作者Capufish (Capufish)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 投資策略詢問
時間Fri Dec 31 13:55:57 2021
有聽到一種投資策略如下
持有100%的固定收益資產（例如債券）
再拿每年的利息買入看漲期權(long call)
如此一來本金很安全（遇到下跌本金沒事）
指數上漲也能賺到收益（期權放大獲利）
這種做法會有什麼問題嗎？謝謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.242.129.106 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1640930160.A.2B9.html
1F：→ wave1et: 大盤盤整就白忙一場阿，比定存還差 12/31 14:05
2F：→ daniel6412: 你這樣本金要很大，而且算下來報酬率一定很低 12/31 14:06
3F：→ avigale: NTSX是90%持有實體股票，剩下的10%持有債券期貨開6倍槓 12/31 14:09
4F：→ avigale: 桿。可以參考一下看哪邊的方式是你想要的。 12/31 14:09
5F：→ peter98: 沒問題 就是趴數少很多而已 12/31 14:20
6F：→ Radiomir: 去年熔斷時bnd跌了6.4% 12/31 14:25
7F：→ icelaw: 你就損失權利金阿 就跟玩COVERED CALL的人 對做啊 12/31 14:30
8F：→ icelaw: 大漲你就賺翻了 盤整虧 大跌某個意義算賺 12/31 14:31
9F：→ icelaw: 沒有必勝 完美的策略 任何策略的報酬都是在承擔某種風險 12/31 14:32
10F：→ icelaw: 上換來的 12/31 14:32
11F：→ icelaw: 如果買投等債 你的利息收益少 如果看漲期權的權利金都輸光 12/31 14:34
12F：→ icelaw: 你的年化總報酬 會很糟糕 12/31 14:35
13F：→ icelaw: 買高收 利息多 但也有違約風險 12/31 14:35
14F：→ icelaw: 此策略 原則上不會大賠啦 但有長期年化總報酬很難看的風險 12/31 14:37
15F：→ icelaw: 可是如果是大漲的大多頭的盤 績效還是會被all in 或大多數 12/31 14:38
16F：→ icelaw: 資產在股票的人的屌打到翻 12/31 14:39
17F：→ icelaw: 因為你的股票部位就很小阿 12/31 14:39
18F：推 icelaw: 這就是投資金律裡面所講的「安全懲罰」（safety penalty） 12/31 14:44
19F：→ icelaw: 你不想承擔風險 就不會有好的報酬 12/31 14:45
20F：推 icelaw: 不然你以為QYLD每個月高額的權利金收入拿裡來? 就你們付的 12/31 14:51
21F：推 syuechih: 現在安全性資產相當的貴 12/31 14:57
22F：推 icelaw: 不然你以為 安聯收益成長的神7配息 怎麼來的? 就你們付的 12/31 15:03
23F：→ shepherd: 有支ETF SWAN類似這種策略 12/31 15:35
24F：推 icelaw: 你會有這種想法 應該很在乎風險的人吧， 12/31 16:12
25F：→ icelaw: 那你就買AOR 股4債6 這種就算崩盤也不會重傷的 保守型配 12/31 16:12
26F：→ icelaw: 置，不就好了 12/31 16:12
27F：→ icelaw: 更正是AOM 才是股4債6 12/31 16:15
28F：→ yakifone: 保本型產品原理就是這樣，但要高利息環境 12/31 16:43
29F：推 seekforever: 現在哪來100%保本又有正收益的資產？ 12/31 16:47
30F：→ seekforever: *扣掉通膨之後正收益 12/31 16:48
31F：→ lic88: 若殖利率5％，你拿到利息要開5倍以上槓桿，才有辦法跟全股 12/31 21:30
32F：→ lic88: 曝險一樣，而且還要注意權利金的損失。 12/31 21:30
33F：→ lic88: 怕波動，就債券現金多配一點。 不用看盤比較輕鬆。 12/31 21:33
34F：→ lic88: 更正，應該是20倍。XD 12/31 21:36
35F：推 DaJoJo: 確實是可行的策略但權利金要夠低 01/02 02:44
36F：推 s148235: 這個叫做structured note，可以google 這個詞看更多細節 01/03 09:15
37F：→ s148235: 。 01/03 09:15
38F：→ darkMood: 沒有風險，代表獲利會少到可憐，沒有問題。 01/04 01:43