作者xu3wu0fu6 (老了)
看板Foreign_Inv
標題[心得] 愛爾蘭註冊指數型ETF & 因子ETF
時間Wed Sep 22 23:01:18 2021
感謝Daze大，及清流君的教學
看過一些資料之後
終於全數轉成愛爾蘭註冊指數ETF & 因子ETF tilt
重要參考文章
https://community.rationalreminder.ca/t/search-for-an-ideal-ucits-eu-factor-portfolio/3340/2
縮址:
https://tinyurl.com/zd2ka7yj
首先是各類資產的占比
我是約 80% 美元股票 + 20% 台幣定存/活存 + 約1500萬的房貸
#使用債券ETF或定存可參考ffaarr的文章
使用台幣主要是流動性最好，並且可同時當作緊急預備金 + 還房貸預備金
缺點當然就是不知不覺的拉低報酬，因為會忘記算進總資產的報酬
最近開始考慮用IB保證金把股票拉到整體資產的100%
如果股票用100% 計算
指數ETF 佔 60%
> 40% SWRD
> 10% EIMI
> 10% WSML
因子ETF 佔 40% 為因子tilt 的上限
> 40% JPGL
關於因子投資的占比
我查了以後從15%~100% 都有，沒有好壞之分，只有風險的高低
我的配置理由如下
1. 希望以10% 為單位，全市場指數投資部分盡可能股票數目越多越好
因子部分配置40%是"我應該"能承受的上限
期望在風險跟獲利能達到平衡
2. 因為動能、價值因子皆不想放棄
所以選擇多因子ETF，缺點是缺少小型股/小型價值股
以及JPGL 是JPMorgan 剛出沒多久的ETF，
而不是常見的ishare, Vanguard 等老牌指數ETF公司
未使用其他因子ETF 的理由是動能、小型價值都要選的話要3~4支股票
(ZPRX、ZPRV、IWMO、IEMO、IS3S) 再平衡很麻煩
JGPL 這支ETF有命中我個人偏好
3. JPGL & SWRD 皆當作已開發中大型股，
所以補上10% 新興市場以及10% 世界小型股，
配置比率為 已開發中大型：新興市場：小型股 = 8：1：1
若有思慮不周再請版友指點，謝謝
文末附上我有考慮過的指數及因子ETF
指數ETF
簡碼 簡介 費用
VWRA 全球，不配息~VT 0.22%
IWDA 全球已開發國家 0.20%
VHVE 全球已開發市場ETF，流動性較IWDA差 0.12%
SWRD 全球已開發市場ETF，流動性較IWDA差 0.12%
EIMI 新興市場股票型ETF ~VWO 0.18%
VFEA 全世界中新興國家的中大型股票 0.22%
WSML 全球小型股，ISWSML@富邦 0.35%
因子ETF (因子ETF皆來自前述參考文章)
JPGL 世界中大型多因子ETF 0.20%
ZPRX 歐洲小型價值股 0.30%
ZPRV 美國小型價值股 0.30%
IS3S 世界價值股 0.30%
IWMO 世界動能因子 0.30%
IEMO 歐洲動能因子 0.25%
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.240.226 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1632322881.A.C62.html
1F：推 daze: 我是用SCV取代小型股。 09/22 23:08
2F：→ daze: SCV我主要是用AVUV+ZPRX。 09/22 23:24
SCV目前沒有看到有世界型的，還是要一分為二，稍稍麻煩一點
WSML 的確有一些討厭的小型成長股影響因子投資
之前指數投資就只持有2支 (VT + REITs ETF) ，嘉信免手續費再平衡很容易
現在變成4支，還用了複委託和IB，再平衡可能會有點複雜了
3F：→ daze: 另外，這兩天我加了一點點QMOM，後續發展再看看。 09/22 23:26
4F：→ daze: QMOM開銷比0.49%，不過幾乎沒有配息，美國30%股息稅影響不大 09/22 23:27
5F：推 daze: 我也很喜歡JPGL，但還是覺得AUM太小，只配了一點。 09/22 23:32
