作者daze (一期一會)
看板Foreign_Inv
標題Re: [心得] 一種新台幣避險的方式
時間Thu Aug 26 00:11:57 2021
IB可以交易新加坡交易所的新台幣/美元期貨了
(之前有段時間只能看不能交易)
IB代號 TWD，一口價值300萬台幣
9月合約的日交易量只有個位數
BID/ASK spread 約 0.03%
也有mini合約
IB代號 TD，一口價值100萬台幣
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畢竟是正牌的新台幣美元期貨
真的有貨幣避險需求的話或許可參考看看
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You got to know when to hold 'em, know when to fold 'em, Know when to walk away and know when to run.
You never count your money when you're sittin' at the table. There'll be time enough for countin' when the dealin's done.
'Cause ev'ry hand's a winner and ev'ry hand's a loser, And the best that you can hope for is to die in your sleep."
now Ev'ry gambler knows that the secret to survivin' Is knowin' what to throw away and knowing what to keep.
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.40.21.1 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1629907926.A.E73.html
※ 編輯: daze (114.40.21.1 臺灣), 08/26/2021 00:45:42
1F：推 ffaarr: 感謝分享！ 08/26 11:03
2F：推 Chieh9527: 感謝分享 08/26 12:10
3F：推 csjan: 謝分享！ 08/26 12:14
4F：推 man0428: 謝謝分享！ 08/26 12:55
5F：推 opie: 請問資產分布大概是什麼情形，才需要用到這方式會比較合適? 08/26 13:04
要不要做匯率避險，要看以你的觀點，什麼是匯率風險
一種常見的建議是股票部位不需要匯率避險，債券部位可考慮匯率避險
但不見得每個人都要接受這種觀點
如果打算在債券部位做避險
那也許你會想要持有AGGU，再以新台幣美元期貨做避險?
單就Bid/Ask spread 0.03%來說
每月轉倉的話，一年成本約36bp
說起來也是有點痛
不過散戶之前就算想避險基本上也沒得選，現在至少有個選項
或者等等看交易量會不會進一步增加
另外，可能需要更多的觀察，才能知道這個期貨產品是多方相對有利還是空方相對有利
(讓我猜的話，我會猜空方稍微有利，但事實上到底如何呢?)
6F：推 jamesjklin: 讚 08/26 16:22
※ 編輯: daze (211.75.232.138 臺灣), 08/26/2021 20:31:01
7F：推 ffaarr: 目前看成本不只是交易成本，對作多台幣來說轉倉會有成本 08/26 21:55
8F：→ ffaarr: 這點很多銀行的美元遠期外匯的價差很類似。也就是雖然台幣 08/26 21:56
9F：→ ffaarr: 銀行存款高於美元，但低層的拆款利率還是略低於美元。 08/26 21:57
10F：→ ffaarr: 算了一下TD的年化轉倉成本可能在1.69%左右。 08/26 22:16
成本真的這麼高的話
與其買債券做貨幣避險
台幣定存比較合理吧
但反過來說，借美元債想要轉為台幣債的人
持續轉倉，現賺1%以上?
※ 編輯: daze (211.75.232.138 臺灣), 08/27/2021 01:28:05
11F：→ ffaarr: 這樣看來借美元還真的蠻有優勢的，另外關於利差這麼大原因 08/27 09:09
12F：→ ffaarr: 有人提到說是保險業和央行都有避險需求，所以包括遠期外匯 08/27 09:09
13F：→ ffaarr: 這些避險工具的市況都是作多台幣吃虧。 08/27 09:10
保險業有避險需求，作多台幣沒錯
央行一向是空台幣的
Setser 2019年的估計是保險業約有250B美元的避險部位
其中央行提供了約 130~200B
https://tinyurl.com/yw37t6jf
※ 編輯: daze (211.75.232.138 臺灣), 08/27/2021 09:32:51
14F：推 ffaarr: 謝謝：) 08/27 09:36
15F：推 yenyikoto: 長知識，感謝 08/27 19:09