作者lifeisshine (芋頭)
看板Foreign_Inv
標題Re: [心得] 重壓美國 vs 分散世界
時間Sun Jun 26 19:35:37 2022
小弟拜讀這一系列文學到真得很多知識阿！舉凡消失10-20年、均值回歸、美國霸權、倖
存偏差、精英理論、金磚四國、去全球化、馬太效應（大者恆大）、市場特性（資本與
非資本主義）等，真精彩...
考量上述論點後，擬定以下核心配置，打算長投20年以上，再請各路大神審視並提供建議
：
QQQ佔比30% ：
直接世界100強，投資思維為精英理論+馬太效應，精英理論是雙面刃，超額報酬vs超漲回
跌，超額報酬基於馬太效應，但馬太的終點將面對超漲後的均值回歸，導致拉低整體報酬
，接下來的20年是主升段還是末升段說真的不知道。
另外想請教大神，QQQ選股機制是針對全世界對吧，而不是只有美國（好像有中概股)，若
是將來世界百強有一半企業是非美，QQQ會進行篩選調整納入齁，所以嚴格來說QQQ是投
資世界而非美國地區，有誤再請大神鞭策。
VTI佔比30%：
看到這大家會以為我偏壓美國，沒辦法畢竟現況QQQ百強幾乎都是美國企業，但若未來百
強有一半為非美並納入QQQ，則將可與VTI產生差異性，不知上述想法是否有誤，因此才有
QQQ+VTI這種同質性配置。簡單說就是將QQQ與VTI作為報酬或風險層級上區別。
另外一點考慮是美國是很資本主義的國家，容易受到國際資金追逐，是推動股價的動能，
再來美國也套用馬太效應，大者恆大，因此投資佔比多一些。
VXUS佔比30%：
好吧，前面講那麼冠冕堂皇的話，還是要擔心一下未來失落20年的風險，我認為馬太效應
與倖存偏差相輔相成，但歷史經驗卻又告訴我們強國文明最終逃不了衰敗絕跡，例如羅馬
希臘。
各種可能，美國霸權終止、人民幣儲備增加、疫情導致去全球化，全球經濟結構發生有如
DNA的變異、各國重新把握高階技術開發，以上種種有可能非美國家會崛起，但我相信美
國也不會掉出前五名外，因此再度呼應目前佔比配置美國60%、非美30%。
另外VXUS有沒有包含新興市場阿？需要納入投資組合嗎？想想那年共同基金再瘋金磚四國
、拉丁美洲、貝萊德世界礦場、南非幣，現在來看就是失落的10年阿，乾，虧到現在...
（自問自答：VXUS包含新興市場，佔比與VT差不多，但不算高）
最後重列上述標的，
QQQ 佔比30%
VTI 佔比30%
VXUS 佔比30%
現金 佔比10%
預計7/08開始扣款，有想法或建議，或是要思想碰撞的都歡迎留言，這樣才能看到盲點並
讓彼此成長，謝謝各位花時間觀看，下台一鞠躬，謝謝！
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1F：推 mackdaddy: 這個決定能抱一輩子就好06/26 19:45
信仰，我懂
2F：推 heavenbeyond: 我如果現在開始做長期指數化投資，會買美國+中國+新06/26 19:50
3F：→ heavenbeyond: 興市場，共三個指數。例如VOO+ASHR+EEM。06/26 19:50
感謝分享，看來大大看好中國未來發展，搞不好會成為下一個美國，另外我以為新興市場
會是投VWO?
