作者djo (cder)
看板Foreign_Inv
標題Re: [心得] 重壓美國 vs 分散世界
時間Sun Jun 5 01:34:39 2022
※ 引述《MarkeleFultz (So Fantastic So Fun)》之銘言：
: 當然是重壓美國阿
: 想想人類世界未來30年是靠什麼
: 1.各種軟體運算
: 2.各種雲服務取代實體
: 光這兩點就注定美國再旺20年
: 因為歷史上從來沒有一個美國像今天這樣 一個產業利潤全吃
: 半導體時代 美國還需要把下游的製造分出來
: 現在 美國雲端時代直接在本土寫代碼寫程式 利潤通包
: 未來10年美國更不會均值回歸 因為過去20年實在
: 漲太少 未來10年注定補漲
: 所以我重壓美國
應該要重壓美國，
主要是一個點：
美國尊重資本及股票制度
在股票市場多年的發展下，
除了公司發展能不能上去外，
公司文化，資本文化，甚至國家文化，
能不能支持一間公司持續賺這麼多錢是很關鍵的
這麼多年來，
歐洲並不是沒有不會賺錢的公司，
但文化的影響下，
最終大量的財富回到員工及政府身上
或回過頭來看目前中國如何打擊互聯網企業的......
在非常長遠的未來下，
長期的是企業的ROE
而美國會在同樣的增速下，
給出更高的ROE 預期
當然，
如果預期美國比世界差，
就要看差多少才值得換過去了
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.241.178.77 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1654364081.A.A8C.html
1F：推 cityport: 金融監理應該也是美國最好，該罰就罰 06/05 01:57
2F：→ cityport: 光看德國政府如何護航Wirecard，你還敢投資歐股？ 06/05 01:58
3F：→ willism: 覺得美國交易所監管好，跟你是否押美國零相關... 06/05 08:21
4F：→ willism: 美國交易所也能買到非美商品 06/05 08:23
5F：→ avigale: 於是也把稅基擴展到了全世界。 06/05 09:11
6F：→ cityport: 美國監理不好..怎會要求陸股退市?? 06/05 10:11
7F：→ cityport: 應該說..你在美國股市買的東西..不能太晦暗藏汙納垢 06/05 10:12
8F：→ cityport: 像Wirecard或瑞幸這種本國交易所極力掩護的..你敢投資? 06/05 10:14
9F：→ cityport: 更何況美國本地聯邦到州的監理都比其他國家完善嚴格 06/05 10:16
10F：→ cityport: 衝著監理制度..你不只應該在美國交易..甚至應該只買美股 06/05 10:17
11F：推 rahim: 「並不是沒有不會賺錢」一個句子好好的為何要用三個否定？ 06/05 10:17
12F：→ rahim: 你想說的應該是「歐洲並不是沒有會賺錢的公司」=「歐洲有 06/05 10:17
13F：→ rahim: 賺錢的公司」吧 06/05 10:17
14F：→ cityport: 法蘭克福無法在英國脫歐後取代倫敦..Wirecard是重要指標 06/05 10:18
15F：→ cityport: 我對德國股市的信心就因為這一大醜聞消失殆盡 06/05 10:19
16F：推 Delisaac: wirecard真的扯，美國在金融監管還是做得比較好 06/05 14:14
17F：推 ruve: 推，制度才是最根本的源頭 06/05 15:41
18F：推 lovebridget: 沒差吧 全球廚一句你這資訊市場都知道就打死了 06/05 15:48
19F：→ lovebridget: 除非提出你胎記長哪裡這種只有你知道的資訊才行喔 06/05 15:48
20F：推 daze: 不一定要是只有你知道的資訊，只要是無法被有效套利的資訊。 06/05 16:14
21F：→ daze: 台灣人買美股ETF有30%股息稅，買英股ETF只有15%股息稅。如果 06/05 16:17
22F：→ daze: 能無成本無限放空，只要long VUSD short VOO，就可以套利直 06/05 16:19
23F：→ daze: 到買兩者沒有差別。但實際上"無成本無限放空"並不存在，台灣 06/05 16:21