我相信AUM會慢慢改善，畢竟才出沒多久
6F：推 daze: 反過來說，與其為了"最佳配置"在一堆ETF間slice and dice， 09/22 23:34
7F：→ daze: 選一個"不錯的配置"堅持30年可能更重要。 09/22 23:36
8F：→ daze: 你現在的配置也很不錯，聽太多或許徒亂人意。 09/22 23:36
已經堅持指數投資近10年(VT+ REITS ETF)，目前改指數&因子投資計畫還要再20年QQ
9F：推 popolili: 推 09/22 23:48
10F：推 XDDDpupu5566: 推推 09/23 06:52
11F：→ ffaarr: 決定用現金配置還有一個考量點就是可以把「多還債」當選項 09/23 09:22
12F：→ ffaarr: 當然這部分主要就是看你的流動性考量。 09/23 09:23
※ 編輯: xu3wu0fu6 (211.21.30.85 臺灣), 09/23/2021 10:22:34
13F：推 cainwawa: 想請教 daze大怎麼分配SCV的比例～？（美國/非美之間） 09/23 10:11
14F：推 daze: AVUV:ZPRX 大概是2:1左右。主要理由是我比較喜歡AVUV。 09/23 11:36
15F：→ daze: 有一種想法是Value premium跟Geography相對獨立，可以在比較 09/23 11:39
16F：→ daze: 方便的部分拿value exposure即可。不過不是每個人都認同。 09/23 11:40
17F：→ daze: 這個想法是如果想要美國:非美 60:40，SCV tilt 20%，可以拿 09/23 11:42
18F：→ daze: 20%美國SCV，40%美國全市場，40%非美全市場。不一定在SCV也 09/23 11:43
19F：→ daze: 配成12%:8%。看你是否認同嘍。 09/23 11:43
20F：推 chiacuro: 個人SWRD:EIMI:WSML:USSC=64:10:10:16佔七成，現金定存 09/23 13:56
21F：→ chiacuro: 三成 09/23 13:56
22F：推 cainwawa: 謝謝daze大的解答～ 09/23 15:34
23F：→ slchao: 目前VWRA+AGGU+IWVL+USSC，還在觀察ZPRX+JPGL+EMVL 09/23 21:20
24F：→ slchao: ZPRX是猶豫歐元計價，最近規模縮小，AVDV的國家範圍較廣 09/23 21:20
25F：→ slchao: JPGL是猶豫新上市，規模太小 09/23 21:20
26F：→ slchao: EMVL是還沒看到完整的因子曝險分析，AVEM？？ 09/23 21:20
27F：→ slchao: 因子投資比較麻煩的是要計算因子曝險程度，才知道是否值得 09/23 21:26
28F：→ slchao: 花較高的管理費去投資，也要注意因子是否被互相抵銷 09/23 21:26
29F：推 jacid: 不考慮GTEK ? 09/23 21:46
30F：推 ErnestKou: scv good to go sir 09/24 12:50
31F：推 asder99589: 請問VWRA+IWVL+IWMO這樣可以嗎？小弟因子投資新手想 09/26 13:14
32F：→ asder99589: 聽看看大家的建議 謝謝 09/26 13:14
33F：推 lplptttt: 美國來說AVUV絕對大於USSC。但是ZPRX和AVDV比較難選擇。 09/28 17:00
34F：→ lplptttt: 前者考慮股息稅後費用較低，後者有更佳的方法論和更廣泛 09/28 17:00
35F：→ lplptttt: 的持股，愈有利於捕捉即將出現的因子溢酬。 09/28 17:00
36F：推 lplptttt: 新興市場可以考慮9/30的AVES，個人覺得最優。 09/28 17:20
37F：推 SunMoonLake: 推lp大 09/28 20:42
38F：推 ksm: 推 09/29 00:01
39F：推 Raymond0710: 很有幫助 11/04 14:28