4F：→ heavenbeyond: 大哥/二弟/蝦兵蟹將，三個都包了。06/26 19:54
5F：→ heavenbeyond: 未來如果[我二弟天下無敵]，也不虧！06/26 19:54
6F：推 w901741: 總覺得好像誤會了什麼…..QQQ並非世界100強，而是在納斯06/26 19:54
7F：→ w901741: 達克上市的前100強，並非所有世界100強都是在納斯達克上06/26 19:54
8F：→ w901741: 市06/26 19:54
9F：推 Jean201: 三者各30%，還有10%是？06/26 19:55
現金10%調節
10F：推 skasia886: QQQ的指數不是NASDAQ100？甚麼時候是全球了06/26 19:55
感謝w大、s大指正，對耶，N100篩選有限制，好像也沒有金融的樣子
11F：推 heavenbeyond: VWO也很好，只是我看EEM習慣了。06/26 19:57
h大，VOO、ASHR、EEM投資比重各別是多少呢，謝謝
12F：→ tsgd: QQQ是會挑納指上市掛牌的股票06/26 20:18
13F：推 heavenbeyond: 說QQQ具有"全球"的性質，其實也不能算完全錯誤。06/26 20:26
14F：→ heavenbeyond: 京東/拼多多/網易/百度/AZN/ASML，這些都不是美國公06/26 20:26
15F：→ heavenbeyond: 司，但是都有到那斯達克上市，也都是QQQ成分股。 06/26 20:26
16F：→ heavenbeyond: 如果未來美國不再獨大，世界各國都有超強的非金融的06/26 20:26
17F：→ heavenbeyond: 科技/創新公司去納斯達克上市，那依照QQQ的精神，它06/26 20:26
18F：→ heavenbeyond: "全球"的性質就會更加明顯。現在是老大美國太強所以06/26 20:26
19F：→ heavenbeyond: 感覺不出。06/26 20:26
感謝h大回饋~
20F：→ mexilo: 多看書 06/26 20:28
21F：推 ffaarr: qqq連美國 的前段公司都缺一堆 何況世界 06/26 20:31
22F：→ ffaarr: 一流非美公司也有在紐交易上市又不一定在納斯達克 06/26 20:32
恩恩了解，那VTI應該就可以包含紐交上市的美股，也就不錯殺好股了，對吧
23F：推 Radiomir: IOO才是世界百大...06/26 20:33
24F：→ Radiomir: 心臟小70%IOO+30%QQQ, 心臟大50%IOO+50%QQQ, 簡單暴力06/26 20:43
查了一下IOO，美國佔比70%...
還是它有包含金融之類的？
25F：推 iloveaaa: VTI+Vxus就好了，世界百強前強都在裡面，何苦鎖定只在納06/26 21:33
打算至少打贏VT年報10%，VTI+VXUS各一半回測後報酬幾乎與VT相同，因此就沒考慮了，
而內文的配置回測是13%（當然這是看後照鏡的結果）
26F：→ iloveaaa: 斯達克上市的股票 06/26 21:33
27F：推 jyan97: qqq只是納斯達克上市前百...，而且偏重科技股，看起來你 06/26 21:41
28F：→ jyan97: 想要的就是美國前百大吧，查了一下標普100，oef比較接近 06/26 21:41
29F：→ jyan97: 你要的 06/26 21:41
30F：→ jyan97: oef標普100，不然就是ioo全球前100 06/26 21:42
31F：推 AJCole: 你的大者恆大的那一塊 應該要選IOO 只是管理費相對高 06/26 21:45
可惜在富邦新推出的定期定額平台中沒有 IOO標的T^T
32F：推 AJCole: 想壓"大+美"又想顧及分散 可考慮VT.VTI.IOO各20%+VXUS30% 06/26 21:59
我等等回測看看，感謝提供想法
33F：→ AJCole: 這樣你的股票部位美跟非美接近各半 也有壓到大企業06/26 22:01
34F：→ AJCole: 但還是建議VT或VWRA選一個主持,再配其他一個最愛的就好 06/26 22:02
35F：→ AJCole: 單純點 比較省心力 06/26 22:02
36F：→ AJCole: 選VWRA會偏中大企業 稍微再偏向你愛大企業的特點06/26 22:03
