作者Xealth (Xealth)
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标题[请益] 以蒙地卡罗结果规划退休是否可行 ?
时间Fri Sep 24 01:37:40 2021
理财新手询问以portfolio visualizer 蒙地卡罗结果规划退休是否可行 ?
年初规划中年该如何保健时，意外看到退休大叔三人组合，慢慢从老黑和施老师，一路发
现ETF，指数(被动)投资，伯格头，FIRE4% … 等等 … (哆啦王、daze大、绿角、鲁爸、
PG、清流君…)
因不善理财，现仅持有定存及储蓄保单两种，希望能转化为一个每年有90万以上可提领的
组合。
打算想解定存1500，分五年，逐月投入VWRA+AGGU (80/20)。再参考父祖辈年纪，推估余
命40年。并借用AOA也是全球股债80/20，跑蒙地卡罗检验是否可行。
(因没找到英股回测网站，想请教各位前辈，借美股跑出来的结果和英股会否误差很大无
法参考 ?)
前五年以，首投60+(每月24*12*5)=1500方式投入，目前主要关注 10th Percentile 这一
栏的值当作worst case，结果如下 :
Portfolio End Balance (real) : 1600 (总计投入1500，五年後扣除通膨拥有组合价值
1600)
Maximum Drawdown Excluding Cashflows : -25.77% (投入的这五年期间如果有亏损打算
都不管它，生活消耗以解除另1500储蓄保单支应)。
期满後，再试算以 1600 投入 AOA , 35年，每季提领1.5%，依然关注 10th Percentile
这一栏的值当作worst case，结果如下 :
Portfolio End Balance (real) : 1985
Perpetual Withdrawal Rate : 6.44%
10000 portfolios out of 10000 simulated portfolios (100.00%) survived all
withdrawals.
因为每年提领域为6%，小於6.44%，所以40年後，实质组合价值，从1600略微成长至1985
，经过1万次模拟，全数通过。
感觉跑到这边，似乎满足需求，只差坚定的持有。但总觉得，事情不是憨人想的那麽简单
，会不会是个人对结果解读错误 or 回测只是回测，现实完全是另一回事，可能比10th
Percentile还惨 ……
想来想去也想不出问题在那边，恳请各路高手解惑。
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1F：推 daze: AOA是2008年发行的，portfolio visualizer抓2008-2021的data 09/24 02:25
2F：→ daze: 去跑，会高估Withdrawal Rate。 09/24 02:30
3F：→ daze: 如果改用Asset class去跑，资料会涵盖1986-2020，跑出来的 09/24 02:32
4F：→ daze: Withdrawal Rate就没有这麽美了。 09/24 02:33
5F：→ daze: 不管怎麽跑，蒙地卡罗分析仍有一些限制，结果不可尽信。但至 09/24 02:34
6F：→ daze: 少不会跑出6%这麽高的数字。 09/24 02:35
7F：→ cityport: "35年""40年後" 你有考虑过2008再来一次吗XDDD 09/24 03:20
8F：→ cityport: 雷曼兄弟都是常春藤商学院全美顶尖CS高材生..结果下场~~ 09/24 03:22
9F：推 XDDDpupu5566: 记得最早那篇FIRE，4%都有fail的，只是比例很低 09/24 06:27
10F：→ XDDDpupu5566: 估算上可以再稍稍保守一点 09/24 06:27
11F：推 awss1971: 余命40年...建议考虑3%提领率(最多不超过3.5%),这是一个 09/24 06:31
12F：→ awss1971: 较保守但相对成功率高的提领率,以90万/Yr需求(本金需增 09/24 06:31
13F：→ awss1971: 加到2,500~3,000万),要不就接受比较低的现金流 09/24 06:31
14F：→ awss1971: 我个人更加保守之前是抓2%提领率,经过两年时间後续会提 09/24 06:31
15F：→ awss1971: 高到3%(只是万一後面整体表现不好甚至本金缩减时,退回2% 09/24 06:31
16F：→ awss1971: 对我还是可以的) 09/24 06:31
17F：→ awss1971: 对退休者而言,成功率比提领率还重要,估算提领率保守为佳 09/24 06:32
18F：推 awss1971: 实际提领率可以"微幅"视本金状态再进行调整 09/24 06:35
19F：推 dapple: 分五年投入有点太久了 分两年定期投就已经很保守了 09/24 09:21
20F：→ ohyakmu: 其实你手上有3000万可投，就该多丢点。6%提领太高了吧 09/24 10:46
21F：推 carmanX: 可配置QYLD、XYLD之类的cover call策略ETF增加金流 09/24 11:18
22F：推 j74127412: 单笔一次投入就好，不要分批 09/24 11:38
23F：推 goliathplus: 我提领都抓2% 不过其实可以动态提领 老了跑不动 应该 09/24 15:46
24F：→ goliathplus: 会花少点？ 09/24 15:46
25F：→ wr: 退休不一定要完全离开职场 方式有很多种 09/24 16:07
26F：→ wr: 只要你还有工作收入 无论多少都可以大幅降低风险 09/24 16:07
27F：→ wr: 说到底 没有人能保证某策略或某配置一定赚钱 投资一定有风险 09/24 16:09
28F：→ wr: 如果是因为工作辛苦 那达到资产目标後换个轻松的工作就好了 09/24 16:12
29F：→ wr: 退-退出职场 休-休息 你可以退而不休去寻找找人生意义 09/24 16:17
30F：→ wr: 也可以休而不退轻松生活 反正三千万差不多 选择权就在你身上 09/24 16:19
31F：推 boombastick: @goliathplus 但是老了医药费很贵 09/24 16:39
32F：→ recorriendo: 股版连相对论都有了还发了paper 参考看看 09/24 23:00
33F：推 carava: 我觉得前5年不用放AGGU了，已经有超多定存跟保险，直接100 09/25 10:00
34F：→ carava: %放股市就好，然後5年才放50%其实也太慢 09/25 10:01
35F：推 scottprint10: 叶克膜一天如果一百万，再多的钱也不够 09/25 20:04
36F：推 maypcc: 只能靠叶克膜活就别活了 09/29 07:23
37F：推 hito21: MCMC YOYO~ 09/30 17:01
38F：→ hito21: 不是0与1就 打翻一群人了... 09/30 17:03
39F：推 SweetLee: Why 10th percentile? I think you have far more than 10/04 12:09
40F：→ SweetLee: 10% chance to love far more than 40 years! It's risk 10/04 12:10
41F：→ SweetLee: live 10/04 12:10
42F：→ treeson: 写论文可以退休就算了 10/06 04:32