作者Tranquility (Living in Tranquility)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 關於美股 ETF 追蹤指數幾個疑問想要請教
時間Thu Apr 7 12:59:50 2022
如題，小弟我最近打算開始投資英美股 ETF
爬了板上許多文章 受益良多
認識了各種不同類型的 ETF 讓原本單純 0050 無腦多的我開了眼界
不過自己用 Excel 整理時產生了幾個疑問
1.IWV vs VTHR
美國全體市場通常都是投資追蹤 CRSP 的 VTI
自己注意到追蹤 Russell 3000 的這兩支 ETF
兩者明明都是追蹤同樣指數
iShares 發行的 IWV 成分股為 2746 間
Vanguard 發行的 VTHR 成分股為 3077 間
為什麼會有此種差異呢？
IWV：
https://reurl.cc/LpRDxe
VTHR：
https://reurl.cc/veVXje
雖然這兩項 ETF 應該都不會是我的預計標的
只是很好奇？
2. 英美股 SMH 的差異
VanEck 發行的 Semiconductor ETF
美股全名：VanEck Semiconductor ETF
英股全名：VanEck Semiconductor UCITS ETF
兩者都是同間公司發行 原本我以為是完全同樣的
就像是 VOO 之於 VUSD/VUAA 那樣
只是在不同地方上市
但看了前十成分股後發現有明顯落差
回頭看追蹤指數才發現兩者指數有些微的差異
美股版追蹤的是 MVSMHTR 英股版追蹤的是 MVSMCTR
美股版：
https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh-fact-sheet.pdf
英股版：
https://www.vaneck.com/nl/en/library/fact-sheets/smh-fact-sheet.pdf/
原本想說追蹤同樣指數的標的有英股版本就選英股版本就好
但看到成分股的落差 假使真的要投的話可能還是回去選擇美股版吧
好奇像是 SMH 這樣的案例很常見嗎？
我以為英股版 ETF 都會像是 VOO 對應 VUSD/VUAA 同樣指數那樣
這兩項疑問想請教板友，謝謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 45.84.122.52 (捷克)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1649307596.A.2A8.html
※ 編輯: Tranquility (45.84.122.52 捷克), 04/07/2022 13:05:11
1F：推 daze: UCITS有限制單一公司比重的最高上限，所以單一公司佔太高的 04/07 13:06
2F：→ daze: 指數，會另外出一個capped指數給UCITS用。 04/07 13:06
3F：→ daze: 美股其實也有類似限制，只是跟UCITS的限制數值不太一樣。比 04/07 13:07
4F：→ daze: 如說EWT追蹤的是MSCI Taiwan 25/50 Index，2330只佔21.14%， 04/07 13:09
5F：→ daze: 而MSCI Taiwan index中，2330是佔43.46%的。 04/07 13:10
6F：→ ffaarr: ishare或spdrETF持股不完整很正常，vanguard則常比指數還 04/07 13:15
7F：→ ffaarr: 多也很常見。 04/07 13:15
8F：→ Tranquility: 感謝回覆。原來是UCIITS的限制產生這種情況。 04/07 13:21
9F：→ Tranquility: 所以成分股數量要多貼近指數是依照發行商決定？ 04/07 13:23
10F：→ Tranquility: 我原以為ETF與追蹤的指數要一樣是理所當然的（？）。 04/07 13:26
11F：→ Tranquility: 兩個追蹤同樣指數的ETF差了三百間公司，覺得有點微妙 04/07 13:26
12F：→ ffaarr: 規模不夠大或是成本考量就會不足量。 04/07 13:33
13F：→ ffaarr: 即使vanguard，一些英股規模不夠大的也會暫無完整持股 04/07 13:34
14F：→ ffaarr: 即使VT一兩年前也都還差100多支A股沒收集全，現在才完整 04/07 13:34
15F：→ ffaarr: 那些小型微型股要都持有本來就不是想像中那麼容易， 04/07 13:35
16F：→ ffaarr: 英股的VWRA 即使沒小型股，目前也還差指數300多支。 04/07 13:37
17F：→ ffaarr: 如果是ishare或spdr的大範圍ETF，差距更大也很常見 04/07 13:38
18F：→ ffaarr: 不過ETF的追蹤方式 本來就分成 複製、採\樣、合成 。 04/07 13:41
19F：→ ffaarr: 只有第一種才是完整持股。 04/07 13:41
20F：推 hungry3000: 原來如此，想說先鋒無法買齊vt成份股 04/07 13:43
21F：推 daze: 話說你如果是捷克居民，可能會沒有辦法買美國ETF。 04/07 14:03
22F：→ Tranquility: 抱歉我人在台灣xD，電腦重開後防毒軟體的VPN連線防護 04/07 14:13
23F：→ Tranquility: 又自動打開了，常常都忘記關掉@@ 04/07 14:13
24F：→ Tranquility: 再次感謝板友們的推文回覆，又學到了一課 04/07 14:15
25F：推 heavenbeyond: 這樣都可以推理出是捷克人，太神了！ 04/07 14:18
26F：推 Answerme: ip不就寫了捷克 04/07 15:18
※ 編輯: Tranquility (101.12.20.245 臺灣), 04/07/2022 17:05:40
27F：推 Petrovsky: 感謝分享 04/07 21:15
28F：推 eesc: ucits單一個股上限記得是20%，因此原po舉的第二個例子，原因 04/08 07:39
29F：→ eesc: 或許不是ucits問題，真不知道為什麼呢 04/08 07:39
30F：推 RXIJDIL: 英國追蹤的MVSMCTR的ETF有ESG成分，不確定是否是這個原因 04/08 10:09
31F：→ RXIJDIL: 導致這樣的落差。 04/08 10:10
33F：推 eesc: 嗯，比較有可能是esg 的關係？感謝原po，我買全市場的etf ， 04/08 13:08
34F：→ eesc: 所以之前還沒發現過這個呢。至於全市場etf ，ishares 、Spdr 04/08 13:08
35F：→ eesc: 少收錄早已不是啥新鮮事了，哈哈。 04/08 13:08