作者jdjs ( )
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 重压美国 vs 分散世界
时间Wed Jul 20 19:47:24 2022
想延伸请教一个问题，如果就债券ETF而言，会比较赞成投资全市场ETF，还是说单押美债
就好?
我的想法债券就是要买信用好的。是如果买全市场ETF，反而会买到一些不稳定国家的债
券，在我有生之年要看到美国的金融地位被取代，好像也不是这麽容易(我知道大债危机
书中未来看好中国)。所以我的资产配置是VT+BND。
但这个想法是很粗浅，想听一下前辈们的看法，谢谢。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.49.226 (台湾)
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※ 编辑: jdjs (101.12.49.226 台湾), 07/20/2022 19:48:12
1F：→ ffaarr: 都合理，不过你买bnd也一样会买到一些债信较差的公司。 07/20 19:50
2F：→ ffaarr: 如果投资全球一般也是买投资级，即使比较差的国家债信也 07/20 19:51
3F：→ ffaarr: 就跟bnd里最差的差不多。 07/20 19:51
4F：→ ffaarr: 甚至bnd里也有像巴拿马公债这样的新兴市场公债，bnd其实收 07/20 19:55
5F：→ ffaarr: 录范围是「美元计价」「在美国发行」的投资级债，但不限美 07/20 19:56
6F：→ ffaarr: 国政府和公司发行的。 07/20 19:56
7F：→ avigale: 这个问题我觉得比股票要不要国际更值得探讨。 07/20 20:07
8F：推 map123: 债券是为了低风险资产配置，规模小直接台币定存就好了， 07/20 20:19
9F：→ map123: 简单一点 07/20 20:19
10F：推 AJCole: 同原PO考量 後来都主收VGIT了 但还是会手痒小配EDV 07/20 21:03
11F：推 eesc: 这个问题真的比股票部位要单压美国还是全球分散值得探讨。 07/20 21:31
12F：推 eesc: 个人赞同原po买债买信用好的。不过我还是喜欢全球分散。 07/20 21:33
13F：→ eesc: 等退休前10年，我会买xggb搭igil 。甚至是gaaa搭igil 07/20 21:33
14F：→ eesc: 目前倾向xggb大於gaaa啦 07/20 21:33
15F：→ eesc: EM的bonds...我是不会碰的 07/20 21:33
16F：→ tsgd: 债券我反而没有像股票那麽难选 只选美国政府公债GOVT 07/20 22:02
17F：→ jdjs: 谢谢各位的讨论，学到很多，这题指数投资者似乎没有比较一致 07/20 22:11
18F：→ jdjs: 性的看法(不像股票通常就会推全市场)，所以还蛮难选择的。 07/20 22:11
19F：推 SweetLee: 我没分散只单压美债 因为分散是为了分散风险 我整体投资 07/20 23:44
20F：→ SweetLee: 部位的主要风险并不是在债券 而且债券部位比股票小 分散 07/20 23:44
21F：→ SweetLee: 起来的效果可能就是"很小"变成"更小"这样而已 帮助不大 07/20 23:45
22F：推 sweetdance: 我也是VT+BND 07/20 23:47
23F：推 Villkiss13: 不过现在的话直接买VGIT VGSH之类的债券ETF 07/21 06:24
24F：→ Villkiss13: 还是比较推荐直接买5年到期左右的美债呢？ 07/21 06:24
25F：→ ffaarr: 一般5年後要用钱才会建议买5年到期的吧。 07/21 07:43
26F：→ Villkiss13: 感谢哆啦王的回答 07/21 12:33
27F：→ Villkiss13: 其实是因为小弟我想说几年後从国外出差回台时 07/21 12:33
28F：→ Villkiss13: 想顺便置产买房 07/21 12:33
29F：→ Villkiss13: 刚好这阵子遇到升息 美债殖利率大幅上升的时刻 07/21 12:33
30F：→ Villkiss13: 趁这阵子捡一些跌幅较大的长债 07/21 12:33
