作者leefengynh (/65G ・ 125/250K1W)
看板Foreign_Inv
標題[請益] CSPX+VWRA 1:1配置 這樣有問題嗎?
時間Fri Mar 25 09:59:42 2022
目前的想法是 美國：非美國＝80:20 然後因為稅率和遺產稅 想配置在英股
所以只能忍痛放棄 VTI和VXUS
目前的想法是 CSPX和VWRA金額1:1配置
達到美國資產80 非美國20
這樣是不是等去掉中小公司的後的VTI+VXUS ???
那我這樣配會有問題嗎
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 138.199.21.49 (日本)
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1F：推 eesc: 就是非常、非常看好美國而已啦，哈哈哈哈 03/25 10:53
2F：推 eesc: 坦白說，我是不支持只買vwra的。msci 全球小型股部分大約佔 03/25 10:55
3F：→ eesc: 了指數12%左右的市值，比vwra比重第二、第三大國日本、英國 03/25 10:55
4F：→ eesc: 加起來都還多。覺得要不要省略，有沒有差就見人見智囉 03/25 10:55
5F：推 daze: VWRA是追蹤FTSE指數，小型股比重會比MSCI再少一點。 03/25 11:02
6F：→ daze: 然後CSPX不只沒有小型股，連中型股都沒有。願意用CSPX的話， 03/25 11:03
7F：→ daze: VWRA的小型股應該不是主要問題 03/25 11:04
8F：→ daze: 但是日本跟美國有tax treaty，遺產稅應該不是問題吧 03/25 11:04
9F：→ daze: 反而是英股ETF被withholding的部分，日本報稅可取回嗎? 03/25 11:06
10F：推 eesc: 當然啦daze大，我只是拿Msci 舉例，追蹤ftse的vwra這件事我 03/25 11:09
11F：→ eesc: 還記得，哈哈哈哈哈 03/25 11:09
12F：→ eesc: 只是我覺得 蠻多人說小型股無所謂，那有沒有想過，指數投資 03/25 11:10
13F：→ eesc: 比重少了日本、英國有沒有所謂呢？ 03/25 11:10
14F：推 eesc: 是說原po有一半放vwra，還是有美國中型股啦，比重降低罷了 03/25 11:12
15F：推 Ischolar: 小型股買eimi 就好 03/25 11:31
16F：推 TranquilityO: 小型股佔比10%左右是分散在全球 這區域少一點那區 03/25 12:18
17F：→ TranquilityO: 域少一點 跟 單一國家佔比又是另一回事了 03/25 12:18
18F：推 AJCole: 把VWRA拉一些去配VT，可以補中小股，然後降一些美國比例 03/25 12:21
19F：→ AJCole: ，變成75-15-10？ 03/25 12:21
20F：推 ErnestKou: 補小型可以買VSS，羅素2000？ 03/25 12:43
21F：→ pwseki206: 這樣就買IWDA就好啦，MSCI World就很偏美國了 03/25 13:13
22F：推 eesc: 其實swrd eimi wsml就夠了，也才多一支，還不需再平衡 03/25 13:17
23F：推 swicer: IWDA+VB 非美小型打不贏美小型（甚至打不贏美大型） 03/25 13:26
24F：推 swicer: 新興另外配 03/25 13:29
25F：→ swicer: 另外配是因為有台股/中概 所以我是少少VWO+台股沒有最佳 03/25 13:37
26F：→ swicer: 化 03/25 13:37
27F：推 swicer: 不過這麼看好美國我會推BRK沒股息問題哈 03/25 13:44
28F：→ swicer: 股神能買到的小型股可能比VB還小？ 03/25 13:45
29F：推 eesc: 哈哈，可能我只是想單純涵蓋全市場，沒有想說要贏誰不贏誰 03/25 14:33
30F：→ eesc: 的耶，想涵蓋更廣而已。像我做因子投資，tilt30%，也只是想 03/25 14:33
31F：→ eesc: 分散重壓市場beta的風險，而非打敗大盤 03/25 14:33
32F：→ eesc: 廣泛分散，長期持有囉。 03/25 14:34
33F：→ KougamiKanon: VSS不是沒去掉小型成長股嗎 03/25 14:42
34F：推 eesc: 樓上 單純全市場的話，沒去掉還好啦。就是小型股呀 03/25 15:08
35F：推 opie: 如果日本跟英國是佔10%，跟小型股佔10%。這兩個10%份量不同 03/25 16:52
36F：→ opie: 英日是重要經濟體偏風險低，全世界小型股卻是偏高風險的投資 03/25 16:53
