作者Capufish (专推正二)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 重压美国 vs 分散世界
时间Wed Aug 17 11:43:59 2022
※ 引述《urbeautiful (有梦想就要去达成)》之铭言：
: 请问如果投资像是苹果、微软这种大企业应该也算是分散风险了吧?
: 他们虽然是在美国上市的美国公司，但营收来自世界各地，不是单靠美国的经济在支撑
: 如果未来是中国或是新兴市场的经济成长速度远大於美国
: 这些国家的人民生活水准变好了，人均所得提高，就会买比较多苹果的产品
: 经济活络、企业规模变大，可能会买更多的微软办公室软体、用更多的Azure云端服务
: (当然前提是苹果、微软的产品要持续有竞争力)
: 请问这样的观点正确吗?
: 同理应该也可套用在S&P500吧? S&P500都是美国公司但是大多是跟多个国家有往来
刚好看到这篇文章，分享美国公司各国的营收占比
https://reurl.cc/YXdbeo
以 VTI 为例
美国 65％
亚洲 9％
欧洲 8％
日本 3％
QQQ 的营收更分散
美国只有 52％
合理推估应该是科技大公司赚全世界的钱，不限於过去地域限制
这个可能得去看过去营收占比来判断
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 218.173.227.157 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1660707843.A.5D5.html
※ 编辑: Capufish (218.173.227.157 台湾), 08/17/2022 11:46:43
1F：→ snsdakb48: VTI还是VT？ 08/17 12:38
2F：推 jack1218: 楼上你可以点进文章看看 是VTI没错 08/17 13:06
3F：推 ErnestKou: VXUS前十那些企业营收也都来自全球啊 08/17 16:49
4F：→ paimin: 市值 营收 都是一种计算方式只是取样的方便性 要是用GDP 08/17 17:33
5F：→ paimin: 来看都是重压美国 08/17 17:33
7F：→ Loratidine: 手边没数据，但0050的公司营收应该大半来自美中。 08/17 19:06
8F：→ Loratidine: 所以买0050等於全球分散配置？ 好像哪边怪怪的 08/17 19:07
这篇只是分享美国企业的营收，并没有说营收分散等於全球分散配置
9F：推 Liberl: 集中在美中没有全球分散啊XD 08/17 20:30
10F：→ Liberl: 但我觉得这就是全球配置和用产业发展来看的冲撞点 08/17 20:30
11F：→ Liberl: 两边不会有结果的 全球配置的观点就是不知道谁会引领 08/17 20:31
12F：→ Liberl: 未来 所以全球配置分散风险 但对从产业发展的角度来看的人 08/17 20:31
13F：→ Liberl: 可预见的10年应该都会是软体吞噬世界 欧洲左胶文化盛行 08/17 20:33
14F：推 Spurious: 推 08/17 20:34
15F：→ Liberl: 再加上欧洲人好吃懒做打高空爱抱怨 无法新创引领下一个 08/17 20:34
16F：→ Liberl: 世代的成长性产业 所以会选择投资美国大盘 08/17 20:35
17F：推 Liberl: 当然啦我知道一定又要说新兴市场当年的风潮 08/17 20:38
18F：→ Liberl: 但这就是我前面说的 两边无法有交集点的 08/17 20:38
19F：→ Liberl: 投资美国大盘的人 就是多了对产业发展的判断 08/17 20:39
20F：→ Liberl: 但是到底判断对或判断错 就只能交给时间去证明了 08/17 20:39
21F：→ Liberl: 我们可以等10年後 20年後再来回顾这系列文 08/17 20:39
22F：→ Liberl: 而且我觉得啦 这几年习近平恶搞他们自己的科技巨头 08/17 20:40
23F：→ Liberl: 更加深了 压注美国大盘的人的信心XD 08/17 20:41
24F：→ Liberl: 对於不想全球配置的人来说 就是打从心底认为 08/17 20:42
25F：→ Liberl: 欧洲在政治体制上和欧陆法系的特色下 注定落後给美国 08/17 20:43
26F：→ Liberl: 以及 不认为中国能够挑战美国的霸权地位 08/17 20:43
27F：→ Liberl: 对於"某些少部分"全球配置的人来说 08/17 20:43
28F：→ Liberl: 可能是认为 欧洲终究会找回往日荣光 08/17 20:44
29F：→ Liberl: 以及 中国将会打败美国 中国会取代美国成为世界霸权 08/17 20:45
30F：→ Liberl: (但不是每个全球配置的人都这样认为) 08/17 20:46
31F：→ Liberl: (比如说绿角就不是这样 他在好几年前就diss过中国XD) 08/17 20:48
32F：→ Liberl: (绿角在十多年就说过 中国的政治体制注定阻碍经济发展) 08/17 20:49
L大的分享很棒，就是每个人的个别判断，拿钱下注，等待结果而已
33F：→ Liberl: 补充一下 买VT我不认为叫做全球配置 因为本质上买的是 08/17 21:14
