作者djo (cder)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 重压美国 vs 分散世界
时间Sun Jun 5 01:34:39 2022
※ 引述《MarkeleFultz (So Fantastic So Fun)》之铭言：
: 当然是重压美国阿
: 想想人类世界未来30年是靠什麽
: 1.各种软体运算
: 2.各种云服务取代实体
: 光这两点就注定美国再旺20年
: 因为历史上从来没有一个美国像今天这样 一个产业利润全吃
: 半导体时代 美国还需要把下游的制造分出来
: 现在 美国云端时代直接在本土写代码写程式 利润通包
: 未来10年美国更不会均值回归 因为过去20年实在
: 涨太少 未来10年注定补涨
: 所以我重压美国
应该要重压美国，
主要是一个点：
美国尊重资本及股票制度
在股票市场多年的发展下，
除了公司发展能不能上去外，
公司文化，资本文化，甚至国家文化，
能不能支持一间公司持续赚这麽多钱是很关键的
这麽多年来，
欧洲并不是没有不会赚钱的公司，
但文化的影响下，
最终大量的财富回到员工及政府身上
或回过头来看目前中国如何打击互联网企业的......
在非常长远的未来下，
长期的是企业的ROE
而美国会在同样的增速下，
给出更高的ROE 预期
当然，
如果预期美国比世界差，
就要看差多少才值得换过去了
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1F：推 cityport: 金融监理应该也是美国最好，该罚就罚 06/05 01:57
2F：→ cityport: 光看德国政府如何护航Wirecard，你还敢投资欧股？ 06/05 01:58
3F：→ willism: 觉得美国交易所监管好，跟你是否押美国零相关... 06/05 08:21
4F：→ willism: 美国交易所也能买到非美商品 06/05 08:23
5F：→ avigale: 於是也把税基扩展到了全世界。 06/05 09:11
6F：→ cityport: 美国监理不好..怎会要求陆股退市?? 06/05 10:11
7F：→ cityport: 应该说..你在美国股市买的东西..不能太晦暗藏污纳垢 06/05 10:12
8F：→ cityport: 像Wirecard或瑞幸这种本国交易所极力掩护的..你敢投资? 06/05 10:14
9F：→ cityport: 更何况美国本地联邦到州的监理都比其他国家完善严格 06/05 10:16
10F：→ cityport: 冲着监理制度..你不只应该在美国交易..甚至应该只买美股 06/05 10:17
11F：推 rahim: 「并不是没有不会赚钱」一个句子好好的为何要用三个否定？ 06/05 10:17
12F：→ rahim: 你想说的应该是「欧洲并不是没有会赚钱的公司」=「欧洲有 06/05 10:17
13F：→ rahim: 赚钱的公司」吧 06/05 10:17
14F：→ cityport: 法兰克福无法在英国脱欧後取代伦敦..Wirecard是重要指标 06/05 10:18
15F：→ cityport: 我对德国股市的信心就因为这一大丑闻消失殆尽 06/05 10:19
16F：推 Delisaac: wirecard真的扯，美国在金融监管还是做得比较好 06/05 14:14
17F：推 ruve: 推，制度才是最根本的源头 06/05 15:41
18F：推 lovebridget: 没差吧 全球厨一句你这资讯市场都知道就打死了 06/05 15:48
19F：→ lovebridget: 除非提出你胎记长哪里这种只有你知道的资讯才行喔 06/05 15:48
20F：推 daze: 不一定要是只有你知道的资讯，只要是无法被有效套利的资讯。 06/05 16:14
21F：→ daze: 台湾人买美股ETF有30%股息税，买英股ETF只有15%股息税。如果 06/05 16:17
22F：→ daze: 能无成本无限放空，只要long VUSD short VOO，就可以套利直 06/05 16:19
23F：→ daze: 到买两者没有差别。但实际上"无成本无限放空"并不存在，台湾 06/05 16:21
24F：→ daze: 人买VUSD还是会比较划算。 06/05 16:21
