作者lifeisshine (芋头)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 重压美国 vs 分散世界
时间Sun Jun 26 19:35:37 2022
小弟拜读这一系列文学到真得很多知识阿！举凡消失10-20年、均值回归、美国霸权、幸
存偏差、精英理论、金砖四国、去全球化、马太效应（大者恒大）、市场特性（资本与
非资本主义）等，真精彩...
考量上述论点後，拟定以下核心配置，打算长投20年以上，再请各路大神审视并提供建议
：
QQQ占比30% ：
直接世界100强，投资思维为精英理论+马太效应，精英理论是双面刃，超额报酬vs超涨回
跌，超额报酬基於马太效应，但马太的终点将面对超涨後的均值回归，导致拉低整体报酬
，接下来的20年是主升段还是末升段说真的不知道。
另外想请教大神，QQQ选股机制是针对全世界对吧，而不是只有美国（好像有中概股)，若
是将来世界百强有一半企业是非美，QQQ会进行筛选调整纳入齁，所以严格来说QQQ是投
资世界而非美国地区，有误再请大神鞭策。
VTI占比30%：
看到这大家会以为我偏压美国，没办法毕竟现况QQQ百强几乎都是美国企业，但若未来百
强有一半为非美并纳入QQQ，则将可与VTI产生差异性，不知上述想法是否有误，因此才有
QQQ+VTI这种同质性配置。简单说就是将QQQ与VTI作为报酬或风险层级上区别。
另外一点考虑是美国是很资本主义的国家，容易受到国际资金追逐，是推动股价的动能，
再来美国也套用马太效应，大者恒大，因此投资占比多一些。
VXUS占比30%：
好吧，前面讲那麽冠冕堂皇的话，还是要担心一下未来失落20年的风险，我认为马太效应
与幸存偏差相辅相成，但历史经验却又告诉我们强国文明最终逃不了衰败绝迹，例如罗马
希腊。
各种可能，美国霸权终止、人民币储备增加、疫情导致去全球化，全球经济结构发生有如
DNA的变异、各国重新把握高阶技术开发，以上种种有可能非美国家会崛起，但我相信美
国也不会掉出前五名外，因此再度呼应目前占比配置美国60%、非美30%。
另外VXUS有没有包含新兴市场阿？需要纳入投资组合吗？想想那年共同基金再疯金砖四国
、拉丁美洲、贝莱德世界矿场、南非币，现在来看就是失落的10年阿，乾，亏到现在...
（自问自答：VXUS包含新兴市场，占比与VT差不多，但不算高）
最後重列上述标的，
QQQ 占比30%
VTI 占比30%
VXUS 占比30%
现金 占比10%
预计7/08开始扣款，有想法或建议，或是要思想碰撞的都欢迎留言，这样才能看到盲点并
让彼此成长，谢谢各位花时间观看，下台一鞠躬，谢谢！
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 180.217.22.251 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1656243339.A.C6A.html
1F：推 mackdaddy: 这个决定能抱一辈子就好06/26 19:45
信仰，我懂
2F：推 heavenbeyond: 我如果现在开始做长期指数化投资，会买美国+中国+新06/26 19:50
3F：→ heavenbeyond: 兴市场，共三个指数。例如VOO+ASHR+EEM。06/26 19:50
感谢分享，看来大大看好中国未来发展，搞不好会成为下一个美国，另外我以为新兴市场
会是投VWO?
