作者daze (一期一会)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 反向etf适合拿来做资产配置吗？
时间Sun Sep 5 12:55:46 2021
※ 引述《futureq (无名再见)》之铭言：
: FED一直放风声要收资金，怕波动愈来愈大
: 原本是想透过三倍的反向ETF来避险
: (国内单笔大额复委托，国外购入多笔反向ETF来回锁单省手续费)
: 进出场的时机就不讨论。
: 不过後来看到这篇，原来可以同时买入三倍正反ETF，做多波动
: 找资料计算一下 还真的可以获利
: 项目(单位: %) 一日 一周 一个月 三个月 六个月 一年
: TQQQ 0.9 4.38 12.18 53.12 79.57 105.04
: SQQQ -1.09 -4.49 -11.72 -36.97 -51.86 -68.12
: 上面合计 -0.19 -0.11 0.46 16.15 27.71 36.92
: QQQ 0.31 1.47 4.02 15.76 23.72 33.52
: 资料来源 https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0008.xdjhtm
: 比较让我惊讶的是，这一年做波动还比QQQ赚钱
: 不过这样计算是否有可能有未欠周虑之处
: 有没有大大可以指点一下。
你或许有所误会:
1.同时买入等量TQQQ跟SQQQ不是个做多波动的策略。波动增加反而会降低报酬。
大致上，这是个放空方差的策略。
2.要维持market neutral，要做再平衡
不做再平衡把一年期回报率直接相加，由於这一年来TQQQ碾压SQQQ
这个策略的market beta很快就偏向positive
看到的回报主要是TQQQ提供的market beta，而非波动率的影响
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TQQQ 50%, SQQQ 50% 每月再平衡
2021 YTD是 -6.74%
https://tinyurl.com/2ysm8hyb
TQQQ 50%, SQQQ 50% 不做再平衡
2021 YTD是 6.34%
https://tinyurl.com/yp6wyujy
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.40.18.134 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1630817754.A.336.html
※ 编辑: daze (114.40.18.134 台湾), 09/05/2021 19:15:01
1F：推 morrislek: 请问如果传统一点，TQQQ+TMF 各50%，每季再平衡，这样 09/07 15:53
2F：→ morrislek: 的策略减少波动，会有什麽问题吗？看历史回测好像可以 09/07 15:53
3F：→ morrislek: 。 09/07 15:53
这个策略隐含的假设是长债跟股票存在低相关乃至负相关
这个假设会不会持续成立并没有机制上的保证 (TQQQ跟SQQQ负相关是机制上保证的)
只是一种对过去资料的观察
如果你没有信心这个假设会持续成立，这个策略的逻辑就不成立。
如果有高度的信心这个假设会持续成立，这个策略或许可以发挥作用
但即使基於这个假设会持续成立，有没有其他策略可以达到类似作用?
TQQQ跟TMF都是每日再平衡的，你需要这个每日再平衡的特性吗?
ZB + MNQ? ZB + QQQ?
一定要用杠杆ETF，UPRO + TMF?
一定要用 TQQQ + TMF，为什麽是各50%? Why not 30/70 or 70/30?
※ 编辑: daze (114.39.111.85 台湾), 09/07/2021 18:44:25
4F：→ avigale: 用UB会比较接近20+，ZB说是30但可以最低接受到15年。 09/07 19:19
5F：→ daze: 因为我自己不用这一类策略，ZB只是第一时间想到的选项。想用 09/07 19:22
6F：→ daze: 这类策略的人，到底是要选ZB还是选UB可自行研究 09/07 19:23
7F：推 abyssa1: 推 09/08 12:05