作者daze (一期一会)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 一种新台币避险的方式
时间Thu Aug 26 00:11:57 2021
IB可以交易新加坡交易所的新台币/美元期货了
(之前有段时间只能看不能交易)
IB代号 TWD，一口价值300万台币
9月合约的日交易量只有个位数
BID/ASK spread 约 0.03%
也有mini合约
IB代号 TD，一口价值100万台币
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毕竟是正牌的新台币美元期货
真的有货币避险需求的话或许可参考看看
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You got to know when to hold 'em, know when to fold 'em, Know when to walk away and know when to run.
You never count your money when you're sittin' at the table. There'll be time enough for countin' when the dealin's done.
'Cause ev'ry hand's a winner and ev'ry hand's a loser, And the best that you can hope for is to die in your sleep."
now Ev'ry gambler knows that the secret to survivin' Is knowin' what to throw away and knowing what to keep.
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.40.21.1 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1629907926.A.E73.html
※ 编辑: daze (114.40.21.1 台湾), 08/26/2021 00:45:42
1F：推 ffaarr: 感谢分享！ 08/26 11:03
2F：推 Chieh9527: 感谢分享 08/26 12:10
3F：推 csjan: 谢分享！ 08/26 12:14
4F：推 man0428: 谢谢分享！ 08/26 12:55
5F：推 opie: 请问资产分布大概是什麽情形，才需要用到这方式会比较合适? 08/26 13:04
要不要做汇率避险，要看以你的观点，什麽是汇率风险
一种常见的建议是股票部位不需要汇率避险，债券部位可考虑汇率避险
但不见得每个人都要接受这种观点
如果打算在债券部位做避险
那也许你会想要持有AGGU，再以新台币美元期货做避险?
单就Bid/Ask spread 0.03%来说
每月转仓的话，一年成本约36bp
说起来也是有点痛
不过散户之前就算想避险基本上也没得选，现在至少有个选项
或者等等看交易量会不会进一步增加
另外，可能需要更多的观察，才能知道这个期货产品是多方相对有利还是空方相对有利
(让我猜的话，我会猜空方稍微有利，但事实上到底如何呢?)
6F：推 jamesjklin: 赞 08/26 16:22
※ 编辑: daze (211.75.232.138 台湾), 08/26/2021 20:31:01
7F：推 ffaarr: 目前看成本不只是交易成本，对作多台币来说转仓会有成本 08/26 21:55
8F：→ ffaarr: 这点很多银行的美元远期外汇的价差很类似。也就是虽然台币 08/26 21:56
9F：→ ffaarr: 银行存款高於美元，但低层的拆款利率还是略低於美元。 08/26 21:57
10F：→ ffaarr: 算了一下TD的年化转仓成本可能在1.69%左右。 08/26 22:16
成本真的这麽高的话
与其买债券做货币避险
台币定存比较合理吧
但反过来说，借美元债想要转为台币债的人
持续转仓，现赚1%以上?
※ 编辑: daze (211.75.232.138 台湾), 08/27/2021 01:28:05
11F：→ ffaarr: 这样看来借美元还真的蛮有优势的，另外关於利差这麽大原因 08/27 09:09
12F：→ ffaarr: 有人提到说是保险业和央行都有避险需求，所以包括远期外汇 08/27 09:09
13F：→ ffaarr: 这些避险工具的市况都是作多台币吃亏。 08/27 09:10
保险业有避险需求，作多台币没错
央行一向是空台币的
Setser 2019年的估计是保险业约有250B美元的避险部位
其中央行提供了约 130~200B
https://tinyurl.com/yw37t6jf
※ 编辑: daze (211.75.232.138 台湾), 08/27/2021 09:32:51
14F：推 ffaarr: 谢谢：) 08/27 09:36
15F：推 yenyikoto: 长知识，感谢 08/27 19:09