作者xu3wu0fu6 (老了)
看板Foreign_Inv
标题[心得] 爱尔兰注册指数型ETF & 因子ETF
时间Wed Sep 22 23:01:18 2021
感谢Daze大，及清流君的教学
看过一些资料之後
终於全数转成爱尔兰注册指数ETF & 因子ETF tilt
重要参考文章
https://community.rationalreminder.ca/t/search-for-an-ideal-ucits-eu-factor-portfolio/3340/2
缩址:
https://tinyurl.com/zd2ka7yj
首先是各类资产的占比
我是约 80% 美元股票 + 20% 台币定存/活存 + 约1500万的房贷
#使用债券ETF或定存可参考ffaarr的文章
使用台币主要是流动性最好，并且可同时当作紧急预备金 + 还房贷预备金
缺点当然就是不知不觉的拉低报酬，因为会忘记算进总资产的报酬
最近开始考虑用IB保证金把股票拉到整体资产的100%
如果股票用100% 计算
指数ETF 占 60%
> 40% SWRD
> 10% EIMI
> 10% WSML
因子ETF 占 40% 为因子tilt 的上限
> 40% JPGL
关於因子投资的占比
我查了以後从15%~100% 都有，没有好坏之分，只有风险的高低
我的配置理由如下
1. 希望以10% 为单位，全市场指数投资部分尽可能股票数目越多越好
因子部分配置40%是"我应该"能承受的上限
期望在风险跟获利能达到平衡
2. 因为动能、价值因子皆不想放弃
所以选择多因子ETF，缺点是缺少小型股/小型价值股
以及JPGL 是JPMorgan 刚出没多久的ETF，
而不是常见的ishare, Vanguard 等老牌指数ETF公司
未使用其他因子ETF 的理由是动能、小型价值都要选的话要3~4支股票
(ZPRX、ZPRV、IWMO、IEMO、IS3S) 再平衡很麻烦
JGPL 这支ETF有命中我个人偏好
3. JPGL & SWRD 皆当作已开发中大型股，
所以补上10% 新兴市场以及10% 世界小型股，
配置比率为 已开发中大型：新兴市场：小型股 = 8：1：1
若有思虑不周再请版友指点，谢谢
文末附上我有考虑过的指数及因子ETF
指数ETF
简码 简介 费用
VWRA 全球，不配息~VT 0.22%
IWDA 全球已开发国家 0.20%
VHVE 全球已开发市场ETF，流动性较IWDA差 0.12%
SWRD 全球已开发市场ETF，流动性较IWDA差 0.12%
EIMI 新兴市场股票型ETF ~VWO 0.18%
VFEA 全世界中新兴国家的中大型股票 0.22%
WSML 全球小型股，ISWSML@富邦 0.35%
因子ETF (因子ETF皆来自前述参考文章)
JPGL 世界中大型多因子ETF 0.20%
ZPRX 欧洲小型价值股 0.30%
ZPRV 美国小型价值股 0.30%
IS3S 世界价值股 0.30%
IWMO 世界动能因子 0.30%
IEMO 欧洲动能因子 0.25%
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.34.240.226 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1632322881.A.C62.html
1F：推 daze: 我是用SCV取代小型股。 09/22 23:08
2F：→ daze: SCV我主要是用AVUV+ZPRX。 09/22 23:24
SCV目前没有看到有世界型的，还是要一分为二，稍稍麻烦一点
WSML 的确有一些讨厌的小型成长股影响因子投资
之前指数投资就只持有2支 (VT + REITs ETF) ，嘉信免手续费再平衡很容易
现在变成4支，还用了复委托和IB，再平衡可能会有点复杂了
3F：→ daze: 另外，这两天我加了一点点QMOM，後续发展再看看。 09/22 23:26
4F：→ daze: QMOM开销比0.49%，不过几乎没有配息，美国30%股息税影响不大 09/22 23:27
5F：推 daze: 我也很喜欢JPGL，但还是觉得AUM太小，只配了一点。 09/22 23:32