4F：→ heavenbeyond: 大哥/二弟/虾兵蟹将，三个都包了。06/26 19:54
5F：→ heavenbeyond: 未来如果[我二弟天下无敌]，也不亏！06/26 19:54
6F：推 w901741: 总觉得好像误会了什麽…..QQQ并非世界100强，而是在纳斯06/26 19:54
7F：→ w901741: 达克上市的前100强，并非所有世界100强都是在纳斯达克上06/26 19:54
8F：→ w901741: 市06/26 19:54
9F：推 Jean201: 三者各30%，还有10%是？06/26 19:55
现金10%调节
10F：推 skasia886: QQQ的指数不是NASDAQ100？甚麽时候是全球了06/26 19:55
感谢w大、s大指正，对耶，N100筛选有限制，好像也没有金融的样子
11F：推 heavenbeyond: VWO也很好，只是我看EEM习惯了。06/26 19:57
h大，VOO、ASHR、EEM投资比重各别是多少呢，谢谢
12F：→ tsgd: QQQ是会挑纳指上市挂牌的股票06/26 20:18
13F：推 heavenbeyond: 说QQQ具有"全球"的性质，其实也不能算完全错误。06/26 20:26
14F：→ heavenbeyond: 京东/拼多多/网易/百度/AZN/ASML，这些都不是美国公06/26 20:26
15F：→ heavenbeyond: 司，但是都有到那斯达克上市，也都是QQQ成分股。 06/26 20:26
16F：→ heavenbeyond: 如果未来美国不再独大，世界各国都有超强的非金融的06/26 20:26
17F：→ heavenbeyond: 科技/创新公司去纳斯达克上市，那依照QQQ的精神，它06/26 20:26
18F：→ heavenbeyond: "全球"的性质就会更加明显。现在是老大美国太强所以06/26 20:26
19F：→ heavenbeyond: 感觉不出。06/26 20:26
感谢h大回馈~
20F：→ mexilo: 多看书 06/26 20:28
21F：推 ffaarr: qqq连美国 的前段公司都缺一堆 何况世界 06/26 20:31
22F：→ ffaarr: 一流非美公司也有在纽交易上市又不一定在纳斯达克 06/26 20:32
恩恩了解，那VTI应该就可以包含纽交上市的美股，也就不错杀好股了，对吧
23F：推 Radiomir: IOO才是世界百大...06/26 20:33
24F：→ Radiomir: 心脏小70%IOO+30%QQQ, 心脏大50%IOO+50%QQQ, 简单暴力06/26 20:43
查了一下IOO，美国占比70%...
还是它有包含金融之类的？
25F：推 iloveaaa: VTI+Vxus就好了，世界百强前强都在里面，何苦锁定只在纳06/26 21:33
打算至少打赢VT年报10%，VTI+VXUS各一半回测後报酬几乎与VT相同，因此就没考虑了，
而内文的配置回测是13%（当然这是看後照镜的结果）
26F：→ iloveaaa: 斯达克上市的股票 06/26 21:33
27F：推 jyan97: qqq只是纳斯达克上市前百...，而且偏重科技股，看起来你 06/26 21:41
28F：→ jyan97: 想要的就是美国前百大吧，查了一下标普100，oef比较接近 06/26 21:41
29F：→ jyan97: 你要的 06/26 21:41
30F：→ jyan97: oef标普100，不然就是ioo全球前100 06/26 21:42
31F：推 AJCole: 你的大者恒大的那一块 应该要选IOO 只是管理费相对高 06/26 21:45
可惜在富邦新推出的定期定额平台中没有 IOO标的T^T
32F：推 AJCole: 想压"大+美"又想顾及分散 可考虑VT.VTI.IOO各20%+VXUS30% 06/26 21:59
我等等回测看看，感谢提供想法
33F：→ AJCole: 这样你的股票部位美跟非美接近各半 也有压到大企业06/26 22:01
34F：→ AJCole: 但还是建议VT或VWRA选一个主持,再配其他一个最爱的就好 06/26 22:02
35F：→ AJCole: 单纯点 比较省心力 06/26 22:02
36F：→ AJCole: 选VWRA会偏中大企业 稍微再偏向你爱大企业的特点06/26 22:03