25F：推 daze: 另一个例子:众所皆知，TSM的价格长期比2330溢价。但在没有适 06/05 16:30
26F：→ daze: 当套利管道的状况下，这个溢价并不会自动消失。 06/05 16:30
27F：推 iifz32: 美股可以投资全世界的好公司 06/05 20:39
28F：→ avigale: VOO的基金在收到成分公司的配息时没有扣L1，是在分配给 06/05 23:38
29F：→ avigale: 投资人的时候才根据不同身份扣不同的L2；而VUSD在收到跨 06/05 23:38
30F：→ avigale: 海的配息时就已经先被扣掉L1的15%，分配给投资人的时候 06/05 23:38
31F：→ avigale: 不再扣L2。两者的市场价格都是反应扣掉L1後的真实净值， 06/05 23:38
32F：→ avigale: long其中一边而short另外一边似乎拿不到任何好处。 06/05 23:38
33F：推 daze: 要有好处，前提是你能从其他台湾人身上借到VOO，且只要付70% 06/05 23:42
34F：→ daze: 股息给他们。如果跟美国人借，要付100%股息，是没有好处的。 06/05 23:43
35F：推 avigale: 而EMH讲的应该是，知道资讯的理性投资人应该会透过他可 06/05 23:45
36F：→ avigale: 使用的手段，将套利空间缩小到他觉得不划算为止。所以用 06/05 23:45
37F：→ avigale: 在这个例子的话，应该是如果台湾投资人选用VUSD就可以一 06/05 23:45
38F：→ avigale: 年省下约0.3%，所以应该所有知道这个资讯的理性台湾投资 06/05 23:45
39F：→ avigale: 人都选用VUSD，不会有人使用VOO，除非个案在这转换中间 06/05 23:45
40F：→ avigale: 有存在某个大於0.3%的障碍。 06/05 23:45
41F：→ avigale: 台湾人假如在VOO基金分配之前卖出(弃息)，也不会触发L2 06/05 23:52
42F：→ avigale: 可以拿到100%的配息啊。 06/05 23:52
43F：推 daze: 如果交易没有friction，藉由弃息在VOO跟VUSD间互换，也是存 06/05 23:54
44F：→ daze: 在套利的可能性。实际上不太可行啦。 06/05 23:55
45F：→ daze: 说起来，台湾人capital gain不缴税，弃息可能是稍微有利的， 06/05 23:59
46F：→ daze: 但不一定能胜过friction。且即使有利也可能被noise掩盖。 06/06 00:00
47F：→ daze: 且这种操作就算可行，很可能也不是scalable的。 06/06 00:04
48F：→ avigale: 如果要玩弃息的话，都用同在美国的SPY/IVV(美国V有不公 06/06 00:06
49F：→ avigale: 布配息日的问题)操作应该比较方便且合适，只要配息日不 06/06 00:06
50F：→ avigale: 在同一天的话。跨国转换的话，转过去爱尔兰系ETF等待的 06/06 00:06
51F：→ avigale: 那天，收到的配息会少15%比较不划算。 06/06 00:06
52F：推 daze: 我们平凡人想得到的主意通常都不可行啦，可行的可能都已经被 06/06 00:06
53F：→ daze: 人用掉了。 06/06 00:06
54F：→ daze: 我几年前有试过在VTI跟SCHB间互跳...Not really worthwhile 06/06 00:08
55F：→ daze: 结论来说，大概赚了2bp。也不确定这2bp是不是只是市场波动。 06/06 00:13
56F：推 ErnestKou: 一般来说，能想得到的花招通常不会只有我们想到 06/06 00:16
57F：推 heavenbeyond: 人穷的一大原因，就是都在穷忙。 06/06 13:19
58F：推 SweetLee: 人忙的一大原因，就是想赚得比别人多。 06/06 15:00
59F：→ Gyin: 到最後会发现就乖乖持有就好...不要忙半天 06/06 15:23