作者jdjs ( )
看板Foreign_Inv
標題Re: [心得] 重壓美國 vs 分散世界
時間Wed Jul 20 19:47:24 2022
想延伸請教一個問題，如果就債券ETF而言，會比較贊成投資全市場ETF，還是說單押美債
就好?
我的想法債券就是要買信用好的。是如果買全市場ETF，反而會買到一些不穩定國家的債
券，在我有生之年要看到美國的金融地位被取代，好像也不是這麼容易(我知道大債危機
書中未來看好中國)。所以我的資產配置是VT+BND。
但這個想法是很粗淺，想聽一下前輩們的看法，謝謝。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.49.226 (臺灣)
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※ 編輯: jdjs (101.12.49.226 臺灣), 07/20/2022 19:48:12
1F：→ ffaarr: 都合理，不過你買bnd也一樣會買到一些債信較差的公司。 07/20 19:50
2F：→ ffaarr: 如果投資全球一般也是買投資級，即使比較差的國家債信也 07/20 19:51
3F：→ ffaarr: 就跟bnd裡最差的差不多。 07/20 19:51
4F：→ ffaarr: 甚至bnd裡也有像巴拿馬公債這樣的新興市場公債，bnd其實收 07/20 19:55
5F：→ ffaarr: 錄範圍是「美元計價」「在美國發行」的投資級債，但不限美 07/20 19:56
6F：→ ffaarr: 國政府和公司發行的。 07/20 19:56
7F：→ avigale: 這個問題我覺得比股票要不要國際更值得探討。 07/20 20:07
8F：推 map123: 債券是為了低風險資產配置，規模小直接台幣定存就好了， 07/20 20:19
9F：→ map123: 簡單一點 07/20 20:19
10F：推 AJCole: 同原PO考量 後來都主收VGIT了 但還是會手癢小配EDV 07/20 21:03
11F：推 eesc: 這個問題真的比股票部位要單壓美國還是全球分散值得探討。 07/20 21:31
12F：推 eesc: 個人贊同原po買債買信用好的。不過我還是喜歡全球分散。 07/20 21:33
13F：→ eesc: 等退休前10年，我會買xggb搭igil 。甚至是gaaa搭igil 07/20 21:33
14F：→ eesc: 目前傾向xggb大於gaaa啦 07/20 21:33
15F：→ eesc: EM的bonds...我是不會碰的 07/20 21:33
16F：→ tsgd: 債券我反而沒有像股票那麼難選 只選美國政府公債GOVT 07/20 22:02
17F：→ jdjs: 謝謝各位的討論，學到很多，這題指數投資者似乎沒有比較一致 07/20 22:11
18F：→ jdjs: 性的看法(不像股票通常就會推全市場)，所以還蠻難選擇的。 07/20 22:11
19F：推 SweetLee: 我沒分散只單壓美債 因為分散是為了分散風險 我整體投資 07/20 23:44
20F：→ SweetLee: 部位的主要風險並不是在債券 而且債券部位比股票小 分散 07/20 23:44
21F：→ SweetLee: 起來的效果可能就是"很小"變成"更小"這樣而已 幫助不大 07/20 23:45
22F：推 sweetdance: 我也是VT+BND 07/20 23:47
23F：推 Villkiss13: 不過現在的話直接買VGIT VGSH之類的債券ETF 07/21 06:24
24F：→ Villkiss13: 還是比較推薦直接買5年到期左右的美債呢？ 07/21 06:24
25F：→ ffaarr: 一般5年後要用錢才會建議買5年到期的吧。 07/21 07:43
26F：→ Villkiss13: 感謝哆啦王的回答 07/21 12:33
27F：→ Villkiss13: 其實是因為小弟我想說幾年後從國外出差回台時 07/21 12:33
28F：→ Villkiss13: 想順便置產買房 07/21 12:33
29F：→ Villkiss13: 剛好這陣子遇到升息 美債殖利率大幅上升的時刻 07/21 12:33
30F：→ Villkiss13: 趁這陣子撿一些跌幅較大的長債 07/21 12:33