31F：→ Villkiss13: 锁住3-7年左右债息 07/21 12:33
32F：→ Villkiss13: 虽然可能没股票赚得多 07/21 12:33
33F：→ Villkiss13: 但至少保本而不影响未来的计画 07/21 12:33
34F：→ Villkiss13: 但是债券ETF因为不会持有到期 07/21 12:33
35F：→ Villkiss13: 感觉每年在再平衡的过程中会对利率更敏感？ 07/21 12:33
36F：→ Villkiss13: 不知道我这样的想法合不合适 07/21 12:36
37F：→ Villkiss13: 所以想听听看各位的看法 07/21 12:36
38F：→ Villkiss13: 谢谢！ 07/21 12:36
39F：→ ffaarr: 3-7年应该不是长债吧，如果这样是合理，债券ETF如果是同样 07/21 12:46
40F：→ ffaarr: 存续期间不会对利率比较敏感。只是因为换债不会到期，所以 07/21 12:46
41F：→ ffaarr: 没办法保证特定时间点的报酬。不过ETF中也有目标到期型的 07/21 12:47
42F：→ ffaarr: 有类似效果，所以也可以考虑目标到期的ETF 07/21 12:47
43F：→ ffaarr: 持单一债券或是到期ETF是可以让自己在接近要用钱时利率风 07/21 12:48
44F：→ ffaarr: 险愈来愈小，最後变类现金然後拿回来。而一般ETF则是稳定 07/21 12:48
45F：→ ffaarr: 维持固定的存续期间，两者是性质不同。 07/21 12:49
46F：→ Villkiss13: 感谢回答！！ 07/21 13:18
47F：→ Villkiss13: 看起来这个方向应该是可行的没错 07/21 13:18
48F：→ Villkiss13: 不过刚刚查了一下有到期日债券ETF 07/21 13:18
49F：→ Villkiss13: 是不是只有IBMM之类的 07/21 13:18
50F：→ Villkiss13: 会在指定年份到期的美国市政债之类的呢？ 07/21 13:18
51F：→ Villkiss13: 至於公债的话 07/21 13:18
52F：→ Villkiss13: 好像因为没有违约风险所以没有组成ETF的必要？ 07/21 13:18
53F：→ Villkiss13: 谢谢！ 07/21 13:18
55F：→ ffaarr: 要但也是看状况，有些人买公债的管道可能成本太高，那用 07/21 14:52
56F：→ ffaarr: ETF也是一种可能的方便选择。 07/21 14:52
57F：推 Villkiss13: 喔喔！！ 太感谢了 07/21 15:35
58F：→ Villkiss13: 确实是各种组合都有。 07/21 15:35
59F：→ Villkiss13: 我再考虑一下跟IB买直债相比哪一种成本较佳 07/21 15:35
60F：→ Villkiss13: 只不过当债券ETF到期时 07/21 15:35
61F：→ Villkiss13: 应该是照当初所有组成的债券上的票面价值算出净值 07/21 15:35
62F：→ Villkiss13: 然後按自己的持有比例去做清算归还吧？ 07/21 15:35
63F：→ Villkiss13: 感谢！ 07/21 15:35
64F：→ ffaarr: ETF到期的时候所持有的债券也都到期了，最後会只剩现金 07/21 16:27
65F：推 Villkiss13: 了解 真的非常感谢！ 07/21 17:11
66F：→ slchao: 能锁住债券的获利是直债, 债券ETF会卖旧买新(获利锁不住) 07/21 20:03
67F：→ Villkiss13: 了解！ 债券ETF没办法特定在某一年的能获得正报酬 07/21 22:34
68F：推 ErnestKou: 卖旧买新也可能赚价差啊，你锁住价差亏损也同时锁住价 07/22 15:23
69F：→ ErnestKou: 差获利 07/22 15:23
70F：→ ErnestKou: 你直债到期一样要买新的，难道就变现不玩了？ 07/22 15:24
71F：→ slchao: v大要锁住获利, 之後就不会买新的, 赌赢当然就不玩了XD 07/22 16:39
72F：→ slchao: 至於是锁住获利or亏损, 要看FED後续政策 07/22 16:49