼差績效就會贏 08/17 21:45
43F：→ ffaarr: 然後要讓小市場和大市場等佔比這個不太符合實際吧。 08/17 21:46
44F：→ ffaarr: 冰島和美國應該持股一樣，我認為是偏重冰島不是分散世界 08/17 21:48
45F：→ ffaarr: 按市值才是真正打破國家分界，對各公司一視同仁。 08/17 21:49
46F：→ ffaarr: 雖然實際上沒可能完全打破，畢竟就是有像伊朗這種市值大但 08/17 21:50
47F：→ ffaarr: 外國人投資不了的股市。 08/17 21:50
48F：→ ffaarr: 如果有人真的認為歐洲中國會變強的話，配置vt這種全球ETF 08/17 21:53
49F：→ ffaarr: 應該是明顯有錯誤，要反過來重押歐洲或中國才是對的。 08/17 21:54
50F：→ ffaarr: 如果真的那種狀況出現（因為和大家普遍預期差很多）那績效 08/17 21:55
51F：→ ffaarr: 絕對不是 繼續強的美國美股可以比的。 08/17 21:55
52F：→ ffaarr: 按市值投資全球的人合理來說不會是什麼「不看好美國」，在 08/17 21:57
53F：→ ffaarr: 大家普遍看好美國的狀況下，就是認為不一定比這個看好更好 08/17 21:58
54F：→ ffaarr: 也不一定比這個看好更差。 08/17 21:58
55F：→ ffaarr: 如果「沒有看好」甚至「不看好」，那減持美股佔比才是合理 08/17 21:59
56F：推 ErnestKou: 全球配置，然後比例交給流通市值決定也是一個辦法啊。 08/17 22:09
57F：→ ErnestKou: 好處就是根本不需要花費成本去做再平衡 08/17 22:09
58F：→ ffaarr: 市場對美國看好度如果是8，市值加權的人就是佔在8的位置， 08/17 22:13
59F：→ ffaarr: 你看好度是9或10當然重押單押合理，確定這點就好。 08/17 22:13
60F：→ ffaarr: 重點是不要因為「看好」就重押，要確定自己看好的程度在哪 08/17 22:14
61F：→ ffaarr: 如果看好度只有7反而應該是減持美國。 08/17 22:15
62F：→ nijawang: 當歐洲中國慢慢變強時，VT不是自動就會拉高其比重了嗎？ 08/17 22:29
63F：→ ffaarr: 會，但VT就是獲得平均報酬，無法因此賺更多。 08/17 22:32
64F：推 heavenbeyond: 這個問題為什麼可以討論這麼久啊。。。。 08/17 22:57
65F：→ Radiomir: 績效太好太差都不是平均, 要平均就是績效不會太好太差 08/18 00:09
66F：推 stlinman: 不是有一派"雙動能"就是壓保"美股"跟"非美市場"取兩者動 08/18 00:58
67F：→ stlinman: 能強的，我覺得也是一種方法。 08/18 00:59
68F：推 stlinman: 不過我覺得按"流通市值"還有個好處就是除了市值還有考慮 08/18 01:02
69F：→ stlinman: 到"流動性"，通常流動性好的市場值得長期投資。 08/18 01:04
70F：→ aircraft2: 1. 就預期落差 08/18 04:19
71F：→ aircraft2: 2. 早說過美國未來10年輸國際3% 08/18 04:19
72F：→ aircraft2: 3. 無法自己做決定就雙動能 08/18 04:19
73F：→ Amewakahiko: VTI+VEA 08/18 07:21
74F：推 dapu5566: 如果是因產業而押注美國，為何要買大盤？QQQ不是更好嗎 08/19 11:32
75F：推 Liberl: IGV更純XD 軟體股 嚇死人XD 但沒有AMZN和GOOG這兩隻不純 08/19 14:11
76F：→ Liberl: 的混合體 08/19 14:11
77F：→ musiclyrics: 這篇怎麼還沒討論完... 08/20 20:43
78F：→ ChinkFilmsZZ: BOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO 08/21 12:19