31F：→ Villkiss13: 鎖住3-7年左右債息 07/21 12:33
32F：→ Villkiss13: 雖然可能沒股票賺得多 07/21 12:33
33F：→ Villkiss13: 但至少保本而不影響未來的計畫 07/21 12:33
34F：→ Villkiss13: 但是債券ETF因為不會持有到期 07/21 12:33
35F：→ Villkiss13: 感覺每年在再平衡的過程中會對利率更敏感？ 07/21 12:33
36F：→ Villkiss13: 不知道我這樣的想法合不合適 07/21 12:36
37F：→ Villkiss13: 所以想聽聽看各位的看法 07/21 12:36
38F：→ Villkiss13: 謝謝！ 07/21 12:36
39F：→ ffaarr: 3-7年應該不是長債吧，如果這樣是合理，債券ETF如果是同樣 07/21 12:46
40F：→ ffaarr: 存續期間不會對利率比較敏感。只是因為換債不會到期，所以 07/21 12:46
41F：→ ffaarr: 沒辦法保證特定時間點的報酬。不過ETF中也有目標到期型的 07/21 12:47
42F：→ ffaarr: 有類似效果，所以也可以考慮目標到期的ETF 07/21 12:47
43F：→ ffaarr: 持單一債券或是到期ETF是可以讓自己在接近要用錢時利率風 07/21 12:48
44F：→ ffaarr: 險愈來愈小，最後變類現金然後拿回來。而一般ETF則是穩定 07/21 12:48
45F：→ ffaarr: 維持固定的存續期間，兩者是性質不同。 07/21 12:49
46F：→ Villkiss13: 感謝回答！！ 07/21 13:18
47F：→ Villkiss13: 看起來這個方向應該是可行的沒錯 07/21 13:18
48F：→ Villkiss13: 不過剛剛查了一下有到期日債券ETF 07/21 13:18
49F：→ Villkiss13: 是不是只有IBMM之類的 07/21 13:18
50F：→ Villkiss13: 會在指定年份到期的美國市政債之類的呢？ 07/21 13:18
51F：→ Villkiss13: 至於公債的話 07/21 13:18
52F：→ Villkiss13: 好像因為沒有違約風險所以沒有組成ETF的必要？ 07/21 13:18
53F：→ Villkiss13: 謝謝！ 07/21 13:18
55F：→ ffaarr: 要但也是看狀況，有些人買公債的管道可能成本太高，那用 07/21 14:52
56F：→ ffaarr: ETF也是一種可能的方便選擇。 07/21 14:52
57F：推 Villkiss13: 喔喔！！ 太感謝了 07/21 15:35
58F：→ Villkiss13: 確實是各種組合都有。 07/21 15:35
59F：→ Villkiss13: 我再考慮一下跟IB買直債相比哪一種成本較佳 07/21 15:35
60F：→ Villkiss13: 只不過當債券ETF到期時 07/21 15:35
61F：→ Villkiss13: 應該是照當初所有組成的債券上的票面價值算出淨值 07/21 15:35
62F：→ Villkiss13: 然後按自己的持有比例去做清算歸還吧？ 07/21 15:35
63F：→ Villkiss13: 感謝！ 07/21 15:35
64F：→ ffaarr: ETF到期的時候所持有的債券也都到期了，最後會只剩現金 07/21 16:27
65F：推 Villkiss13: 了解 真的非常感謝！ 07/21 17:11
66F：→ slchao: 能鎖住債券的獲利是直債, 債券ETF會賣舊買新(獲利鎖不住) 07/21 20:03
67F：→ Villkiss13: 了解！ 債券ETF沒辦法特定在某一年的能獲得正報酬 07/21 22:34
68F：推 ErnestKou: 賣舊買新也可能賺價差啊，你鎖住價差虧損也同時鎖住價 07/22 15:23
69F：→ ErnestKou: 差獲利 07/22 15:23
70F：→ ErnestKou: 你直債到期一樣要買新的，難道就變現不玩了？ 07/22 15:24
71F：→ slchao: v大要鎖住獲利, 之後就不會買新的, 賭贏當然就不玩了XD 07/22 16:39
72F：→ slchao: 至於是鎖住獲利or虧損, 要看FED後續政策 07/22 16:49