37F：→ AJCole: 现金部位10% 若有风险顾虑 现可可虑趁低点先放美短中公债06/26 22:04
38F：→ AJCole: 以後年度债券涨回去 低风险部位的规划可再回到现金也不迟06/26 22:05
39F：→ AJCole: 当然以上只是个人观点 你可再多听多想 找出可长期执行的06/26 22:06
40F：→ AJCole: 阿你是用定期定额 抱歉现在才看到XDDDDD06/26 22:06
41F：→ AJCole: 今年富邦复委托单笔免低收 可以手动自买 也算类定期定额XD06/26 22:07
42F：→ duriel3313: 基本上没有什麽买法可以确定"打赢VT" 更别说你还在那06/26 22:23
43F：→ duriel3313: 边"至少". 先调整你的期望比较实在 不然怎麽玩得下去06/26 22:23
看来只能欧印VT了
44F：→ pwseki206: 是说没考虑过URTH这种以MSCI World Index为主的ETF吗? 06/26 22:37
45F：→ pwseki206: 如果美国未来不行了自然会被降权重而且是中大型企业为 06/26 22:38
46F：→ pwseki206: 主要投资标的。至於中国嘛...个人基於信仰因素打死不碰 06/26 22:39
47F：推 goliathplus: 你这个配比是长期看弱美国 看有没有符合你预期06/27 00:40
48F：推 asder99589: 我也投MSCI World Index 推推06/27 01:16
49F：推 joey1149: QQQ费用其实蛮有问题 追踪同交易所100只股票06/27 02:41
50F：→ joey1149: 费用比VTIVOO这种贵了6倍多06/27 02:41
原来这麽贵啊
51F：→ sgxm3: 你想赢VT，反过来就是有输VT的机会。当这个情况发生时你能06/27 07:11
52F：→ sgxm3: 确认这是否短暂现象？还能继续坚持你的配置？06/27 07:11
只能认同了，毕竟回测真的只能参考
话说若是未来新兴市场当道，VXUS中的新兴国家成分股占比也会随着市值加权调高？这样
我就不用执意买VWO对吧？
另外VT中的新兴股占比也不高就是了，但一样道理，未来若新兴市场喷发时，其占比应也
会随之调高才对。
不知上述想法正确吗，烦请各路大神解惑，感恩。
53F：→ avigale: 找一个同样持有VT，但成本更低的方法，就能确定打赢VT。 06/27 09:02
54F：推 ErnestKou: 为啥用VT配VTI，费用比较高，要加重美股当然是用VTI跟V 06/27 09:28
55F：→ ErnestKou: XUS也比较方便控制比例 06/27 09:28
误会了，VT没在我的配置里，只是拿来比较用的，例如报酬、成分股等，目前配置就是您
建议的喔
56F：推 ErnestKou: 我是指31楼06/27 09:58
57F：→ sgxm3: 你如果非常想赢(VT)市场平均。就去主动投资。不然在区域配06/27 11:36
58F：→ sgxm3: 置上乔来乔去未来只是在考验自己的毅力而已。 06/27 11:36
真的，看来我得先放下“打赢VT"这种执念才能走得长久
59F：推 edkoven: 想买多个ETF自组投资组合，建议先看一下这些ETF的相关系 06/27 11:43
60F：→ edkoven: 数，不然只有心灵上的加乘效果，实际上鸡蛋还是放在同一06/27 11:43
61F：→ edkoven: 个蓝子上06/27 11:43
62F：推 edkoven: 网路上的资源很多，随便找找就有06/27 11:45
※ 编辑: lifeisshine (1.200.242.211 台湾), 06/27/2022 11:50:47
63F：推 money1992922: 主要还是要长期投入和长期持有 06/27 12:00
64F：推 stu51211: 建议配10啪债 例如BWX 与 IEI 各半 比较有守备意义 06/27 16:17
65F：推 uranus99: 嫌QQQ贵可以买QQQM阿，QQQM除了不能玩期权没啥缺点 06/27 21:56
66F：推 mdkn35: 这波下杀很考验你的决心... 06/27 22:06
67F：推 Kydland: 听说某人满手欧股 笑死 大概赔到脱裤了 09/20 21:40