作者Xealth (Xealth)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 以蒙地卡羅結果規劃退休是否可行 ?
時間Fri Sep 24 01:37:40 2021
理財新手詢問以portfolio visualizer 蒙地卡羅結果規劃退休是否可行 ?
年初規劃中年該如何保健時，意外看到退休大叔三人組合，慢慢從老黑和施老師，一路發
現ETF，指數(被動)投資，伯格頭，FIRE4% … 等等 … (哆啦王、daze大、綠角、魯爸、
PG、清流君…)
因不善理財，現僅持有定存及儲蓄保單兩種，希望能轉化為一個每年有90萬以上可提領的
組合。
打算想解定存1500，分五年，逐月投入VWRA+AGGU (80/20)。再參考父祖輩年紀，推估餘
命40年。並借用AOA也是全球股債80/20，跑蒙地卡羅檢驗是否可行。
(因沒找到英股回測網站，想請教各位前輩，借美股跑出來的結果和英股會否誤差很大無
法參考 ?)
前五年以，首投60+(每月24*12*5)=1500方式投入，目前主要關注 10th Percentile 這一
欄的值當作worst case，結果如下 :
Portfolio End Balance (real) : 1600 (總計投入1500，五年後扣除通膨擁有組合價值
1600)
Maximum Drawdown Excluding Cashflows : -25.77% (投入的這五年期間如果有虧損打算
都不管它，生活消耗以解除另1500儲蓄保單支應)。
期滿後，再試算以 1600 投入 AOA , 35年，每季提領1.5%，依然關注 10th Percentile
這一欄的值當作worst case，結果如下 :
Portfolio End Balance (real) : 1985
Perpetual Withdrawal Rate : 6.44%
10000 portfolios out of 10000 simulated portfolios (100.00%) survived all
withdrawals.
因為每年提領域為6%，小於6.44%，所以40年後，實質組合價值，從1600略微成長至1985
，經過1萬次模擬，全數通過。
感覺跑到這邊，似乎滿足需求，只差堅定的持有。但總覺得，事情不是憨人想的那麼簡單
，會不會是個人對結果解讀錯誤 or 回測只是回測，現實完全是另一回事，可能比10th
Percentile還慘 ……
想來想去也想不出問題在那邊，懇請各路高手解惑。
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1F：推 daze: AOA是2008年發行的，portfolio visualizer抓2008-2021的data 09/24 02:25
2F：→ daze: 去跑，會高估Withdrawal Rate。 09/24 02:30
3F：→ daze: 如果改用Asset class去跑，資料會涵蓋1986-2020，跑出來的 09/24 02:32
4F：→ daze: Withdrawal Rate就沒有這麼美了。 09/24 02:33
5F：→ daze: 不管怎麼跑，蒙地卡羅分析仍有一些限制，結果不可盡信。但至 09/24 02:34
6F：→ daze: 少不會跑出6%這麼高的數字。 09/24 02:35
7F：→ cityport: "35年""40年後" 你有考慮過2008再來一次嗎XDDD 09/24 03:20
8F：→ cityport: 雷曼兄弟都是常春藤商學院全美頂尖CS高材生..結果下場~~ 09/24 03:22
9F：推 XDDDpupu5566: 記得最早那篇FIRE，4%都有fail的，只是比例很低 09/24 06:27
10F：→ XDDDpupu5566: 估算上可以再稍稍保守一點 09/24 06:27
11F：推 awss1971: 餘命40年...建議考慮3%提領率(最多不超過3.5%),這是一個 09/24 06:31
12F：→ awss1971: 較保守但相對成功率高的提領率,以90萬/Yr需求(本金需增 09/24 06:31
13F：→ awss1971: 加到2,500~3,000萬),要不就接受比較低的現金流 09/24 06:31
14F：→ awss1971: 我個人更加保守之前是抓2%提領率,經過兩年時間後續會提 09/24 06:31
15F：→ awss1971: 高到3%(只是萬一後面整體表現不好甚至本金縮減時,退回2% 09/24 06:31
16F：→ awss1971: 對我還是可以的) 09/24 06:31
17F：→ awss1971: 對退休者而言,成功率比提領率還重要,估算提領率保守為佳 09/24 06:32
18F：推 awss1971: 實際提領率可以"微幅"視本金狀態再進行調整 09/24 06:35
19F：推 dapple: 分五年投入有點太久了 分兩年定期投就已經很保守了 09/24 09:21
20F：→ ohyakmu: 其實你手上有3000萬可投，就該多丟點。6%提領太高了吧 09/24 10:46
21F：推 carmanX: 可配置QYLD、XYLD之類的cover call策略ETF增加金流 09/24 11:18
22F：推 j74127412: 單筆一次投入就好，不要分批 09/24 11:38
23F：推 goliathplus: 我提領都抓2% 不過其實可以動態提領 老了跑不動 應該 09/24 15:46
24F：→ goliathplus: 會花少點？ 09/24 15:46
25F：→ wr: 退休不一定要完全離開職場 方式有很多種 09/24 16:07
26F：→ wr: 只要你還有工作收入 無論多少都可以大幅降低風險 09/24 16:07
27F：→ wr: 說到底 沒有人能保證某策略或某配置一定賺錢 投資一定有風險 09/24 16:09
28F：→ wr: 如果是因為工作辛苦 那達到資產目標後換個輕鬆的工作就好了 09/24 16:12
29F：→ wr: 退-退出職場 休-休息 你可以退而不休去尋找找人生意義 09/24 16:17
30F：→ wr: 也可以休而不退輕鬆生活 反正三千萬差不多 選擇權就在你身上 09/24 16:19
31F：推 boombastick: @goliathplus 但是老了醫藥費很貴 09/24 16:39
32F：→ recorriendo: 股版連相對論都有了還發了paper 參考看看 09/24 23:00
33F：推 carava: 我覺得前5年不用放AGGU了，已經有超多定存跟保險，直接100 09/25 10:00
34F：→ carava: %放股市就好，然後5年才放50%其實也太慢 09/25 10:01
35F：推 scottprint10: 葉克膜一天如果一百萬，再多的錢也不夠 09/25 20:04
36F：推 maypcc: 只能靠葉克膜活就別活了 09/29 07:23
37F：推 hito21: MCMC YOYO~ 09/30 17:01
38F：→ hito21: 不是0與1就 打翻一群人了... 09/30 17:03
39F：推 SweetLee: Why 10th percentile? I think you have far more than 10/04 12:09
40F：→ SweetLee: 10% chance to love far more than 40 years! It's risk 10/04 12:10
41F：→ SweetLee: live 10/04 12:10
42F：→ treeson: 寫論文可以退休就算了 10/06 04:32