34F：→ Liberl: 公司/产业 不是买国家/区域 08/17 21:15
35F：→ Liberl: 另外 如果将全球配置参杂用市值作权重来分配投资配置 08/17 21:17
36F：→ Liberl: 这也不是真正的全球配置 真全球配置是要对国家/区域 08/17 21:17
37F：→ Liberl: 都是等权重分配 08/17 21:18
38F：→ Liberl: 当把市值考虑进来 就会产生对部分国家/区域有过多或过低 08/17 21:20
39F：→ Liberl: 的曝险 08/17 21:21
什麽才是全球配置，应该没有一个「标准答案」才对
对国家/区域等权重，这个区域要如何区分？
※ 编辑: Capufish (218.173.230.72 台湾), 08/17/2022 21:35:01
40F：→ ffaarr: 美股大家都看好的情况下，光是继续引领经济还不足以让未来 08/17 21:43
41F：→ ffaarr: 股市绩效赢吧，要比大家预期得还更好才行。 08/17 21:44
42F：→ ffaarr: 欧日中国也不需要超强，只要没有大家想得那麽差绩效就会赢 08/17 21:45
43F：→ ffaarr: 然後要让小市场和大市场等占比这个不太符合实际吧。 08/17 21:46
44F：→ ffaarr: 冰岛和美国应该持股一样，我认为是偏重冰岛不是分散世界 08/17 21:48
45F：→ ffaarr: 按市值才是真正打破国家分界，对各公司一视同仁。 08/17 21:49
46F：→ ffaarr: 虽然实际上没可能完全打破，毕竟就是有像伊朗这种市值大但 08/17 21:50
47F：→ ffaarr: 外国人投资不了的股市。 08/17 21:50
48F：→ ffaarr: 如果有人真的认为欧洲中国会变强的话，配置vt这种全球ETF 08/17 21:53
49F：→ ffaarr: 应该是明显有错误，要反过来重押欧洲或中国才是对的。 08/17 21:54
50F：→ ffaarr: 如果真的那种状况出现（因为和大家普遍预期差很多）那绩效 08/17 21:55
51F：→ ffaarr: 绝对不是 继续强的美国美股可以比的。 08/17 21:55
52F：→ ffaarr: 按市值投资全球的人合理来说不会是什麽「不看好美国」，在 08/17 21:57
53F：→ ffaarr: 大家普遍看好美国的状况下，就是认为不一定比这个看好更好 08/17 21:58
54F：→ ffaarr: 也不一定比这个看好更差。 08/17 21:58
55F：→ ffaarr: 如果「没有看好」甚至「不看好」，那减持美股占比才是合理 08/17 21:59
56F：推 ErnestKou: 全球配置，然後比例交给流通市值决定也是一个办法啊。 08/17 22:09
57F：→ ErnestKou: 好处就是根本不需要花费成本去做再平衡 08/17 22:09
58F：→ ffaarr: 市场对美国看好度如果是8，市值加权的人就是占在8的位置， 08/17 22:13
59F：→ ffaarr: 你看好度是9或10当然重押单押合理，确定这点就好。 08/17 22:13
60F：→ ffaarr: 重点是不要因为「看好」就重押，要确定自己看好的程度在哪 08/17 22:14
61F：→ ffaarr: 如果看好度只有7反而应该是减持美国。 08/17 22:15
62F：→ nijawang: 当欧洲中国慢慢变强时，VT不是自动就会拉高其比重了吗？ 08/17 22:29
63F：→ ffaarr: 会，但VT就是获得平均报酬，无法因此赚更多。 08/17 22:32
64F：推 heavenbeyond: 这个问题为什麽可以讨论这麽久啊。。。。 08/17 22:57
65F：→ Radiomir: 绩效太好太差都不是平均, 要平均就是绩效不会太好太差 08/18 00:09
66F：推 stlinman: 不是有一派"双动能"就是压保"美股"跟"非美市场"取两者动 08/18 00:58
67F：→ stlinman: 能强的，我觉得也是一种方法。 08/18 00:59
68F：推 stlinman: 不过我觉得按"流通市值"还有个好处就是除了市值还有考虑 08/18 01:02
69F：→ stlinman: 到"流动性"，通常流动性好的市场值得长期投资。 08/18 01:04
70F：→ aircraft2: 1. 就预期落差 08/18 04:19
71F：→ aircraft2: 2. 早说过美国未来10年输国际3% 08/18 04:19
72F：→ aircraft2: 3. 无法自己做决定就双动能 08/18 04:19
73F：→ Amewakahiko: VTI+VEA 08/18 07:21
74F：推 dapu5566: 如果是因产业而押注美国，为何要买大盘？QQQ不是更好吗 08/19 11:32
75F：推 Liberl: IGV更纯XD 软体股 吓死人XD 但没有AMZN和GOOG这两只不纯 08/19 14:11
76F：→ Liberl: 的混合体 08/19 14:11
77F：→ musiclyrics: 这篇怎麽还没讨论完... 08/20 20:43
78F：→ ChinkFilmsZZ: BOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO 08/21 12:19