37F：→ AJCole: 現金部位10% 若有風險顧慮 現可可慮趁低點先放美短中公債06/26 22:04
38F：→ AJCole: 以後年度債券漲回去 低風險部位的規劃可再回到現金也不遲06/26 22:05
39F：→ AJCole: 當然以上只是個人觀點 你可再多聽多想 找出可長期執行的06/26 22:06
40F：→ AJCole: 阿你是用定期定額 抱歉現在才看到XDDDDD06/26 22:06
41F：→ AJCole: 今年富邦複委託單筆免低收 可以手動自買 也算類定期定額XD06/26 22:07
42F：→ duriel3313: 基本上沒有什麼買法可以確定"打贏VT" 更別說你還在那06/26 22:23
43F：→ duriel3313: 邊"至少". 先調整你的期望比較實在 不然怎麼玩得下去06/26 22:23
看來只能歐印VT了
44F：→ pwseki206: 是說沒考慮過URTH這種以MSCI World Index為主的ETF嗎? 06/26 22:37
45F：→ pwseki206: 如果美國未來不行了自然會被降權重而且是中大型企業為 06/26 22:38
46F：→ pwseki206: 主要投資標的。至於中國嘛...個人基於信仰因素打死不碰 06/26 22:39
47F：推 goliathplus: 你這個配比是長期看弱美國 看有沒有符合你預期06/27 00:40
48F：推 asder99589: 我也投MSCI World Index 推推06/27 01:16
49F：推 joey1149: QQQ費用其實蠻有問題 追蹤同交易所100隻股票06/27 02:41
50F：→ joey1149: 費用比VTIVOO這種貴了6倍多06/27 02:41
原來這麼貴啊
51F：→ sgxm3: 你想贏VT，反過來就是有輸VT的機會。當這個情況發生時你能06/27 07:11
52F：→ sgxm3: 確認這是否短暫現象？還能繼續堅持你的配置？06/27 07:11
只能認同了，畢竟回測真的只能參考
話說若是未來新興市場當道，VXUS中的新興國家成分股佔比也會隨著市值加權調高？這樣
我就不用執意買VWO對吧？
另外VT中的新興股佔比也不高就是了，但一樣道理，未來若新興市場噴發時，其佔比應也
會隨之調高才對。
不知上述想法正確嗎，煩請各路大神解惑，感恩。
53F：→ avigale: 找一個同樣持有VT，但成本更低的方法，就能確定打贏VT。 06/27 09:02
54F：推 ErnestKou: 為啥用VT配VTI，費用比較高，要加重美股當然是用VTI跟V 06/27 09:28
55F：→ ErnestKou: XUS也比較方便控制比例 06/27 09:28
誤會了，VT沒在我的配置裡，只是拿來比較用的，例如報酬、成分股等，目前配置就是您
建議的喔
56F：推 ErnestKou: 我是指31樓06/27 09:58
57F：→ sgxm3: 你如果非常想贏(VT)市場平均。就去主動投資。不然在區域配06/27 11:36
58F：→ sgxm3: 置上喬來喬去未來只是在考驗自己的毅力而已。 06/27 11:36
真的，看來我得先放下“打贏VT"這種執念才能走得長久
59F：推 edkoven: 想買多個ETF自組投資組合，建議先看一下這些ETF的相關系 06/27 11:43
60F：→ edkoven: 數，不然只有心靈上的加乘效果，實際上雞蛋還是放在同一06/27 11:43
61F：→ edkoven: 個藍子上06/27 11:43
62F：推 edkoven: 網路上的資源很多，隨便找找就有06/27 11:45
※ 編輯: lifeisshine (1.200.242.211 臺灣), 06/27/2022 11:50:47
63F：推 money1992922: 主要還是要長期投入和長期持有 06/27 12:00
64F：推 stu51211: 建議配10啪債 例如BWX 與 IEI 各半 比較有守備意義 06/27 16:17
65F：推 uranus99: 嫌QQQ貴可以買QQQM阿，QQQM除了不能玩期權沒啥缺點 06/27 21:56
66F：推 mdkn35: 這波下殺很考驗你的決心... 06/27 22:06
67F：推 Kydland: 聽說某人滿手歐股 笑死 大概賠到脫褲了 09/20 21:40