作者Tranquility (Living in Tranquility)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 关於美股 ETF 追踪指数几个疑问想要请教
时间Thu Apr 7 12:59:50 2022
如题，小弟我最近打算开始投资英美股 ETF
爬了板上许多文章 受益良多
认识了各种不同类型的 ETF 让原本单纯 0050 无脑多的我开了眼界
不过自己用 Excel 整理时产生了几个疑问
1.IWV vs VTHR
美国全体市场通常都是投资追踪 CRSP 的 VTI
自己注意到追踪 Russell 3000 的这两支 ETF
两者明明都是追踪同样指数
iShares 发行的 IWV 成分股为 2746 间
Vanguard 发行的 VTHR 成分股为 3077 间
为什麽会有此种差异呢？
IWV：
https://reurl.cc/LpRDxe
VTHR：
https://reurl.cc/veVXje
虽然这两项 ETF 应该都不会是我的预计标的
只是很好奇？
2. 英美股 SMH 的差异
VanEck 发行的 Semiconductor ETF
美股全名：VanEck Semiconductor ETF
英股全名：VanEck Semiconductor UCITS ETF
两者都是同间公司发行 原本我以为是完全同样的
就像是 VOO 之於 VUSD/VUAA 那样
只是在不同地方上市
但看了前十成分股後发现有明显落差
回头看追踪指数才发现两者指数有些微的差异
美股版追踪的是 MVSMHTR 英股版追踪的是 MVSMCTR
美股版：
https://www.vaneck.com/us/en/investments/semiconductor-etf-smh-fact-sheet.pdf
英股版：
https://www.vaneck.com/nl/en/library/fact-sheets/smh-fact-sheet.pdf/
原本想说追踪同样指数的标的有英股版本就选英股版本就好
但看到成分股的落差 假使真的要投的话可能还是回去选择美股版吧
好奇像是 SMH 这样的案例很常见吗？
我以为英股版 ETF 都会像是 VOO 对应 VUSD/VUAA 同样指数那样
这两项疑问想请教板友，谢谢
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 45.84.122.52 (捷克)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1649307596.A.2A8.html
※ 编辑: Tranquility (45.84.122.52 捷克), 04/07/2022 13:05:11
1F：推 daze: UCITS有限制单一公司比重的最高上限，所以单一公司占太高的 04/07 13:06
2F：→ daze: 指数，会另外出一个capped指数给UCITS用。 04/07 13:06
3F：→ daze: 美股其实也有类似限制，只是跟UCITS的限制数值不太一样。比 04/07 13:07
4F：→ daze: 如说EWT追踪的是MSCI Taiwan 25/50 Index，2330只占21.14%， 04/07 13:09
5F：→ daze: 而MSCI Taiwan index中，2330是占43.46%的。 04/07 13:10
6F：→ ffaarr: ishare或spdrETF持股不完整很正常，vanguard则常比指数还 04/07 13:15
7F：→ ffaarr: 多也很常见。 04/07 13:15
8F：→ Tranquility: 感谢回覆。原来是UCIITS的限制产生这种情况。 04/07 13:21
9F：→ Tranquility: 所以成分股数量要多贴近指数是依照发行商决定？ 04/07 13:23
10F：→ Tranquility: 我原以为ETF与追踪的指数要一样是理所当然的（？）。 04/07 13:26
11F：→ Tranquility: 两个追踪同样指数的ETF差了三百间公司，觉得有点微妙 04/07 13:26
12F：→ ffaarr: 规模不够大或是成本考量就会不足量。 04/07 13:33
13F：→ ffaarr: 即使vanguard，一些英股规模不够大的也会暂无完整持股 04/07 13:34
14F：→ ffaarr: 即使VT一两年前也都还差100多支A股没收集全，现在才完整 04/07 13:34
15F：→ ffaarr: 那些小型微型股要都持有本来就不是想像中那麽容易， 04/07 13:35
16F：→ ffaarr: 英股的VWRA 即使没小型股，目前也还差指数300多支。 04/07 13:37
17F：→ ffaarr: 如果是ishare或spdr的大范围ETF，差距更大也很常见 04/07 13:38
18F：→ ffaarr: 不过ETF的追踪方式 本来就分成 复制、采\样、合成 。 04/07 13:41
19F：→ ffaarr: 只有第一种才是完整持股。 04/07 13:41
20F：推 hungry3000: 原来如此，想说先锋无法买齐vt成份股 04/07 13:43
21F：推 daze: 话说你如果是捷克居民，可能会没有办法买美国ETF。 04/07 14:03
22F：→ Tranquility: 抱歉我人在台湾xD，电脑重开後防毒软体的VPN连线防护 04/07 14:13
23F：→ Tranquility: 又自动打开了，常常都忘记关掉@@ 04/07 14:13
24F：→ Tranquility: 再次感谢板友们的推文回覆，又学到了一课 04/07 14:15
25F：推 heavenbeyond: 这样都可以推理出是捷克人，太神了！ 04/07 14:18
26F：推 Answerme: ip不就写了捷克 04/07 15:18
※ 编辑: Tranquility (101.12.20.245 台湾), 04/07/2022 17:05:40
27F：推 Petrovsky: 感谢分享 04/07 21:15
28F：推 eesc: ucits单一个股上限记得是20%，因此原po举的第二个例子，原因 04/08 07:39
29F：→ eesc: 或许不是ucits问题，真不知道为什麽呢 04/08 07:39
30F：推 RXIJDIL: 英国追踪的MVSMCTR的ETF有ESG成分，不确定是否是这个原因 04/08 10:09
31F：→ RXIJDIL: 导致这样的落差。 04/08 10:10
33F：推 eesc: 嗯，比较有可能是esg 的关系？感谢原po，我买全市场的etf ， 04/08 13:08
34F：→ eesc: 所以之前还没发现过这个呢。至於全市场etf ，ishares 、Spdr 04/08 13:08
35F：→ eesc: 少收录早已不是啥新鲜事了，哈哈。 04/08 13:08