作者onepiece2020 (Mr. K)
看板Foreign_Inv
標題[請益] 債劵型ETF報酬率評估請益
時間Sun May 30 13:33:50 2021
大家好，小弟最近有意開始進行英股的資產配置，預計先以VRWA:AGGU=80:20開始，
但對於債劵報酬率評估的部分仍有些地方搞不清楚，煩請大家為我解惑，感激不盡。
1.債劵價格/殖利率與基金淨值是呈強烈的正或負相關嗎?比如說預期未來會升息，
債劵價格會下跌或殖利率上升，那麼基金淨值應該是會下跌嗎?
2.AGGU會有下市的風險嗎(因為現在淨值大約5.37美元。)?AGGU或VWRA的清算條件要
去哪裡查呢?
3.長期債券報酬是看殖利率，殖利率上升代表預期報酬高，但殖利率上升的同時
債劵價格會下跌，那殖利率上升對投資人而言是正面影響還是負面影響?
4.投資人應該在應該要在殖利率上升時買進還是賣出債劵?
5.AGGU的到期殖利率大約1%，代表年化報酬率大約也是1%，但AGGU實際上近3年的
年化報酬率為何有將近4%呢?
6.如果因為債劵報酬率太低而將其剃除資產配置外(只購入VWRA)，那要怎麼進行
再平衡呢?
7.債劵發行期間的總報酬率是固定的嗎?可以解讀為現在的報酬率低，未來的報酬率
就會高嗎?債劵型ETF的報酬率也是這樣看的嗎?
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.102.198.172 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1622352832.A.A86.html
1F：推 opie: 自己可以先GOOGLE 05/30 13:37
2F：→ onepiece2020: 不好意思，已經google過了，也買了幾本書來看，但 05/30 13:53
3F：→ onepiece2020: 還是無法理解其中的相互關係，所以才來請教大家。 05/30 13:54
4F：→ onepiece2020: 還是有捨麼關於債劵的書可以推薦呢?謝謝。 05/30 13:55
5F：推 s148235: 殖利率是對該債券未來投報率的點估計，用作估計實際報酬 05/30 15:45
6F：→ s148235: 率的機率分佈，而你最終可以拿到的實際報酬率乃是此分佈 05/30 15:45
7F：→ s148235: 的抽樣結果。 05/30 15:45
8F：推 s148235: 因此，若殖利率與實際發生的報酬率有不小的誤差，也是很 05/30 15:48
9F：→ s148235: 正常的事。 05/30 15:48
10F：推 s148235: 另外，配置債券最主要目的（我主觀認為）應當是弭平投組 05/30 15:59
11F：→ s148235: 下行風險，避免在艱困時刻需要賣股套現，實現帳面損失。 05/30 15:59
12F：→ s148235: 能不能跑贏通膨或投報率（殖利率）高低應該是其次再其次 05/30 15:59
13F：→ s148235: 的考量，畢竟在高可得性的金融商品中，不太可能有同時具 05/30 15:59
14F：→ s148235: 備預期報酬率高、與股市連動低、能跑贏通膨、本身風險又 05/30 15:59
15F：→ s148235: 低的集各種優點於一身的產品。取捨是必要的，以債券來說 05/30 15:59
16F：→ s148235: ，就是以低預期投報率作為代價。 05/30 15:59
17F：推 The4sakenOne: 拉高整體夏普值才是最主要的目的吧 05/31 14:30