37F：→ opie: 英日是民主國家的經濟體，投資風險跟小型股的高風險投資不同 03/25 16:55
38F：→ opie: 如果想要拚比較高的報酬率，那就買有小型股的大盤 03/25 16:57
39F：→ opie: 想要穩健一點，就買沒有小型股的大盤 03/25 16:58
40F：推 somoskylin: 請問可以VT和VWRA 都買？ 03/25 17:02
41F：推 NANJO1569: 我就是同時擁有VT跟VWRA，前幾天才買的VT，結果這兩天 03/25 17:51
42F：→ NANJO1569: 收到的少少股息被扣了30%的稅，心刺痛了一下!XD 03/25 17:52
43F：→ NANJO1569: 想了想把股息加$又拿去買VWRA...有人跟我一樣嗎?XD 03/25 17:53
44F：推 eesc: 回o大，當然不同囉。買vwra還是有買到英、日的大型、中型股 03/25 18:46
45F：→ eesc: 。我舉這個例子想表達的是，只買vwra一樣有10%沒有買到 03/25 18:46
46F：推 eesc: 股市的報酬是由少數股票貢獻的，那會不會在全球小型股的10% 03/25 18:48
47F：→ eesc: 呢？誰知道，我只知道越廣越好。免得錯過了這10%大爆發的日 03/25 18:48
48F：→ eesc: 子，有可能小型股長大到中型股進去vwra，但它變中型股就不再 03/25 18:48
49F：→ eesc: 成長了，哈哈哈哈 03/25 18:48
50F：→ eesc: 還是老話一句，誰知道呢？涵蓋越廣越好囉 03/25 18:48
51F：推 eesc: 抱歉這例子不太恰當，只想表達10%很重要。即使買swrd eimi w 03/25 18:50
52F：→ eesc: sml都沒包含真正的全世界了，怎能自己再遺漏小型股？ 03/25 18:50
53F：推 daze: 以WSML來說，市值最大的MRO，市值為6M。比重為0.26%。S&P400 03/25 19:31
54F：→ daze: 不好意思，MRO的市值約18B。 03/25 19:38
55F：→ daze: 假設MRO暴漲20倍，10%x0.26%x20 =0.52%。遺漏小型股就錯過了 03/25 19:40
56F：→ daze: 0.52%報酬...not great not terrible 03/25 19:41
57F：推 Radiomir: 涵蓋愈廣只是包了更多的豬隊友, 個人還是傾向菁英選股 03/25 20:44
58F：推 daze: 追求涵蓋廣的理由各式各樣。其中一種想法是，CAPM下，Market 03/25 20:55
59F：→ daze: portfolio是tangency portfolio。 03/25 20:55
60F：→ daze: 但CAPM所謂的Market portfolio其實不是指total stock market 03/25 20:57
61F：→ daze: 另一個問題是，CAPM是個做了很多簡化的模型。在實際測試上， 03/25 20:59
62F：→ daze: 大多是failure的。 03/25 20:59
63F：推 ErnestKou: 小型股會爆發但是他很小的時候你持有比例也小，所以影 03/25 23:07
64F：→ ErnestKou: 響真的沒有想像中大 03/25 23:07
65F：推 eesc: 嗯嗯，謝謝樓上各位大大分享。 03/26 02:24
66F：推 eesc: 說起來，Capm這個模型，連William sharpe本人後來都反對， 03/26 06:42
67F：→ eesc: 哈哈哈哈哈 03/26 06:42
68F：→ eesc: 我追求total market的原因，盡量分散風險吧，哈哈，不過全 03/26 06:43
69F：→ eesc: 市場這個名詞，真的不同人有不同定義 03/26 06:43
70F：→ eesc: 謝謝d大、e大、R大提供不同意見，讓我有其它思考的方向 03/26 06:44
71F：推 SweetLee: 我個人的想法是 少個日本或少個英國有沒有所謂? 是要看 03/28 12:08
72F：→ SweetLee: 有多少所謂 不是有沒有所謂 如果其他利潤能抵回來就沒那 03/28 12:09
73F：→ SweetLee: 麼有所謂 03/28 12:09
74F：→ SweetLee: 因子投資不就是這樣? 捨去某些部位 分散度自然變小 可是 03/28 12:10
75F：→ SweetLee: 你因此賺到其他利潤 那減少涵蓋率就沒那麼有所謂了 03/28 12:11
76F：→ SweetLee: 像我一直就是比較注重個部位之間的低或負相關性 反而不 03/28 12:13
77F：→ SweetLee: 那麼注重涵蓋率 03/28 12:13