我相信AUM会慢慢改善，毕竟才出没多久
6F：推 daze: 反过来说，与其为了"最佳配置"在一堆ETF间slice and dice， 09/22 23:34
7F：→ daze: 选一个"不错的配置"坚持30年可能更重要。 09/22 23:36
8F：→ daze: 你现在的配置也很不错，听太多或许徒乱人意。 09/22 23:36
已经坚持指数投资近10年(VT+ REITS ETF)，目前改指数&因子投资计画还要再20年QQ
9F：推 popolili: 推 09/22 23:48
10F：推 XDDDpupu5566: 推推 09/23 06:52
11F：→ ffaarr: 决定用现金配置还有一个考量点就是可以把「多还债」当选项 09/23 09:22
12F：→ ffaarr: 当然这部分主要就是看你的流动性考量。 09/23 09:23
※ 编辑: xu3wu0fu6 (211.21.30.85 台湾), 09/23/2021 10:22:34
13F：推 cainwawa: 想请教 daze大怎麽分配SCV的比例～？（美国/非美之间） 09/23 10:11
14F：推 daze: AVUV:ZPRX 大概是2:1左右。主要理由是我比较喜欢AVUV。 09/23 11:36
15F：→ daze: 有一种想法是Value premium跟Geography相对独立，可以在比较 09/23 11:39
16F：→ daze: 方便的部分拿value exposure即可。不过不是每个人都认同。 09/23 11:40
17F：→ daze: 这个想法是如果想要美国:非美 60:40，SCV tilt 20%，可以拿 09/23 11:42
18F：→ daze: 20%美国SCV，40%美国全市场，40%非美全市场。不一定在SCV也 09/23 11:43
19F：→ daze: 配成12%:8%。看你是否认同喽。 09/23 11:43
20F：推 chiacuro: 个人SWRD:EIMI:WSML:USSC=64:10:10:16占七成，现金定存 09/23 13:56
21F：→ chiacuro: 三成 09/23 13:56
22F：推 cainwawa: 谢谢daze大的解答～ 09/23 15:34
23F：→ slchao: 目前VWRA+AGGU+IWVL+USSC，还在观察ZPRX+JPGL+EMVL 09/23 21:20
24F：→ slchao: ZPRX是犹豫欧元计价，最近规模缩小，AVDV的国家范围较广 09/23 21:20
25F：→ slchao: JPGL是犹豫新上市，规模太小 09/23 21:20
26F：→ slchao: EMVL是还没看到完整的因子曝险分析，AVEM？？ 09/23 21:20
27F：→ slchao: 因子投资比较麻烦的是要计算因子曝险程度，才知道是否值得 09/23 21:26
28F：→ slchao: 花较高的管理费去投资，也要注意因子是否被互相抵销 09/23 21:26
29F：推 jacid: 不考虑GTEK ? 09/23 21:46
30F：推 ErnestKou: scv good to go sir 09/24 12:50
31F：推 asder99589: 请问VWRA+IWVL+IWMO这样可以吗？小弟因子投资新手想 09/26 13:14
32F：→ asder99589: 听看看大家的建议 谢谢 09/26 13:14
33F：推 lplptttt: 美国来说AVUV绝对大於USSC。但是ZPRX和AVDV比较难选择。 09/28 17:00
34F：→ lplptttt: 前者考虑股息税後费用较低，後者有更佳的方法论和更广泛 09/28 17:00
35F：→ lplptttt: 的持股，愈有利於捕捉即将出现的因子溢酬。 09/28 17:00
36F：推 lplptttt: 新兴市场可以考虑9/30的AVES，个人觉得最优。 09/28 17:20
37F：推 SunMoonLake: 推lp大 09/28 20:42
38F：推 ksm: 推 09/29 00:01
39F：推 Raymond0710: 很有帮助 11/04 14:28