24F：→ daze: 人買VUSD還是會比較划算。 06/05 16:21
25F：推 daze: 另一個例子:眾所皆知，TSM的價格長期比2330溢價。但在沒有適 06/05 16:30
26F：→ daze: 當套利管道的狀況下，這個溢價並不會自動消失。 06/05 16:30
27F：推 iifz32: 美股可以投資全世界的好公司 06/05 20:39
28F：→ avigale: VOO的基金在收到成分公司的配息時沒有扣L1，是在分配給 06/05 23:38
29F：→ avigale: 投資人的時候才根據不同身份扣不同的L2；而VUSD在收到跨 06/05 23:38
30F：→ avigale: 海的配息時就已經先被扣掉L1的15%，分配給投資人的時候 06/05 23:38
31F：→ avigale: 不再扣L2。兩者的市場價格都是反應扣掉L1後的真實淨值， 06/05 23:38
32F：→ avigale: long其中一邊而short另外一邊似乎拿不到任何好處。 06/05 23:38
33F：推 daze: 要有好處，前提是你能從其他台灣人身上借到VOO，且只要付70% 06/05 23:42
34F：→ daze: 股息給他們。如果跟美國人借，要付100%股息，是沒有好處的。 06/05 23:43
35F：推 avigale: 而EMH講的應該是，知道資訊的理性投資人應該會透過他可 06/05 23:45
36F：→ avigale: 使用的手段，將套利空間縮小到他覺得不划算為止。所以用 06/05 23:45
37F：→ avigale: 在這個例子的話，應該是如果台灣投資人選用VUSD就可以一 06/05 23:45
38F：→ avigale: 年省下約0.3%，所以應該所有知道這個資訊的理性台灣投資 06/05 23:45
39F：→ avigale: 人都選用VUSD，不會有人使用VOO，除非個案在這轉換中間 06/05 23:45
40F：→ avigale: 有存在某個大於0.3%的障礙。 06/05 23:45
41F：→ avigale: 台灣人假如在VOO基金分配之前賣出(棄息)，也不會觸發L2 06/05 23:52
42F：→ avigale: 可以拿到100%的配息啊。 06/05 23:52
43F：推 daze: 如果交易沒有friction，藉由棄息在VOO跟VUSD間互換，也是存 06/05 23:54
44F：→ daze: 在套利的可能性。實際上不太可行啦。 06/05 23:55
45F：→ daze: 說起來，台灣人capital gain不繳稅，棄息可能是稍微有利的， 06/05 23:59
46F：→ daze: 但不一定能勝過friction。且即使有利也可能被noise掩蓋。 06/06 00:00
47F：→ daze: 且這種操作就算可行，很可能也不是scalable的。 06/06 00:04
48F：→ avigale: 如果要玩棄息的話，都用同在美國的SPY/IVV(美國V有不公 06/06 00:06
49F：→ avigale: 佈配息日的問題)操作應該比較方便且合適，只要配息日不 06/06 00:06
50F：→ avigale: 在同一天的話。跨國轉換的話，轉過去愛爾蘭系ETF等待的 06/06 00:06
51F：→ avigale: 那天，收到的配息會少15%比較不划算。 06/06 00:06
52F：推 daze: 我們平凡人想得到的主意通常都不可行啦，可行的可能都已經被 06/06 00:06
53F：→ daze: 人用掉了。 06/06 00:06
54F：→ daze: 我幾年前有試過在VTI跟SCHB間互跳...Not really worthwhile 06/06 00:08
55F：→ daze: 結論來說，大概賺了2bp。也不確定這2bp是不是只是市場波動。 06/06 00:13
56F：推 ErnestKou: 一般來說，能想得到的花招通常不會只有我們想到 06/06 00:16
57F：推 heavenbeyond: 人窮的一大原因，就是都在窮忙。 06/06 13:19
58F：推 SweetLee: 人忙的一大原因，就是想賺得比別人多。 06/06 15:00
59F：→ Gyin: 到最後會發現就乖乖持有就好...不要忙半天 06/06 15:23