作者daze (一期一會)
看板Foreign_Inv
標題Re: [請益] 反向etf適合拿來做資產配置嗎？
時間Sun Sep 5 12:55:46 2021
※ 引述《futureq (無名再見)》之銘言：
: FED一直放風聲要收資金，怕波動愈來愈大
: 原本是想透過三倍的反向ETF來避險
: (國內單筆大額複委託，國外購入多筆反向ETF來回鎖單省手續費)
: 進出場的時機就不討論。
: 不過後來看到這篇，原來可以同時買入三倍正反ETF，做多波動
: 找資料計算一下 還真的可以獲利
: 項目(單位: %) 一日 一週 一個月 三個月 六個月 一年
: TQQQ 0.9 4.38 12.18 53.12 79.57 105.04
: SQQQ -1.09 -4.49 -11.72 -36.97 -51.86 -68.12
: 上面合計 -0.19 -0.11 0.46 16.15 27.71 36.92
: QQQ 0.31 1.47 4.02 15.76 23.72 33.52
: 資料來源 https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0008.xdjhtm
: 比較讓我驚訝的是，這一年做波動還比QQQ賺錢
: 不過這樣計算是否有可能有未欠周慮之處
: 有沒有大大可以指點一下。
你或許有所誤會:
1.同時買入等量TQQQ跟SQQQ不是個做多波動的策略。波動增加反而會降低報酬。
大致上，這是個放空方差的策略。
2.要維持market neutral，要做再平衡
不做再平衡把一年期回報率直接相加，由於這一年來TQQQ碾壓SQQQ
這個策略的market beta很快就偏向positive
看到的回報主要是TQQQ提供的market beta，而非波動率的影響
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TQQQ 50%, SQQQ 50% 每月再平衡
2021 YTD是 -6.74%
https://tinyurl.com/2ysm8hyb
TQQQ 50%, SQQQ 50% 不做再平衡
2021 YTD是 6.34%
https://tinyurl.com/yp6wyujy
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.40.18.134 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1630817754.A.336.html
※ 編輯: daze (114.40.18.134 臺灣), 09/05/2021 19:15:01
1F：推 morrislek: 請問如果傳統一點，TQQQ+TMF 各50%，每季再平衡，這樣 09/07 15:53
2F：→ morrislek: 的策略減少波動，會有什麼問題嗎？看歷史回測好像可以 09/07 15:53
3F：→ morrislek: 。 09/07 15:53
這個策略隱含的假設是長債跟股票存在低相關乃至負相關
這個假設會不會持續成立並沒有機制上的保證 (TQQQ跟SQQQ負相關是機制上保證的)
只是一種對過去資料的觀察
如果你沒有信心這個假設會持續成立，這個策略的邏輯就不成立。
如果有高度的信心這個假設會持續成立，這個策略或許可以發揮作用
但即使基於這個假設會持續成立，有沒有其他策略可以達到類似作用?
TQQQ跟TMF都是每日再平衡的，你需要這個每日再平衡的特性嗎?
ZB + MNQ? ZB + QQQ?
一定要用槓桿ETF，UPRO + TMF?
一定要用 TQQQ + TMF，為什麼是各50%? Why not 30/70 or 70/30?
※ 編輯: daze (114.39.111.85 臺灣), 09/07/2021 18:44:25
4F：→ avigale: 用UB會比較接近20+，ZB說是30但可以最低接受到15年。 09/07 19:19
5F：→ daze: 因為我自己不用這一類策略，ZB只是第一時間想到的選項。想用 09/07 19:22
6F：→ daze: 這類策略的人，到底是要選ZB還是選UB可自行研究 09/07 19:23
7F：推 abyssa1: 推 09/08 12:05